معهد Gate: عودة هيكلية في الأصول السائدة | لا تزال الضغوط على رموز BTC قصيرة الأجل

نظرة عامة على الأصول المشفرة

BTC (+2.05%丨السعر الحالي 87,572 USDT)

بعد هبوط سريع، حصل BTC على دعم فوق 85,000 دولار، والآن يعود السعر للتذبذب حول 87,500 دولار. من ناحية هيكل المتوسطات المتحركة، MA5 و MA10 تتجه تدريجيًا نحو الاستواء وتقترب من السعر، بينما لا تزال MA30 تتجه هبوطًا، مما يدل على أن المدى القصير في مرحلة تصحيح الارتداد لكن الضغوط المتوسطة لم تُحل بعد تمامًا. مؤشر MACD يظهر تقارب واضح للأعمدة الخضراء، والخطوط السريعة والبطيئة ترتد من أدنى المستويات، وقوة الشراء في حالة إصلاح لكن لم تتشكل بعد انعكاسات قوية. إذا تمكن BTC من الثبات فوق 87,000–87,500 دولار، فمن المتوقع أن يختبر ضغط 88,500–89,000 دولار بشكل أكبر؛ وإذا انخفض مرة أخرى دون 86,500 دولار، فقد تتعرض بنية الارتداد للتدمير، وسيعود السوق إلى نمط تذبذب ضعيف.

ETH (+0.46%丨السعر الحالي 2,958 USDT)

بعد هبوط حاد، توقف ETH عند حوالي 2,880 دولار، والآن يرتد إلى نطاق 2,950–2,960 دولار. من ناحية المتوسطات المتحركة، بدأ MA5 و MA10 في الانعطاف للأعلى، لكن لا تزال مقيدة تحت ضغط MA30، ولا تزال في مرحلة تصحيح ضعيف. مؤشر MACD يستمر في تقليص الأعمدة الخضراء، وتضعف قوة البيع بشكل واضح، وهناك علامات على تكوين تقاطع ذهبي، لكن يتطلب الأمر مزيدًا من الوقت للتأكيد. إذا تمكن ETH من الثبات فوق 2,940 دولار، فمن المتوقع أن يستمر في التصحيح نحو 3,000 دولار؛ وإذا انخفض دون 2,920 دولار، فقد يعيد اختبار المناطق الأدنى السابقة.

GT (+2.26%丨السعر الحالي 10.36 USDT)

بعد هبوط سريع، ارتد GT إلى حوالي 10.40 دولار، ويظل الآن في منطقة عرضية عالية. يظهر هيكل المتوسطات المتحركة أن MA5 و MA10 قد عبرا مجددًا وتقترب من السعر، بينما لا تزال MA30 تتجه هبوطًا قليلاً، لكن الضغط عليها يتراجع، مما يعكس نمط تصحيح وتذبذب. مؤشر MACD يظهر تزايد الأعمدة الحمراء بشكل معتدل، والخطوط السريعة والبطيئة تتجه للأعلى، وتتعافى قوة الشراء تدريجيًا لكن لم تدخل بعد مرحلة التسريع. إذا تمكن GT من الثبات بين 10.30 و 10.40 دولار، فهناك فرصة لاختبار مقاومة أعلى عند 10.55–10.60 دولار؛ وإذا فقد الدعم عند 10.20 دولار، فقد يتحول الاتجاه إلى تذبذب في النطاق.

رموز العملات ذات التغير اليومي

خلال الـ 24 ساعة الماضية، لا تزال معنويات السوق حذرة، لكن أداء السوق يظهر علامات على التصحيح والتباين. من حيث توزيع السيولة، الأصول الرئيسية لا تزال قوية بشكل عام، حيث سجل BTC ارتفاعًا معتدلًا حوالي 1.4%، مستمرًا في لعب دور استقرار المزاج؛ وXRP حقق ارتفاعًا ملحوظًا بأكثر من 2%، وSOL ارتفعت قليلًا، مما يدل على أن السيولة تتجه نحو تخصيص هيكلي بين بعض الأصول الرئيسية ذات السيولة العالية. بشكل عام، على الرغم من أن السوق لم يشكل بعد انتعاشًا كاملاً للمخاطر، إلا أن هناك إشارات على التناوب والتصحيح الحدودي داخل الأصول الرئيسية، وتحسن في المزاج مقارنة بأدنى المستويات السابقة.

