最近一直在关注新能源电动车这个赛道，发现这波浪潮真的不一样。不像手机、电脑那样已经饱和了，电动车市场才刚开始，各国都明订了禁售燃油车的时间点，这意味着未来几十年的需求都在那里。

说起中国电动车龙头，比亚迪这几年的表现确实值得关注。从1995年就开始做电池起家，后来才跨入汽车领域，这给了他们完整的供应链优势。去年第一季销量增长超过100%，远超特斯拉的50%，这不是小数字。虽然全球销量还是特斯拉领先，但在中国市场，比亚迪已经稳稳坐着龙头的位置。

我注意到一个有趣的对比。特斯拉靠高毛利（净利率约15%）赚钱，但市占率在逐渐下滑，尤其在中国市场表现不佳。相反，比亚迪虽然单笔利润没特斯拉那么高，但因为掌握电池技术、供应链完整，反而更有抗风险能力。而且巴菲特最近还在减持比亚迪，这反而让股价相对便宜，长期投资者可以多留意。

再看造车新势力这边，理想汽车已经开始盈利了，蔚来和小鹏还在烧钱。理想主打35万人民币左右的市场，背后是美团资金支持，目前看来是三家里最务实的。

但我得说实话，这个行业现在进入淘汰赛了。供给已经过剩，各大车厂都在杀价，消费者不接受涨价，原物料价格却在上升。在这样的窘境下，谁能活下来？就看谁掌控完整供应链、能控制成本、有资金实力撑过这波战争。中国电动车龙头比亚迪在这方面优势明显，加上正在逐步进军海外市场，未来3到5年的成长前景确实可期。

另外还有一个关键点就是智能化。现在自动驾驶技术上限是Level 2，但智能平台的整合空间很大，谁能掌控这个生态，谁就掌控未来。总的来说，这个产业符合巴菲特说的雪球理论——够湿的雪加上够长的斜坡，投资电动车产业真的可能是未来十年甚至数十年的机会。