أخبار البيتكوين اليوم: انفصال نادر عن الأسهم الأمريكية، وفقدان الدعم بعد خفض الفائدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى أقل من 90,000

تتركز أخبار البيتكوين اليوم على نادرية انفصاله عن الأصول التقليدية عالية المخاطر، بعد إعلان الاحتياطي الفيدرالي خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، حيث أعرب رئيسه باول عن تفاؤله بشأن التوقعات الاقتصادية، وارتفعت الأسهم الآسيوية يوم الخميس تماشياً مع وول ستريت، لكن البيتكوين خلال جلسة التداول الآسيوية انخفضت بمقدار 2.7% مرة واحدة، متكسرة تحت مستوى 90,000 دولار، منخفضة عن ذروتها السابقة عند 94,490 دولار.

لماذا فشلت فائدة خفض الفائدة في تحقيق المكاسب: الانفصال النادر بين العملات الرقمية والأسهم

أعلن الاحتياطي الفيدرالي في 10 ديسمبر عن خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 3.50% إلى 3.75%، وهو قرار كان متوقعاً على نطاق واسع في السوق. تقليدياً، يُنظر إلى خفض الفائدة على أنه خبر مفرح للأصول عالية المخاطر، لأنها تخفض تكلفة التمويل وتشجع المستثمرين على تحويل الأموال من السندات والأصول ذات العائد الثابت إلى الأسهم والعملات الرقمية عالية المخاطر وعالية العائد. أعرب باول في مؤتمر صحفي بعد الاجتماع عن تفاؤله بشأن التوقعات الاقتصادية، مما عزز من معنويات السوق.

أداء أسواق الأسهم الآسيوية في 11 ديسمبر أكد صحة هذا المنطق، حيث استمرت المؤشرات الرئيسية في الارتفاع تماشياً مع الارتفاع في وول ستريت في اليوم السابق. ومع ذلك، فإن الظاهرة غير المعتادة في أخبار البيتكوين اليوم تكمن في أن هذه العملة الرقمية، التي عادةً ما تُعتبر “ملكة الأصول عالية المخاطر”، لم ترتفع بل انخفضت في ظل فائدة خفض الفائدة. خلال جلسة تداول سنغافورة، انخفضت البيتكوين بمقدار 2.7% مؤقتاً، متكسرة تحت مستوى 90,000 دولار، كما شهدت إيثريوم وXRP وسولانا تراجعات أيضاً.

“هذا واضح أنه انفصال،” قال شاين مكناير، رئيس تداول المشتقات في FalconX لآسيا والمحيط الهادئ. هذه الظاهرة في الانفصال ليست شائعة في تاريخ البيتكوين، حيث غالباً ما تكون العلاقة بين البيتكوين وأسهم التكنولوجيا أو مؤشر ناسداك علاقة إيجابية. عندما ترتفع الأسهم، غالباً ما ترتفع البيتكوين معها؛ وعندما تنخفض، تتراجع بشكل أكبر. لكن الحالة الحالية عكس ذلك تماماً، حيث ترتفع الأسهم وتنخفض البيتكوين، مما يدل على أن السوق الرقمية تواجه ضغوطاً داخلية مستقلة عن البيئة الكلية.

سبب هذا الانفصال يمكن أن يكون متعدد الأوجه. أولاً، على الرغم من خفض الفائدة، إلا أن نقاط مخطط التوجيه تشير إلى تقليل مرات التوقف عن خفض الفائدة حتى عام 2026، وهذا التوقع المتشدد قد يسبب تأثيراً أكبر على سوق العملات الرقمية ذات الرافعة المالية العالية. ثانياً، بعد أسابيع من البيع المستمر، يصبح الجانب الفني للبيتكوين متضرراً، حتى مع وجود أنباء إيجابية من الاقتصاد الكلي، يصعب عكس الاتجاه فوراً. ثالثاً، مع اقتراب نهاية السنة، تقوم المؤسسات بإعادة توازن محافظها الاستثمارية، مما قد يدفعها لجني الأرباح من بعض العملات الرقمية.

البيع الهيكلي يطغى على أوامر شراء MicroStrategy بقيمة 9.6 مليار دولار

أكثر ما يثير الدهشة في أخبار البيتكوين اليوم هو أن عمليات الشراء الضخمة من قبل MicroStrategy لم تتمكن من وقف انخفاض السعر. قام فريق MicroStrategy، بقيادة مايكل سيلر، من 1 إلى 7 ديسمبر بشراء 10,624 عملة بسعر إجمالي قدره 962.7 مليون دولار، وهو أكبر عملية شراء للشركة منذ يوليو. وفقاً للسعر المتوسط، قام الفريق بجمع الكميات عند حوالي 90,650 دولار لكل عملة بشكل كبير.

لكن ذلك لم يحل دون انخفاض سعر العملة إلى أقل من 94,000 دولار. وأوضح مكناير أن ذلك “يثبت أن البيع الهيكلي يفوق الطلب.” البيع الهيكلي يعني أن الضغط البيعي لا ينبع من الذعر قصير المدى أو تصفية الرافعة المالية، بل من مشاكل أعمق في هيكل السوق. المصادر المحتملة تشمل جني أرباح من قبل المستثمرين على المدى الطويل، واضطرار المعدنين للبيع بسبب ارتفاع تكاليف التشغيل، وإعادة توازن الأصول من قبل المؤسسات على مدار العام.

