内存刚刚被清空。KIOXIA 下跌 -17%，WDC 下跌 -16%，美光下跌 -13%，当日英伟达持平于 -1%，而加密市场则表示“无所谓”。

限制条件被打了折扣，而不是需求。资本开支仍然 +77%，HBM 已售罄，黄仁勋表示我们正处在周期的开端。这种 2028 年的供应过剩担忧被提前释放了。
但美国内存的融资仍然是正的，没有人选择全面认输。这是你要买入的回调，还是 AI 交易的平仓撤退的第一段？