摩根士丹利捍卫记忆芯片类股票的表现

投资银行摩根士丹利周四将近期记忆芯片股的抛售称为“健康”的投资者担忧反应，但表示美光科技（MU）和**闪存（Sandisk）**仍具有强劲的基本面和上行的机会。

摩根士丹利分析师约瑟夫·摩尔重申了对美光和闪存的增持评级。

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								标普500指数上涨但遇阻；Marvell、Woodward、BWX Technologies成为焦点
							

							

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“我们认为近期的抛售是对耐久性担忧的健康定价——资本支出、需求破坏、生产率等——但我们认为市场所认知的强势其实更为持久，记忆体供应仍是AI的一个制约因素，”摩尔在客户报告中表示。

然而，美光股价正朝着连续第六个下跌日的方向前进，而闪存则面临第五个连续下跌日。

摩尔表示，投资者在两家公司股价大幅上涨后开始获利了结。他认为，投资者可能在考虑历史上的记忆芯片周期。

“但我们认为，试图从过去周期中寻找卖出信号其实偏离了重点，”摩尔说。人工智能数据中心的建设比以往周期更为持久。

摩尔表示，记忆芯片“短缺问题日益加剧，客户预付大额订单，坚信这些短缺将持续存在”。

对谷歌新闻的过度反应

美光和闪存的股价周三部分下跌，部分原因是Alphabet（谷歌母公司，GOOGL）发布的一篇博客，宣传可以减少“关键值缓存”内存使用的数据压缩算法。

但摩尔表示，KV缓存优化“只是正常的生产力提升”，而且这只是内存应用中的一种。

“我们今天与行业人士交流后得出的结论是，这是一种演变式发展，基本没有内存方面的意外，”摩尔说。

美光股价下滑

今日早盘，美光股价下跌超过4%，至366.23美元。闪存股价下跌超过6%，至634.40美元。

瑞穗证券交易台分析师乔丹·克莱因怀疑谷歌发布关于内存优化的报告是与内存芯片供应商谈判的策略。

“谷歌发布这份纯粹的研发‘实验室技术’白皮书，旨在压低内存价格，以便在与内存制造商的多年度AI项目供应协议中占据有利位置，”克莱因在客户报告中表示。

美光和闪存都在两个IBD股票名单上：大盘股20和科技领袖。

关注Patrick Seitz在X（前Twitter）上的账号@IBD_PSeitz，获取更多关于消费科技、软件和半导体股票的报道。

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