PTB Portal To Bitcoin (+86.81%، القيمة السوقية المتداولة 10.31 مليون دولار)

وفقًا لبيانات Gate، سعر رمز PTB الحالي هو 0.006150 دولار، بارتفاع حوالي 86.81% خلال 24 ساعة. PTB (Portal To Bitcoin) هو مشروع سردي مبني حول بيئة البيتكوين، يركز على بناء جسر وتطبيقات عبر السلاسل، بهدف تحسين قابلية التوسع لـ BTC في مجالات DeFi، والتطبيقات، وتداول الأصول من خلال بنية Portal التي تربط بين البيتكوين وبيئات الشبكات العامة الأخرى. أطلقت الجهات الرسمية مؤخرًا عدة إشارات، بما في ذلك تحديثات قادمة لمطوري Portal وأنشطة عامة مرتبطة ببيئة البيتكوين، مما يعزز اهتمام السوق بالتقدم التقني وموضع المشروع في البيئة. من ناحية أسباب الارتفاع، يبدو أن الزيادة الحالية ناتجة عن مزيج من “تعزيز سرد المؤسساتية للبيتكوين + ارتفاع التوقعات للمشروع + لعبة رأس المال ذات السيولة المنخفضة”. من جهة أخرى، تزايد الحديث عن تسريع عمليات التمويل المرتبطة بالبيتكوين والبنك يعزز تصور “توسع تطبيقات البيتكوين الأصلية”، بينما يثير الإعلان عن التقدم التطويري المتوقع في الوقت نفسه توقعات السوق ويحفز رأس المال للمبادرة مبكرًا.

LIGHT Bitlight Labs (+27.01%، القيمة السوقية المتداولة 67.16 مليون دولار)

وفقًا لبيانات Gate، سعر رمز LIGHT هو 1.5733 دولار، بارتفاع 27.01% خلال 24 ساعة. Bitlight Labs هو مشروع بنية تحتية يركز على بيئة البيتكوين، ويهدف إلى دمج بروتوكول RGB مع شبكة Lightning، لدفع البيتكوين من أداة نقل قيمة واحدة إلى أصول قابلة للبرمجة وتطبيقات متنوعة. تشمل منتجاته محفظة Bitlight، أدوات RGB Lightning، وأطر اختبار، بهدف تحسين تجربة إصدار الأصول، النقل، والدفع دون التضحية بأمان البيتكوين. أطلقت الجهات الرسمية مؤخرًا خطة اختبار RGB Lightning، وحدثت وصيانة نسخ المحافظ، مما يعكس استمرار تقدم المشروع تقنيًا. بشكل عام، الارتفاع الحالي لـ LIGHT يعكس نتيجة “تعزيز سرد بيئة البيتكوين + توقعات المسار التقني + تفاعل السوق”. من ناحية، يربط دمج RGB و Lightning تصورًا طويل الأمد لتوسعة تطبيقات البيتكوين، مما يمنح Bitlight تصنيفًا تقنيًا واضحًا بين مشاريع بيئة البيتكوين؛ ومن ناحية أخرى، يعزز الإعلان عن تحديثات الصيانة، وخطط الاختبار، والمحتوى البحثي التوقعات بالتقدم المرحلي، ويجذب رأس المال للمبادرة مبكرًا.

ARC AI Rig Complex (+16.98%، القيمة السوقية المتداولة 47.96 مليون دولار)

وفقًا لبيانات Gate، سعر رمز ARC هو 0.04779 دولار، بارتفاع حوالي 16.98% خلال 24 ساعة. AI Rig Complex يدور حول إطار عمل “Rig” المبني بلغة Rust لوكلاء الذكاء الاصطناعي، ويهدف إلى تزويد المطورين بأدوات عالية الأداء وقابلة للتجميع، مع تصميم هندسي يركز على الأمان والكفاءة والتنظيم. يستخدم Rig لغة Rust، ويؤكد على الأمان، والكفاءة، والتصميم المعياري، ويُستخدم لبناء وكلاء ذكاء اصطناعي يمتلكون قدرات استدعاء الأدوات، والتفكير التكراري، وتنظيم المهام المعقدة. أطلقت الجهات المطورة مؤخرًا خطة لتوثيق النظام القائم على Rig وكتب، كما عرض مشروع Ryzome القائم على Rig قدرات الإدراج السريع لمحتوى الويب، مما يعزز تصنيف ARC كـ “بنية تحتية ودية للمطورين لوكلاء الذكاء الاصطناعي”. من ناحية أسباب الارتفاع، يبدو أن قوة ARC الحالية ناتجة عن “تعزيز سرد المطورين + ارتفاع حرارة مسار وكلاء الذكاء الاصطناعي + لعبة رأس المال ذات القيمة السوقية الصغيرة والمتوسطة”. مع عودة التركيز السوقي من تطبيقات الذكاء الاصطناعي الأحادية إلى إطار الوكيل والأدوات الأساسية، يكتسب مسار Rust × AI Agents تميزًا في المجتمع التقني. كما أن إصدار المعلومات من قبل المشروع مؤخرًا مكثف، لكنه لم يُظهر بعد بيانات تجارية واضحة أو نموًا كبيرًا للمستخدمين، ويظل الأداء السعري مدفوعًا بالتوقعات والمزاج.

تحليلات السوق

مركز BTC يظل تحت ضغط، وتحول السيولة نحو المدى الطويل بسرعة

وفقًا لبيانات CryptoQuant، لا يزال الملاك على المدى القصير في خسائر واضحة، وتطول فترات الخسارة، مما يدل على أن السوق يمر بمرحلة “تصفية الأيادي الضعيفة”. في ظل عدم قدرة السعر على الارتداد بشكل فعال لفترة طويلة، يختار بعض المستثمرين ذوي القدرة على تحمل المخاطر المنخفضة وفترات التداول القصيرة وقف الخسارة والخروج، مما يضغط على السوق ويحد من تشكيل بنية صعود قوية على المدى القصير.

