تعريف يتراكم

ما هو التراكمي؟

يشير مصطلح "التراكمي" إلى إجمالي القيمة الناتجة عن جمع أو طرح عدة تغييرات خلال فترة زمنية، ويجيب عن سؤال: "كم بلغ الإجمالي حتى الآن؟". في عالم الاستثمار، يظهر ذلك غالبًا في العائدات التراكمية، وصافي قيمة الأصول التراكمية، وحجم التداول التراكمي. وفي قطاع العملات الرقمية، ستجد أيضًا مكافآت التخزين (Staking) التراكمية وعدد المعاملات التراكمي.

مثال: إذا حقق الأصل ربحًا بمقدار +2 وحدة، وخسر -1 وحدة، ثم ربح +3 وحدات خلال ثلاثة أيام، يكون العائد التراكمي لتلك الفترة +4 وحدات. عند تحويله إلى نسبة مئوية، يمكنك جمع الأرباح اليومية بعد تحويلها إلى قيمة نقدية، أو استخدام طريقة العائد المركب (ضرب المعدلات اليومية ثم طرح واحد). من الضروري تحديد طريقة الحساب مسبقًا بشكل موحد.

كيف يُستخدم التراكمي في الاستثمار؟

تظهر المؤشرات التراكمية بشكل رئيسي في ثلاثة سياقات استثمارية: العائدات التراكمية، وصافي قيمة الأصول التراكمية (NAV)، وحجم التداول التراكمي. تجمع العوائد التراكمية الأرباح والخسائر عبر عدة فترات لتحديد الإجمالي النهائي. أما صافي قيمة الأصول التراكمية، فيعكس الأداء الكلي للمنتج منذ إطلاقه، مع احتساب التوزيعات، والتجزئة، وغيرها من العوامل. ويشير حجم التداول التراكمي إلى إجمالي الكمية أو القيمة المتداولة خلال فترة زمنية محددة.

مثال: إذا استثمرت 1,000 وحدة، وحققت ربحًا بنسبة 1% (+10 وحدات) في اليوم الأول، وخسرت 0.5% (-5 وحدات) في اليوم الثاني، يكون العائد التراكمي خلال يومين +5 وحدات. بالنسبة لصافي قيمة الأصول التراكمية: إذا بدأ الصندوق بقيمة 1.000، وارتفعت إلى 1.100، ودفع توزيعات نقدية بقيمة 0.020، ومع افتراض إعادة استثمار التوزيعات، تصبح صافي قيمة الأصول التراكمية 1.120 (حساب توضيحي؛ راجع دائمًا إفصاحات المنتج).

ما الفرق بين التراكمي والفائدة المركبة؟

التراكمي يعني ببساطة جمع النتائج لمعرفة "كم بلغ الإجمالي". أما الفائدة المركبة فتقوم بإعادة استثمار أرباح كل فترة بحيث يتم احتساب العوائد المستقبلية على أصل أكبر. رغم أن المصطلحين يظهران معًا أحيانًا، إلا أن معانيهما مختلفة.

مثال: أصل ابتدائي بقيمة 100 وحدة؛ تحقق في الفترة الأولى 10%، وفي الثانية 10% أخرى.

• معدل العائد التراكمي بالجمع البسيط: 10% + 10% = 20%.
• الفائدة المركبة: تحقق الفترة الثانية 10% على 110 وحدات (لتصبح 121 وحدة)، فيكون معدل العائد الإجمالي (121/100 - 1) = 21%.

باختصار، التراكمي يعبر عن النتائج الإجمالية، بينما الفائدة المركبة تصف طريقة الحساب. استخدم التراكمي لمراجعة النتائج الكلية، والفائدة المركبة لفهم تأثير تضاعف العوائد مع الوقت.

كيف يتم حساب العائد التراكمي؟

هناك طريقتان شائعتان لحساب العائد التراكمي: الجمع حسب القيمة أو الضرب بمعدلات العائد.

الخطوة 1: حدد الفترة وطريقة الحساب. عيّن تاريخ البداية والنهاية، وقرر ما إذا كنت ستشمل التوزيعات، الرسوم، الفوائد، معدلات التمويل، إلخ، ووحّد العملة أو الوحدات.

الخطوة 2: الجمع حسب القيمة. حول أرباح/خسائر كل فترة إلى وحدة موحدة واجمعها للحصول على إجمالي الربح أو الخسارة التراكمية؛ ثم قسم الناتج على الاستثمار الأولي للحصول على معدل العائد التراكمي.

الخطوة 3: الضرب بمعدلات العائد. عبّر عن معدل كل فترة بصيغة (1 + r1)(1 + r2)... واضربها معًا ثم اطرح واحدًا للحصول على معدل العائد التراكمي. إذا تمت إضافة أو سحب أموال، استخدم طرق وزن رأس المال (اعتبر كل معاملة نقطة بداية جديدة).

