以为存储芯片是周期股？

三星用 1 晚把 40 年利润全赚回来了。
7/7 业绩指引：销售额 171 万亿韩元，营业利润 89.4 万亿，同比增 1810%。
Q1 的 57.2 万亿当时炸锅，Q2 直接 89.4 万亿。Kim Yong-kwan 内部大会一句话："今年一年利润，超过 40 年累计。"
40 年的积累，被 1 年追平。
凭什么？AI 把 HBM 推成新刚需。GPU 都要 HBM 配对，HBM3 向 HBM4 演进容量带宽都翻倍，供应跟不上。
三星 6 月底第六代 HBM 销售额已破 12 亿美元。90 万亿韩元回购计划如果落地，是韩国资本市场史上最大规模。
SK 海力士 7/10 登陆纳斯达克，44 万亿韩元 ADR，挑战外资在美最大 IPO。
英伟达 Kyber 架构据传因 PCB 困难推迟 1 年，PCB 厂商股价重挫。英特尔 Xeon 7 月涨价 7%-12%。博通跟苹果续约到 2031，定制 ASIC。
GPU 抢完了，存储成了下一战场。
7 倍市盈率的存储芯片，还能撑多久？