لا تخمن بشكل عشوائي عند شراء البيتكوين! "هذه المؤشر" قد حدد بدقة قيعان السوق الهابطة السابقة

في سوق العملات المشفرة، يُعد “الشراء عند القاع” من الألعاب المغرية والخطيرة للغاية. إذا كنت من المهتمين بالبحث عن نقاط التحول في السوق، فقد تكون هذه المؤشرات على السلسلة، التي تم اختبارها عبر عدة دورات سوق صاعدة وهابطة، بمثابة “نجم الشمال” الدقيق لتحديد القاع في سوق الدببة الواسع. يُعرف هذا المؤشر باسم “عرض وطلب الربح والخسارة للبيتكوين”، ويستخدم بشكل رئيسي لقياس الحالة الإجمالية للربح والخسارة للمحافظ في السوق — كم عدد البيتكوين التي لا تزال مربحة على الورق، وكم منها قد دخلت في خسائر وتُعتبر “محتجزة”. لقد أثبتت البيانات التاريخية مرارًا وتكرارًا أنه عندما يقترب “عرض البيتكوين المربح” و"عرض البيتكوين الخاسر" من التوازن، أو يتقاطعان على الرسم البياني، غالبًا ما يكون ذلك علامة على تكوين قاع السوق الهابطة، مما يدل على أن السوق قد دخلت في نهاية “بيع الاستسلام”، ويفتح نافذة ذهبية للاستثمار طويل الأمد. بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى عودة السوق الصاعدة، فإن الأخبار السارة قد تكون على الأبواب. لأن البيانات تظهر أن كمية الأرباح والخسائر تتجه نحو التقاطع الوشيك. وفقًا لإحصائيات Glassnode، يوجد حاليًا حوالي 11 مليون بيتكوين في حالة ربح، مما يعني أن تكلفة حيازتها أقل من السعر الحالي في السوق؛ وفي الوقت نفسه، هناك حوالي 8.9 مليون بيتكوين في حالة خسارة. الفارق بينهما يتقلص، وإذا استمرت هذه الاتجاهات في التلاقي، فمن المحتمل أن يعيد السوق سيناريوهات القاع في عام 2022 و2018-2019. في مخطط تحليل Glassnode، يمثل الخط الأزرق “عرض الربح”، والخط الأحمر يمثل “عرض الخسارة”. عندما تتقلب أسعار البيتكوين الفورية وتتداخل مع تكاليف حيازة المستثمرين الإجمالية، يتنقل الرمز بين هذين المعسكرين. من خلال مراقبة تزايد وانخفاض هذين الخطين، يمكننا أن نكتشف بعمق بنية الحيازات في السوق والضغط الذي يواجهه المستثمرون. مراجعة الدورات السابقة، أظهرت نقاط التقاطع بين هذين الخطين عدة مرات تحديدًا قاع السوق الهابطة بدقة:

• نوفمبر 2022: خلال حالة الذعر من انهيار بورصة FTX، هبط سعر البيتكوين إلى حوالي 15,000 دولار، وظهر تقاطع في المؤشر، ثم ارتد السوق من القاع.
• مارس 2020: أدت جائحة كوفيد-19 إلى أزمة سيولة عالمية، وانخفض سعر البيتكوين مؤقتًا دون 3000 دولار، وأصدر المؤشر إشارة قوية أيضًا.
• يناير 2019: خلال فصل الشتاء الطويل للسوق الهابطة، انخفض سعر البيتكوين إلى حوالي 3300 دولار، وأكد المؤشر مرة أخرى القاع.
• 2015: في الدورات السوقية المبكرة، ظهر نفس الهيكل عندما كان سعر البيتكوين فوق 200 دولار.