الخطوة 4: تحقق من الشذوذات. تأكد من عدم احتساب التوزيعات أو الرسوم مرتين، وتعامل مع العوائد السلبية بشكل موحد، وتأكد من توافق الحسابات مع الإفصاحات الرسمية.

ما معنى صافي قيمة الأصول التراكمية؟

صافي قيمة الأصول التراكمية (NAV) هو مؤشر يعكس نمو المنتج الكلي بعد تعديل التوزيعات النقدية (مثل الأرباح الموزعة)، والتجزئة أو الدمج. يُستخدم بشكل شائع في الصناديق ومنتجات إدارة الثروات وإدارة الأصول الرقمية. بخلاف صافي قيمة الوحدة الذي يأخذ في الاعتبار السعر الحالي فقط، يجيب صافي القيمة التراكمية على سؤال "كم نما المنتج منذ البداية (بما في ذلك التوزيعات)؟"

مثال: البداية عند 1.000، يرتفع NAV إلى 1.100 وتُدفع توزيعات بقيمة 0.020. مع افتراض إعادة استثمار التوزيعات، يتم عرض صافي القيمة التراكمية كـ 1.120. قد تستخدم المؤسسات طرق تعديل مختلفة قليلاً—يرجى دائمًا مراجعة وثائق المنتج عند التقييم.

كيف يُستخدم التراكمي في Web3؟

في أسواق Web3 والعملات الرقمية، تظهر المؤشرات التراكمية عادة في:

• حجم التداول التراكمي: إجمالي ما تم تداوله على سلسلة الكتل أو رمز منذ الإطلاق؛ يُستخدم لقياس النشاط والسيولة.
• مكافآت التخزين التراكمية: إجمالي المكافآت المستلمة من قفل الأصول في التخزين.
• عدد المستخدمين والتفاعلات التراكمي: يُستخدم لقياس تبني المستخدمين للبروتوكول والاحتفاظ بهم.
• إتاوات NFT التراكمية: إجمالي دخل الإتاوات الذي يحصل عليه المبدعون من تداولات السوق الثانوية.

على مستكشفات الكتل (مثل مستكشفات Ethereum) أو لوحات المعلومات، يمكنك عادةً التبديل إلى المخططات "التراكمية" لمتابعة الاتجاهات طويلة الأجل بدلًا من التقلبات اليومية.

كيف تعرض البيانات التراكمية على Gate؟

يقدم Gate مؤشرات تراكمية عبر عدة صفحات لمراجعة أداء التداول وإدارة الثروات.

الخطوة 1: عرض حجم التداول التراكمي لأزواج التداول. في صفحة التداول الفوري، اختر الزوج المستهدف، انتقل إلى مؤشر الحجم، حدد نافذتك الزمنية، واطلع على إجمالي حجم التداول وأشرطة الحجم أسفل مخطط الشموع.

الخطوة 2: عرض الأرباح التراكمية لمنتجات الثروة. في صفحة أصول الحساب أو إدارة الثروات، أدخل تفاصيل الأرباح أو المعاملات، حدد النطاق الزمني ومرشحات المنتج—تلخص الصفحة إجمالي الأرباح لتلك الفترة. إذا كانت المنتجات تتضمن التركيب أو التوزيعات، تحقق ما إذا كانت النتائج تظهر كـ "الأرباح التراكمية" أو "الأرباح المعدلة".

الخطوة 3: عرض الربح/الخسارة المحقق التراكمي للعقود. في صفحة تداول العقود أو سجل التداول، قم بالتصفية حسب المركز أو الطلبات التاريخية لمشاهدة إجمالي الربح/الخسارة المحقق للفترة المحددة. يمكنك تصدير التفاصيل للمطابقة، بما في ذلك الرسوم ومعدلات التمويل.

الخطوة 4: توحيد المؤشرات. عند تصدير التقارير، تأكد من توحيد العملة (مثل USDT) ووضح ما إذا كانت الرسوم والتوزيعات مشمولة لتجنب التباين مع السجلات الشخصية.

ما هي حدود ومخاطر المؤشرات التراكمية؟

تتأثر المؤشرات التراكمية بالإطار الزمني وطريقة الحساب. قد تختلف النتائج بشكل كبير بين الفترات القصيرة والطويلة، ومقارنة نقاط بداية مختلفة قد تؤدي إلى استنتاجات متعاكسة. لا تعكس العوائد التراكمية مخاطر المسار: فقد يتم إخفاء الانخفاض الحاد (أكبر تراجع من الذروة إلى القاع) بسبب المكاسب اللاحقة.

في أسواق العملات الرقمية، تغير الرسوم، الانزلاق السعري، معدلات التمويل، والضرائب النتائج التراكمية الفعلية؛ وقد تتعامل المنصات مع التوزيعات، التوزيعات المجانية، والرسوم بشكل مختلف، مما يجعل صافي القيمة والعوائد التراكمية غير قابلة للمقارنة بين المنتجات. عند إدارة رأس المال، انتبه لتقلبات السوق ومخاطر التصفية، ولا تفترض أن "التاريخ التراكمي" يضمن "نتائج مستقبلية".