فشل عمليات شراء MicroStrategy يحمل دلالة مهمة للسوق. على مدى السنوات الماضية، كانت عمليات الشراء من قبل الشركة تدعم بشكل قوي سعر البيتكوين، وكان يُنظر إليها على أنها “المشتري الأخير.” لكن عندما لا تكفي عمليات شراء بقيمة تقارب مليار دولار لوقف التراجع، فهذا يشير إلى أن حجم الضغوط البيعية واستمراريتها تتجاوز التوقعات. في مثل هذه الحالة، حتى أكبر المستثمرين من حيث التمويل يجدون صعوبة في مواجهة اتجاه البيع السائد.

شهد البيتكوين أسابيع من البيع المستمر، بدايةً من عمليات التصفية الكبيرة في بداية أكتوبر، حين أطلق ترامب رسمياً فرض رسوم جمركية بنسبة 100% على الصين، مما أدى إلى حالة من الذعر في السوق، حيث تبخر نحو 19 مليار دولار من الرهانات الرافعة. لم تؤدِ هذه التصفية فقط إلى انخفاض فوري في السعر، بل تدمير ثقة السوق أيضاً، حيث اختار العديد من المستثمرين تقليل مواقعهم أو الخروج بعد تقلبات حادة.

المنابع الثلاثة للبيع الهيكلي

جني الأرباح من قبل المستثمرين على المدى الطويل: منذ بداية العام، ارتفع البيتكوين بأكثر من 100% من أدنى مستوى، وقرر بعض المستثمرين الأوائل جني أرباحهم عند المستويات المرتفعة.

ضغط البيع من المعدنين: ارتفاع تكاليف التعدين وضغط فواتير الكهرباء يجبر المعدنين على بيع جزء من بيتكويناتهم للحفاظ على عملياتهم.

إعادة توازن المؤسسات السنوية: ديسمبر هو فترة إعادة توازن المحافظ الاستثمارية للمؤسسات، حيث يواجه حيازة البيتكوين أرباحاً كبيرة ضغط البيع.

مستويات 88,500 و85,000 دولار: خطوط دفاع حاسمة لتحديد الاتجاه قصير الأمد

(المصدر: بلومبرغ)

وأشار مكناير إلى أن المستوى التالي المهم للبيتكوين هو 88,500 دولار، وأن مستوى 85,000 دولار هو “خط فاصل حاسم.” هذان المستويان لهما أهمية كبيرة في التحليل الفني لأخبار البيتكوين اليوم. يُعد مستوى 88,500 دولار الحد الأدنى لنطاق التوطيد الأخير، وإذا تم كسره، فسيؤكد استمرار الاتجاه الهبوطي. أما مستوى 85,000 دولار، فهو مستوى دعم أعمق، ويقترب من مستوى ما قبل التصفية الواسعة في بداية أكتوبر.

من الناحية الفنية، وضع البيتكوين الحالي ضعيف. السعر كسر العديد من المتوسطات المتحركة الرئيسية، والمؤشرات الزخم تظهر أن الضغوط البيعية لا تزال مستمرة. إذا تم كسر مستوى 88,500 دولار، فإن الدعم التالي سيكون عند 85,000 دولار، وهو خط فاصل حاسم بين القوى الصاعدة والهابطة. الحفاظ على مستوى 85,000 دولار يمنح البيتكوين فرصة لمعاودة الاستقرار فوق 90,000 دولار قبل نهاية العام، وإذا فشل، فقد يختبر مناطق دعم أدنى تصل إلى 80,000 أو أقل.

من خلال التجربة التاريخية، عادةً ما يشهد البيتكوين “حركة عيد الميلاد” في نهاية العام، حيث يحدث ارتفاع في أواخر ديسمبر. لكن الحالة هذا العام قد تكون مختلفة. استمرار البيع الهيكلي، وضغوط إعادة التوازن المؤسساتية، وتأثير مخطط التوجيه المتشدد من الاحتياطي الفيدرالي، كلها قد تقيد النمط الموسمي التقليدي. على المستثمرين أن يكونوا أكثر حذراً، ولا يعتمدوا فقط على القواعد التاريخية في اتخاذ القرارات.

يوفر تحليل مكناير إطاراً واضحاً للتداول. على المستثمرين المحافظين انتظار استقرار السعر فوق 88,500 دولار مع ظهور إشارات للانتعاش قبل الشراء. أما المتداولون الأكثر تطرفاً، فيمكنهم بناء مراكز تدريجياً بالقرب من 85,000 دولار، ولكن مع ضرورة وضع أوامر وقف خسارة صارمة تحت 83,000 دولار. وإذا ارتد السعر إلى نطاق 92,000 – 94,000 دولار، فسيكون ذلك فرصة شراء أكثر أماناً، بشرط تأكيد حجم التداول.

تشير أخبار البيتكوين اليوم إلى أن السوق في مفترق طرق حاسم. فشل فائدة خفض الفائدة، ضعف عمليات شراء MicroStrategy، والانفصال عن الأسهم، كل هذه الظواهر غير العادية تظهر معاً، مما يشير إلى أن البيتكوين قد يمر بتصحيح أعمق. الأيام القادمة ستحدد، من خلال مستوى 88,500 و85,000 دولار، ما إذا كان يمكن الحفاظ على مستوى 90,000 دولار قبل نهاية العام، أو أن السوق سيسعى لمستويات دعم أدنى.