10点砸盘消失之谜，做市商“被点名”后收手了？

最近市场最玄学的不是K线，而是时间表——过去一段时间，几乎每天“10点准时砸盘”成了币圈打卡节目。如今在针对 Jane Street 的诉讼消息传出后，这股“闹钟式抛压”却突然消失。巧合？还是流动性结构真的变了？
先说理性版本：做市商的核心是风险对冲，不是“恶意砸盘”。当监管、舆论或法律风险升温时，策略确实可能收缩，尤其是高频和跨市场套利模型。流动性一旦收敛，短线抛压自然减弱。也就是说，未必是“认怂”，而是“风控按钮被按下”。
再说市场版本：当大家都盯着10点，10点就成了自我实现的抛售时刻。一旦外部事件打破预期，空头踩刹车，反而引发情绪回补。交易从来不只看资金，更看心理。
结论？诉讼可能是催化剂，但真正改变节奏的是“预期的破裂”。当市场不再害怕10点，K线自然敢抬头。
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