كيف يقارن التراكمي بالعائد السنوي والمتدحرج؟

يجيب التراكمي عن سؤال "كم بلغ الإجمالي حتى الآن"، بينما يحول السنوي النتائج عبر مدد مختلفة إلى معيار "لكل سنة" لتسهيل المقارنة؛ أما العائد المتدحرج فيحسب النتائج التراكمية بشكل متكرر عبر نوافذ ثابتة (مثلاً آخر 30 يومًا) لتقييم الاستقرار متوسط أو قصير الأجل.

أفضل الممارسات: استخدم التراكمي للمراجعات طويلة الأجل؛ السنوي للمقارنات بين المنتجات؛ مؤشرات التراكمي المتدحرجة لتقييم الأداء والتقلبات الحديثة.

أهم النقاط حول المؤشرات التراكمية

يجمع التراكمي التغييرات عبر عدة فترات في إجمالي واحد—ويُستخدم عادة للعوائد، وصافي قيمة الأصول، وحجم التداول. احرص دائمًا على توحيد الإطار الزمني وطريقة الحساب أولًا؛ وميّز بين "التراكمي البسيط" و"المركب" عند الحاجة. في كل من Web3 والاستثمار التقليدي، تساعد المؤشرات التراكمية في مراجعة الأداء السابق لكنها لا تتنبأ بالنتائج المستقبلية. للمقارنات واتخاذ القرارات، اجمع بين المعدلات السنوية والنوافذ المتدحرجة مع الانتباه لمعالجة الرسوم، التوزيعات، وإفصاحات المخاطر.

الأسئلة الشائعة

ما الفرق بين العائد التراكمي وعائد الفترة الواحدة؟

يمثل العائد التراكمي إجمالي المكاسب منذ بدء الاستثمار، بينما يقيس عائد الفترة الواحدة المكاسب خلال فترة زمنية محددة. مثال: إذا ربحت 10% في الربع الأول و5% في الربع الثاني من هذا العام، يكون العائد التراكمي حوالي 15.5% (بحساب مركب)، بينما قد يكون عائد الربع الرابع -2%. عند عرض محفظتك على Gate، قارن بين المؤشرين لفهم الأداء الكلي مقابل الاتجاهات الحديثة.

ماذا يعني العائد التراكمي السلبي؟

يعني العائد التراكمي السلبي أنك خسرت أموالًا منذ بدء استثمارك، أي أن إجمالي أصولك أقل من رأس المال الابتدائي. مثال: تستثمر 10,000 وحدة؛ يصبح رصيدك الآن 9,500 وحدة—أي عائد تراكمي -5%. لا داعي للقلق؛ حلل أسباب الخسارة (تقلب السوق، توقيت غير مناسب) واستخدم سجلات Gate التفصيلية للمعاملات لتحسين استراتيجيتك.

لماذا يختلف العائد التراكمي لنفس المنتج الاستثماري بين المنصات؟

تعود الفروقات غالبًا إلى عدة عوامل: اختلاف تواريخ بدء الحساب (بعضها يبدأ من تاريخ الإدراج، أخرى من تاريخ الشراء)، معالجة الرسوم (ما إذا كانت رسوم الإدارة أو الاسترداد مخصومة)، أو اختلاف طرق التركيب. على Gate، يتم توضيح فترات الحساب ومعالجة الرسوم بوضوح ليكون لديك بيانات شفافة ودقيقة.

هل التقلبات الكبيرة قصيرة الأجل في العائد التراكمي أمر طبيعي؟

أمر طبيعي تمامًا. تسبب تقلبات السوق تغيرات قصيرة الأجل في العوائد التراكمية، وهذا جزء أساسي من الاستثمار. المفتاح هو عدم التركيز المفرط على التحركات القصيرة الأجل، بل تقييم الاتجاهات على مدى فترات أطول (مثل ستة أشهر أو سنة واحدة). تتيح لك لوحة Gate ضبط الفترات الزمنية بمرونة لتقييم عوائدك بشكل أكثر عقلانية.

عائدي التراكمي إيجابي لكنني أخسر مؤخرًا—لماذا؟

هذا يعني أن استثمارك الكلي ما زال يحقق أرباحًا، لكن تراجعات السوق الأخيرة سببت خسائر في الفترة الأخيرة. يعكس العائد التراكمي التقدم الكلي منذ البداية؛ أما الخسائر الأخيرة فهي مجرد جزء من تلك المسيرة. مثال: ربحت 20% خلال ثلاثة أشهر، لكن خسرت 5% الشهر الماضي بسبب تصحيح السوق—يبقى التراكمي إيجابيًا بينما يظهر الشهر خاسرًا. استخدم عرض Gate لـ "العوائد الحديثة" مقابل "العوائد التراكمية" للحصول على صورة شاملة لوضع محفظتك.