凯西·伍德的AI基础设施预测在2026年预示三个引人注目的股票机会

人工智能革命正在重塑资本在科技行业的流动方式。凯西·伍德（Cathie Wood）及其方舟投资（Ark Invest）研究团队将分析视角转向了一个关键但常被忽视的领域：基础设施层。他们预测，人工智能数据中心的支出将从去年的大约5000亿美元激增至2030年的1.4万亿美元，年复合增长率超过20%——这一速度与摩根大通等主要金融机构的评估相符。这一扩张创造了一个独特的投资格局，其中有三家特定公司有望从行业结构转型中获得显著价值。

市场背景：为何基础设施成为焦点

人工智能系统的计算需求已超出现有基础设施的承载能力。虽然英伟达等半导体制造商为早期投资者带来了非凡回报，但下一波由AI驱动的财富创造似乎将流向那些构建和维护承载这些计算的实体系统的公司。凯西·伍德的分析表明，到本十年末，建设需求将持续加速，从硬件制造商转向面临真正技术挑战的基础设施专家，他们的解决方案必须应对这些挑战。

这一投资论点基于实际限制。现有的数据中心设计并未考虑到AI工作负载产生的高热密度。随着处理器变得更强大且密集配置，热管理已从常规维护问题转变为关键工程难题。全球市场洞察（Global Market Insights）和Precedence Research的市场调研显示，全球数据中心冷却行业到2034年将以每年超过10%的速度增长——这一复合增长率凸显了这一转型的紧迫性。

解决未来基础设施瓶颈：Vertiv的冷却方案

Vertiv（纽约证券交易所代码：VRT）是这一基础设施建设中最纯粹的代表之一。公司在多个技术领域运营，但其旗舰业务专注于热管理，特别是液冷架构，这代表了数据中心散热的前沿。

传统冷却方法依赖空气流通和传统暖通空调系统，但现代AI数据中心产生的热负荷已无法通过这些方法充分散发。Vertiv通过开发先进的直达芯片液冷系统应对这一挑战，这些系统可与空气冷却组件配合使用，以实现最大操作灵活性。公司新推出的MegaMod HDX正是这种工程方案的典范，允许数据中心运营商根据具体工作负载配置定制冷却方案。

除了热管理，Vertiv在电力管理基础设施方面也占据重要位置。其提供电池储能系统、电气配电设备和备用电源解决方案，市场研究预计到2035年，这些市场将从目前每年不足90亿美元扩大到超过160亿美元。在2025年前九个月，Vertiv的收入同比增长近30%，盈利指标在同期内翻倍——这一表现反映了凯西·伍德团队所识别的需求加速增长。

收入与稳定性：Digital Realty Trust的双重投资价值

Digital Realty Trust（纽约证券交易所代码：DLR）在AI基础设施生态系统中占据了一个截然不同的细分市场。该公司不是制造商或服务提供商，而是作为房地产投资信托（REIT）运营，持有实体数据中心设施的所有权，并向全球运营商出租容量。

这一结构上的区别具有重要意义。Digital Realty Trust管理并运营着50多个大都市区的300多个设施，从超过250家财富500强企业获得持续的收入流。在截至2025年9月的三个月期间，公司季度收入约为16亿美元，同比增长10%，并连续二十年实现年度收入增长。

其投资价值不仅在于增长指标。作为REIT，Digital Realty Trust必须将应税收入分配给股东——这在科技基础设施公司中是不常见的，形成了显著的收入组成部分。公司当前的预期股息收益率接近3.1%，提供即时现金回报，同时仍能参与凯西·伍德及其他机构策略师强调的基础设施扩张的长远趋势。对于寻求同时实现增长和定期收入的投资者来说，Digital Realty Trust提供了一种罕见的组合。

高增长潜力与波动性：Nebius及新兴机会

Nebius集团（NASDAQ：NBIS）在三者中提供了最纯粹的AI基础设施增长敞口，但这种直接性也伴随着显著的波动性和执行风险。公司运营专为AI工作负载打造的数据中心，定位比其规模更大、更分散的竞争对手更为专业。

Nebius的财务轨迹既显示出增长潜力，也暴露出挑战。在2025年第三季度，收入同比增长355%，达到1.46亿美元——这一速度验证了市场需求的合理性。然而，公司盈利状况却在恶化，从2024年第三季度的约4400万美元亏损扩大到2025年九月结束的三个月内的近1.2亿美元亏损，表明公司仍处于投资阶段，而非盈利阶段。

但这种表面上的弱势包含重要背景信息。2025年九月，Nebius与微软达成了一项价值数十亿美元、跨年度的转型合同，为其新泽西设施提供AI基础设施服务。微软拥有自主建设数据中心基础设施或与任何竞争对手合作的资源，选择Nebius传递出公司技术能力和竞争力的重要信号。该交易最初激发了股东的热情，但近期股价走弱，分析师普遍认为这是一个具有吸引力的入场点。市场普遍预期目标价为158.50美元，意味着从当前水平大约有70%的上涨空间，但潜在投资者应意识到，Nebius的价格波动可能高于Vertiv或Digital Realty Trust。

评估基础设施配置

每个候选公司通过不同路径应对AI基础设施的机遇。Vertiv展现了运营执行力和盈利能力，数字 Realty Trust结合了增长与股息收入，而Nebius则以高风险高回报为特征，获得微软合作的机构验证。

凯西·伍德及机构策略师提出的更广泛投资框架表明，要抓住这一基础设施扩张的机遇，需将资金从周期末的半导体投资转向那些构建和维护未来十年AI系统基础的公司。你选择的具体投资工具应根据你的风险承受能力、收入需求和投资时间线进行调整。