#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027 华尔街投资研究公司伯恩斯坦(Bernstein)发布了其每月存储行业报告,并给出了大胆预测:全球内存半导体多头行情将延续至 2027 年。
但这里有一个关键细微差别——爆发式的价格飙升阶段已经在官方意义上结束。市场正在从“宽松资金”的时期,过渡到更均衡、可持续的增长阶段。
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繁荣背后的数字
伯恩斯坦的数据显示,本轮周期之所以“非同寻常”,就在于当前周期的表现有多么夸张:
DRAM(动态随机存取存储器):
· 2026 年第二季度平均价格环比上涨 74%
· 服务器 DRAM 上涨超过 60%
· 手机端 DRAM 上涨近 80%
· PC DRAM 现货价格环比上涨 5.6%,至 11.5%
· 服务器 DRAM 现货价格环比上涨 6.1%,至 26.4%
NAND Flash:
NAND 市场呈现出显著分化:
· 晶圆现货价格走弱(下跌 3-4%)
· 移动端与 SSD 存储的定价依然强劲,带动整体合约价格上涨 60%
现货市场继续反映供应趋紧的态势,即服务器 DDR5 相较合约价格存在明显溢价。
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2026 年第三季度:减速开始
快速拉升价格的阶段正在结束。伯恩斯坦援引 TrendForce 数据预测:2026 年第三季度 DRAM 价格增速将放缓至 13%-18%。
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