你是大家都在谈论的那种新型投资者吗？

别再是DIY者了。DIFM投资者正成为华尔街的新宠。

这种新兴的“为我做”投资者，被称为DIFM，他们并不像自己动手的投资者那样自己构建投资组合。相反，他们选择专业人士——以及算法。

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						理财顾问的职责是什么？

不断增长的DIFM群体，要么使用专业管理的目标日期基金，要么依靠机器人顾问或理财顾问来管理他们的资金。他们将资产配置、基金选择、投资组合再平衡、税收损失收获等投资决策委托给专业人士。

“DIFM是指将管理和投资投资组合的责任外包给另一方的人，”索罗门金融的理财和投资顾问Corey Bates表示。“他们委托许多复杂的决策，这消除了自己操作带来的许多压力。”

DIFM投资者趋势增长

推动这一趋势的原因是什么？新型投资产品创新、401(k)计划的构建以及技术的发展，使得将管理资金的任务交给专业人士变得更加吸引人。

越来越多的401(k)计划现在提供自动注册，并将新参与者默认加入适龄的目标日期基金（TDFs）。这些基金——投资于多样化的股票和债券组合——为未来的储蓄目标（如退休）提供一个现成的投资组合。例如，一个现在30岁、计划在65岁退休的人，可能会选择目标日期2065基金。

在富达投资平台上，超过95%的自动注册的401(k)计划默认投资于TDFs。据富达统计，到2025年底，三分之二的富达计划用户是DIFM投资者，而DIY投资者仅占32%。

机器人顾问的普及

机器人顾问的使用也在增加。机器人顾问是自动管理投资的在线平台。简而言之，理财建议由算法提供，而非人类。

据市场调研和分析公司Escalent数据显示，20%的富裕投资者现在使用机器人顾问。这一增长主要由年轻储户推动，比如Z世代（目前55%，2023年为39%）和千禧一代（42%，2023年为34%）。

DIFM投资者通常是那些可能没有时间、兴趣或投资专业知识自己操作的人，数字金融公司SoFi（SOFI）的认证财务规划师兼建议与财务规划主管Brian Walsh表示。

DIFM投资者远离情绪

如果你是那种在道琼斯指数一天内暴跌1500点时惊慌失措的投资者，DIFM方式可能更适合你的性格。

“需要帮助控制情绪、避免犯错的人，采用放手的方式会更合适，”Walsh说。“DIFM的明显优势在于，你只需做出一次正确的决定，然后持续获得回报。”

让专业人士和数字应用管理资金有诸多好处。

保护DIFM投资者免受错误

DIFM的一个巨大优势是，它帮助投资者实现财务目标，避免因知识不足或情绪化决策而损害自己的投资组合。

“它确保有保护措施，避免我们做出那些可能让我们偏离目标的情绪化决定，”Bates说。

此外，行为金融偏差也会导致投资者做出错误决策，DIFM方法可以减少这种风险，晨星的行为研究员Samantha Lamas表示。

你不太可能在市场高点恐惧错过（FOMO）而盲目买入，也不太可能因为过去六个月股票持续上涨而盲目全仓。采用DIFM后，你的交易频率也会降低。

“研究显示，频繁交易对你的财富非常不利，”Lamas说。“你交易越多，表现越差。”

信任专业人士

只需持有由专业人士构建的投资组合，就能帮助你避免那些可能导致业绩不佳的诱惑。

所有实现投资组合成功的关键因素——资产配置、再平衡、基金选择等——都交由客观、非情绪化的第三方处理。

“目标日期基金很方便，因为它们会帮你搞定，”Lamas说。“有这些管理账户在你身边，可以帮助你避免行为偏差，因为它们帮你做出了许多关键决策。”

提升长期回报

研究显示，考虑投资者的时间跨度和风险承受能力的专业构建和管理的投资组合，能带来比DIY投资更好的回报。

实际上，采用低成本的目标日期基金，可能在30年内提升退休财富多达50%，这是宾夕法尼亚大学沃顿商学院教授Olivia S. Mitchell和访问学者Stephen P. Utkus在一篇研究论文中得出的结论。

“这部分原因是它们通常是‘设置好然后忘记’的基金，”基金追踪平台晨星的投资组合策略师Amy Arnott说。“一旦人们选择这些类型的基金和自动化方案，就不太会在市场波动或不稳定时期频繁交易或调整。这通常适得其反。”

作为核心投资组合的良好选择

拥有像目标日期基金这样平衡良好的投资组合，合理配置股票和债券，是一种可以作为核心投资的优质持仓，SoFi的Walsh表示。

“对于大多数投资者来说，将核心部分放在这种方式中是合理的，”他说。“它成本低、分散投资，并且符合他们的风险偏好。”

Walsh还表示，一旦核心部分到位，热衷且有投资知识的投资者可以用DIY方式管理自己的一小部分资产。

“如果你喜欢自己操作，这样做没问题，只用你投资组合的一小部分，”他说。

这种混合方式——部分DIFM，部分DIY——有一个巨大优势：它可以作为投资者的学习工具，帮助他们在储蓄期受益终生。

“在大部分资金上放手是可以的，但你要通过实践学习，”Walsh说。“用少量资金投资可以提升你的投资知识，而不用把所有筹码都压在桌子中央。”

DIFM投资者并非完全放手

虽然目标日期基金和机器人顾问是“设置好就忘”的投资方式，但晨星的Arnott表示，这并不意味着你注册后就再也不关注你的投资组合。

“每年至少检查一次你的投资组合是个好主意，”Arnott说。“了解你的基金的滑行路径——即在特定年龄的股票和债券比例——，确保你的投资组合符合你的风险承受能力。有些TDF的股票配置比其他的更激进，即使在退休后也是如此。”

即使你的资产配置通过TDF已调整得当，Arnott还提醒，若生活中发生重大事件，比如提前退休，仍需重新审视你的投资组合。

“比如你决定提前退休，如果你的目标日期基金的退休日期还远在未来，可能会出现不匹配，”她说。

总结：DIFM投资者从让专业人士管理中获益。这无论是由理财顾问管理你的资金、投资目标日期基金，还是使用机器人顾问，都是如此。

“这可以去除情绪因素，”晨星的Lamas说。“有人帮你打理，你有伙伴在身边，这会让你更安心。”

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