من هيكل العرض على السلسلة، فإن انخفاض حيازة المدى القصير يتوافق مع استيعاب تدريجي من قبل الملاك على المدى الطويل أو ذوي الثقة العالية. تركز السيولة في عناوين ذات تكلفة أقل وفترات حيازة أطول، مما يشير إلى تحسن في هيكل العرض بالسوق وتراجع الضغوط المحتملة للبيع. تظهر التجارب التاريخية أن عملية إعادة توزيع العرض هذه غالبًا ما تحدث عند قاع السوق أو خلال مرحلة تصحيح متوسطة، وعلى الرغم من أن تقلبات قصيرة الأمد لا تزال واردة، إلا أن الهيكل المتوسط يتهيأ لإصلاح الاتجاه التالي.

تباطؤ توسع العملات المستقرة، وتراجع السيولة على السلسلة

من خلال البيانات الأخيرة، لا تزال إمدادات العملات المستقرة في ارتفاع، لكن معدل النمو خلال الـ 12 شهرًا الماضية تراجع بعد أن وصل إلى ذروته المرحلية في أواخر أكتوبر. التباطؤ في النمو يعكس تراجع وتيرة تدفق العملات المستقرة، ويتزامن مع انخفاض نشاط التمويل الجديد في سوق التشفير. مقارنةً بفترات التوسع السريع السابقة، فإن الحالة الحالية أقرب إلى “تراكم الحجم، وتراجع الدفع الحدّي”، مما يضعف بشكل واضح دعم السعر والمخاطر قصيرة الأمد.

بالنظر إلى التصحيح الأخير في السوق، فإن تغير السيولة أكثر ارتباطًا بالتوقعات الكلية الحذرة. في ظل استقرار منطق تقييم المخاطر، ينخفض رغبة التدفق الجديد إلى سوق التشفير، ويتباطأ إصدار العملات المستقرة ووتيرة تراكمها على السلسلة. هذا يعني أنه حتى مع وجود حجم تدفق مطلق لا يزال كبيرًا، فإن البيئة السيولية الإجمالية قد لم تعد مرنة كما كانت سابقًا، ويبدأ السوق في الاعتماد بشكل تدريجي على رأس المال الموجود لتحقيق الدفع.

USDC يدمج في سولانا، وتسوية العملات المستقرة تتجه نحو النظام المصرفي

أعلنت Visa أن بعض البنوك يمكنها الآن استخدام USDC الصادرة عن Circle عبر شبكة سولانا لإجراء عمليات التسوية، مما يمثل أول تطبيق فعلي لخدمات تسوية العملات المستقرة في النظام المصرفي الأمريكي. تشمل المؤسسات المشاركة الأولى Cross River Bank و Lead Bank، وتتم عمليات التسوية مباشرة عبر الشبكة العامة، مما يقلل بشكل كبير من وقت التسوية وتكاليف النقل بين المؤسسات، ويوفر مسارًا تقنيًا جديدًا لتسوية المدفوعات بين البنوك.

من ناحية الهيكل الصناعي، لا يوسع هذا الإجراء فقط نطاق تطبيقات العملات المستقرة في النظام المالي التقليدي، بل يسرع أيضًا التعاون بين Visa و Circle في بنية تحتية للدفع عبر السلسلة. مع تزايد التسهيلات التنظيمية، من المتوقع أن يسرع تطوير شبكة Arc المشتركة بين الطرفين، مما يمهد الطريق لتطبيقات مؤسسية أكبر. تظهر البيانات أن حجم التسوية السنوي لخدمات العملات المستقرة التابعة لـ Visa وصل إلى 3.5 مليار دولار حتى نهاية نوفمبر، مما يعكس أن العملات المستقرة تتجه تدريجيًا من أدوات أصلية في التشفير إلى قنوات مالية مهمة ذات وظائف دفع وتسوية فعلية.
المراجع:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Investing, https://investing.com/indices/usa-indices
• Investing, https://investing.com/currencies/xau-usd
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/2000785712140960065?s=20
• Bloomberg, https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-12-16/visa-offers-stablecoin-settlement-for-us-banks-using-circle-s-usdc

[مركز أبحاث Gate](https://www.gate.com/learn/category/research) هو منصة أبحاث شاملة حول البلوكشين والعملات المشفرة، تقدم محتوى عميقًا يشمل التحليل الفني، والرؤى الرائجة، ومراجعات السوق، ودراسات الصناعة، وتوقعات الاتجاهات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.

إخلاء المسؤولية الاستثمار في سوق العملات المشفرة ينطوي على مخاطر عالية، يُنصح المستخدمون بإجراء أبحاث مستقلة وفهم كامل لطبيعة الأصول والمنتجات قبل اتخاذ أي قرار استثماري. Gate لا يتحمل مسؤولية أي خسائر أو أضرار ناتجة عن مثل هذه القرارات الاستثمارية.