刚 IBM 提前披露了二季度的业绩，股价直接一路往下...顺带拖累了软件板块。

业绩不及预期只是表象，更吓人的是IBM给出的不及预期的解释。
BM表示，6月最后几周，客户为了抢购供应紧张、可能涨价的服务器、存储和内存，把季度资本开支优先转向了硬件，导致不少软件相关大单没有按计划完成。
这句话对整个软件行业的杀伤力极大，因为它打破了一个原先较乐观的假设：企业会继续购买原有软件，同时额外增加AI预算。
但实际却是：企业总IT预算增长有限，AI服务器、GPU、存储和内存先拿走预算，传统软件只能排队。
钱确实先流向了服务器、存储和内存，而不是平均流向所有科技产品。
所以，这条消息出来后，受益和受难的板块直接分化。