تستمر أداء بيتكوين المعدل حسب المخاطر في التميز مقارنة بالذهب، حتى في فترات التقلب الشديد. وقد أثار هذا تساؤلات حول الدور التقليدي للذهب في محافظ الاستثمار.
منذ بداية العام، ارتفع الذهب بنسبة 39% مقارنةً بـبيتكوين الذي ارتفع بنسبة 19%، ولكن الدورات التاريخية تشير إلى أن بيتكوين قد يقدم أداءً متفوقًا بشكل كبير عند أخذ المخاطر في الاعتبار.
ملف المخاطر والعوائد لبيتكوين
خلال سوق الثور في 2017، ارتفعت بيتكوين بحوالي 1,300%، وحققت نسبة شارب قدرها 1.4 على الرغم من تقلبات الأسعار الشديدة، في حين أن مكسب الذهب بنسبة 13% خلال نفس الفترة أنتج نسبة شارب تبلغ 0.8 فقط. وبالمثل، في دورة 2020، زادت بيتكوين بنسبة 214% في النصف الثاني من العام، مقابل 7% للذهب. تجاوزت نسبة سورتينو لـ BTC 3.0 في تلك الفترة وأشارت إلى قدرتها على تحقيق مكاسب كبيرة مقارنة بالحركات السلبية في الأسعار.
الذهب، بالمقارنة، يحافظ على عوائد أكثر اتساقًا ولكنها منخفضة المخاطر المعدلة، وفقًا لأحدث النتائج التي شاركها مايكل ناديو من “تقرير DeFi”. يتراوح معدل شارب للذهب عادةً بين 0.6 و 0.9 في سنة معينة، مما يعكس الاستقرار ولكنه محدود في الارتفاع. نادرًا ما تتجاوز معدلات سورتينو للذهب 1.5، مما يعني أنه على الرغم من أن حماية الجانب السلبي قوية، إلا أن العوائد لكل وحدة من التقلبات السلبية متواضعة مقارنةً ببيتكوين.
من ناحية أخرى، تُظهر العملات الرقمية أن التقلبات العالية لا تعاقب المستثمرين بالضرورة عندما يتم قياس الحركات الهبوطية بشكل منفصل. على مدار عدة دورات صعودية، ترجم التقلب غير المتماثل لبيتكوين إلى عوائد معدلة حسب المخاطر أعلى بكثير، حتى مع تجاوز تقلبات سعره الخام 80% في سنة واحدة.
أشار نادو إلى أن هذه المقاييس ذات صلة خاصة للمستثمرين الذين يركزون على الأداء. بينما لا يزال الذهب يوفر فوائد الحفاظ على رأس المال والتحوط، وهو مفيد في الأسواق الهابطة أو فترات التضخم، فإن الجمع بين البيتكوين وعائدات مرتفعة، والسيولة العالمية، والوصول إلى السوق على مدار الساعة، ونسب سورتينو القوية، يضعه كوسيلة محتملة أكثر كفاءة لتراكم الثروة.
بالنسبة لأولئك المستعدين لتحمل التقلبات، فإن الملف الشخصي المعدل حسب المخاطر لـ BTC يشير إلى أنه يمكن أن يتفوق على الأصول الصلبة التقليدية مثل الذهب، ليس فقط في العائدات الخام ولكن في العائدات النسبية للمخاطر المتكبدة.
“في رأينا، إذا كنت تبحث عن أداء متفوق ويمكنك تحمل بعض التقلبات، فإن BTC هو الأصل المتفوق. إذا كانت الهدف الأساسي هو الحفاظ على رأس المال، فإن الذهب بالتأكيد له دور يلعبه.”
التركيبة السكانية: حول الذهب مقابل بيتكوين
ليس من المفاجئ أن يفضل جيل الألفية وجيل زد البيتكوين بشكل متزايد على الذهب. قال نادو إن المستثمرين الأصغر سناً يجذبهم الجانب غير المتناظر لصعود BTC، والحد الأقصى للإمداد الذي يبلغ 21 مليون عملة، وقابلية النقل، والقابلية للتقسيم، ودفتر الأستاذ الشفاف، الذي يوفر السيولة العالمية وسهولة الاستخدام.
من ناحية أخرى، لا يزال جيل الطفولة المولودة بعد الحرب العالمية الثانية يقدّر الذهب للحفاظ على رأس المال والتحوط ضد التضخم.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
مقالات ذات صلة
خلال الـ 24 ساعة الماضية، تم تصفية ما قيمته 195 مليون دولار أمريكي عبر جميع أنحاء الإنترنت، وكانت نسبة الصفقات بيع على المكشوف قرابة 80%.
