如何选择最适合长期增长的股票：为什么诺华和Shopify脱颖而出

寻找合适的公司进行投资是任何成功的长期财富积累策略的基础。虽然从表面上看，长期投资似乎很简单——购买优质股票并持有多年——但真正的挑战在于识别哪些公司真正值得在你的投资组合中占据永久位置。为了帮助你做出明智的决策，让我们探讨两个具有韧性、增长潜力，并能在经济周期中繁荣的引人注目的候选公司：诺华和Shopify。这些代表了如果你致力于数十年的耐心资本投入，现在值得购买的优质股票。

诺华：经得起考验的制药巨头

对于寻求长期稳定与增长的投资者来说，制药行业的重要性不言而喻。然而，并非每个行业玩家都值得关注。诺华不同，原因如下。

创新作为竞争护城河

该公司持续展现出在多个治疗领域开发突破性药物的能力。截至2024年9月30日，诺华已实现一个令人瞩目的里程碑：10款产品年销售额超过10亿美元，还有几款接近这一门槛。这些药物大多保持着健康的收入增长轨迹，表明市场需求和定价能力得以持续。

应对专利到期的挑战

专利到期是制药行业面临的最大风险之一。诺华在Entresto（治疗慢性心力衰竭的重磅药物）失去专利保护时迎难而上。尽管如此，公司业绩几乎未受影响。2024年第三季度，收入同比增长8%，达到139亿美元，每股收益为2.25美元，比去年同期增长9%。对于一家正应对重大专利到期的公司来说，这些数字令人印象深刻。这种韧性直接源于诺华多元化的产品线。最近推出的Fabhalta（于2023年12月获批，用于治疗阵发性夜间血红蛋白尿症）弥补了老药的收入损失。

股息的卓越表现，适合长期投资者

诺华不仅追求增长，还致力于持续回报股东。公司已连续28年增加股息，目前股息收益率为3%，远高于标普500的平均1.2%。这一股息纪录彰显了其财务纪律和持续盈利能力，是为长期财富积累而设计的公司典范。

Shopify：具有数十年前景的电子商务基础设施公司

Shopify代表了另一类投资机会——根植于结构性竞争优势和长期行业趋势。公司业绩卓越，股价在强劲财务表现和战略执行的推动下上涨了50%。

在庞大且增长中的市场中的主导地位

管理层提出了雄心勃勃的愿景：打造一家能够持续繁荣100年的公司。这不仅仅是空话——基础已经稳固。Shopify已成为中小企业建立和扩展线上业务的领先平台。其吸引力在于平台的简便性与可定制性兼备。商家可以使用专业设计的模板、丰富的应用生态系统，以及涵盖营销分析、库存管理和物流运输的全面商业工具。

市场地位与转换成本

市场份额数据显示，Shopify的势头强劲：到2024年底，其在相关电子商务平台市场的份额已达12%，较一年前的10%有所提升。除了市场份额的增长，Shopify还受益于强大的转换成本。一旦商家投入时间和资金建立了自己的店铺，除非出现极具优势的替代方案，否则迁移到竞争对手在经济上是不合理的。这形成了持久的竞争护城河，并随着时间推移不断增强。

盈利拐点

过去有人批评Shopify的烧钱速度，但公司已基本扭转局面。剥离物流业务后，盈利指标显著改善。过去四个季度中，有三个季度实现了净利润，盈利和利润率持续上升。这种增长加速与利润扩张的结合，使Shopify有望在未来数十年主导其在电子商务生态中的位置。

为什么这些公司值得你进行长期资本投资

选择适合长期持有的优质股票，关键在于识别具有持久竞争优势、持续盈利能力和管理团队致力于股东价值创造的公司。诺华和Shopify正是这些品质的典范。历史上有许多启示：比如2004年12月推荐的Netflix和2005年4月推荐的Nvidia，带来了惊人的回报，将1000美元变成了数十万美元。虽然过去的表现不能保证未来，但这些例子强调了为什么有纪律的长期投资优质公司如此重要。

核心观点是：识别具有坚实基本面、增长潜力和成熟管理团队的优质股票，并在市场周期中持有，才能实现世代财富的积累。无论是诺华还是Shopify，如果你愿意让你的资本时间复利增长，现在都是值得买入并持有的最佳股票。