可能在2026年很可能占据主导地位的两只强势股——当然，英伟达领跑

当然，找到真正不可阻挡的投资不仅仅是空想。它需要具有真正竞争护城河的公司——比如无敌的品牌实力和让客户难以切换的成本——以及具有战略灵活性，能够转向新的、盈利的方向。在当今市场上，少数几家公司符合这些条件。它们都展现出爆炸性的增长轨迹，拥有持续扩展的巨大潜力，或许令人惊讶的是，它们的估值对于其质量和动能来说仍然合理。

为什么英伟达的AI主导地位看起来势不可挡

英伟达在市值方面是全球半导体制造业的重量级冠军，最近交易中市值高达4.6万亿美元。公司成功地将自己从游戏芯片专家转变为人工智能工作负载的基础设施提供商，特别是通过其图形处理单元（GPU）推动数据中心革命，而目前大部分AI活动都在这里进行。

增长故事意义非凡。第三季度业绩显示收入同比激增62%，净利润增长65%。管理层继续描绘一个雄心勃勃的愿景，推动AI生态系统的垂直整合——不仅包括处理器，还包括软件和网络能力。一位分析师预测，到2030年，公司的估值可能达到10万亿美元，得益于这一扩展的平台战略。

对长期投资者来说，这尤其具有吸引力的原因在于估值。英伟达的未来市盈率为24，远低于其五年平均的37。对于看好人工智能持续普及和全球数据中心容量必然扩展的投资者来说，风险与回报似乎偏向有利。当然，过去的表现不能保证未来，但支撑半导体需求的结构性顺风仍然强劲。

MercadoLibre在拉丁美洲的扩展：仍处于早期阶段

MercadoLibre代表另一种增长模式——一家拉丁美洲的电子商务和金融科技巨头，市值达1160亿美元。该公司基本上结合了亚马逊的主导市场特性和PayPal的金融服务能力，在18个国家运营，提供一个集买卖、借贷、保险和金融交易于一体的数字和线下生态系统。

已取得的规模令人瞩目：7700万独立活跃买家和7200万月度金融科技用户，两项指标年增长率均超过25%。第三季度业绩实现净收入同比增长39%，净利润率为5.7%。这些不是创业公司指标——它们反映的是一个成熟、具有真正盈利能力的企业。

但机会仍然广阔。拉丁美洲的电子商务渗透率目前只有大约15%，意味着约85%的零售交易仍在线下进行。随着互联网连接的改善和数字支付的普及，MercadoLibre有望捕捉到电子商务迁移的巨大浪潮。公司的多元收入来源——涵盖市场佣金、金融科技服务、广告和信贷产品——为持续扩展提供了多条路径。

从估值角度看，MercadoLibre的未来市盈率为31，远低于其五年平均的64。对于一家净收入以高30%的速度增长、在拉丁美洲新兴中产阶级中具有真正扩展潜力的公司，目前的估价似乎合理。

长期持有这些股票的投资理由

这两家公司都具备世代持有的基本特征：展现出竞争优势，竞争对手难以复制；拥有多条持续增长的路径；估值不需要完美也能成功。英伟达受益于AI基础设施的顺风，未来几年仍有很大的潜力，而MercadoLibre则捕捉到一个仍处于起步阶段的大陆范围内的数字商务转型。

历史经验再次证明，早期识别真正占据主导地位的企业具有巨大价值。当2004年12月Netflix出现在Motley Fool的推荐名单上时，投资1000美元到2026年初会增长到45万零6256美元。同样，2005年4月英伟达进入同一名单时，1000美元的投资会升值到117万1666美元。这些例子强调了耐心和信念在长期财富积累中的重要性。

当然，无论历史先例如何，未来的回报仍然充满不确定性。然而，寻求在行业中无可争议的领导者，且具有持续增长潜力的投资者，或许可以考虑这两家公司作为长期投资组合的组成部分。强劲的基本面、合理的估值和结构性市场顺风共同为一项世代投资提供了有力基础。