أخبار بوابة، في 6 أبريل، أظهرت بيانات CoinAnk أنه خلال الـ24 ساعة الماضية تم تصفية مراكز بقيمة 195 مليون دولار عبر الشبكة بالكامل. ومن بين ذلك، بلغت تصفية المراكز الطويلة حوالي 41.33 مليون دولار، بينما بلغت تصفية المراكز القصيرة حوالي 153 مليون دولار، وبلغت نسبة المراكز القصيرة 78.5%. ومن حيث التصفية حسب العملات، بلغت تصفية البيتكوين حوالي 83.85 مليون دولار، وتصفية الإيثريوم حوالي 44.48 مليون دولار.
GateNewsمنذ 19 د
يصل الشعور الهابط تجاه البيتكوين إلى أعلى مستوى له خلال 5 أسابيع مع عودة الخوف إلى سوق العملات الرقمية
يتجه سعر البيتكوين (BTC) إلى نهاية عطلة نهاية الأسبوع بمزيج مألوف من التوتر والفرص. يقول تقرير جديد من Santiment، تم تضخيمه بواسطة Crypto Rover، إن المشاعر الهبوطية تجاه BTC قد ارتفعت إلى أعلى مستوى لها خلال خمسة أسابيع، بينما يظل السوق نفسه يحوم قرب $66,972 مع أعلى مستوى خلال اليوم عند $67,487
BlockChainReporterمنذ 37 د
قام محلل TD Cowen بإعادة تأكيد توصية “شراء” لسهم Strategy (MSTR)، مع تحديد سعر مستهدف لعام 2026 عند 440 دولارًا
أخبار بوابة، في 6 أبريل، أكد محلل بنك استثماري TD Cowen الذي تبلغ استثماراته 15 مليار دولار، Lance Vitanza، على تصنيفه “شراء” لشركة Strategy (MSTR) التي تحتفظ باحتياطيات من Bitcoin، مع سعر مستهدف لعام 2026 يبلغ 440 دولارًا.
GateNewsمنذ 40 د
مُنقِّب بيتكوين وحيد يفوز بمكافأة كتلة قدرها 210 ألف دولار رغم الصعوبات الهائلة
حققَ عاملُ تعدين بيتكوين منفردٌ إنجازًا يعتبره معظمُ الناس في مجال العملات المشفرة شبهَ مستحيل اليوم. نجح المُعدّن في التحقق من كتلةٍ وتحصيل مكافأةٍ تقدر قيمتها بحوالي 210,000 دولار. جاء هذا الفوز رغم مواجهة احتمالات منخفضة للغاية، مُقدَّرة بنحو 1 من بين 28,000. في
Coinfomaniaمنذ 52 د
وصلت نسبة تداول الأرباح والخسائر الخاصة بـ BTC إلى 2.95، لتبلغ أعلى مستوى منذ 12 أسبوعًا
أخبار البوابة، الرسالة، في 6 أبريل، وفقًا لبيانات Santiment، بلغ مؤشر نسبة تداولات الربح إلى تداولات الخسارة للبيتكوين 2.95، وهو أعلى مستوى منذ 12 أسبوعًا. يقيس هذا المؤشر نسبة صفقات الربح إلى صفقات الخسارة، ويُظهر الرقم الحالي أن نسبة صفقات الربح في السوق أعلى بشكل ملحوظ من صفقات الخسارة، إلى مستوى ذروة قريب من المستويات الأخيرة.
GateNewsمنذ 1 س
انخفاض تصحيح BTC خلال 15 دقيقة بنسبة 0.66%: صدمة سياسات الرسوم الجمركية تتزامن مع قيام حاملي المراكز الكبيرة بتخفيف حيازاتهم ما يثير ضغطاً هبوطياً
خلال الفترة من 06:15 إلى 06:30 في 2026-04-06 (UTC)، تراجعت أسعار BTC من نطاق 68807.2 إلى 69308.1 USDT، وسجلت عائدًا خلال 15 دقيقة قدره -0.66%، وبلغ مدى التذبذب 0.72%. خلال هذه الفترة، اشتدت تقلبات السوق، وارتفع حجم التداول وحرارة النقاشات الاجتماعية بالتزامن، ما يعكس شدة صراع الأموال على المدى القصير.
تتمثل القوة الدافعة الرئيسية لهذا التحرك الاستثنائي في التغيرات المفاجئة على مستوى السياسات الاقتصادية الكلية. فرضت الولايات المتحدة مؤخرًا رسومًا جمركية إضافية واستمرت في سياسة الرسوم المرتفعة، ما أدى إلى انخفاض كبير في شهية المخاطرة عالميًا، وتراجع المستثمرون بشكل جماعي عن الأصول عالية التقلب. والجهة ذات الصلة
GateNewsمنذ 2 س
