شركة YZi Labs تتهم شركة 10X Capital بإخفاء أكثر من 5% من الأسهم، ويُشتبه في وجود مجموعة سرية وراء خطة السم القاتل

شركة CEA Industries Inc. (ناسداك: BNC) أعلنت مساهم رئيسي YZi Labs في 27 فبراير عن مستندات إضافية تتهم أعضاء مجلس الإدارة، هانز توماس، بالسيطرة على كيانات مرتبطة بـ 10X Capital، والتي قد تكون امتلكت أكثر من 5% من الأسهم العادية المصدرة لـ BNC دون الإفصاح، وهو ما يخالف قواعد لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC).

دليل المستندات: حساب نسبة 5.39% من الأسهم غير المبلغ عنها

استندت ادعاءات YZi Labs إلى أرقام من المستندات العامة للشركة. وفقًا لتقرير الربع المالي حتى 31 أكتوبر 2025 (10-Q)، تم تنفيذ 2,376,236 من خيارات الأسهم خلال الستة أشهر الماضية؛ ووفقًا لنموذج S-3 المقدم في 19 سبتمبر 2025، فإن شركة 10X BNB Cayman Sponsor تمتلك 2,376,239 سهمًا مرتبطًا بخيارات استشارية، ويمتلك شركة 10X Capital Partners LLC 640,099 سهمًا مرتبطًا بخيارات إدارة الأصول.

أكدت YZi Labs أنها لم تمارس أي من خيارات الاستشاريين الاستراتيجيين، مما يستبعد وجود طرف آخر. هذا يعني أن الأسهم التي تم بموجبها ممارسة الخيارات البالغ عددها 2,376,236 تقريبًا تعود على الأرجح إلى الكيانات المرتبطة بـ 10X. وبحسب الإفصاح حتى 12 ديسمبر 2025، فإن عدد الأسهم المصدرة البالغ 44,062,938 سهمًا، فإن هذه الخيارات تمثل حوالي 5.39% من الأسهم المصدرة، وهو يتجاوز الحد الإلزامي للإفصاح الذي تفرضه SEC.

المسألة الأساسية هي: أن شركة 10X Capital وهاينز توماس، عضو مجلس الإدارة، لم يقدما بعد النموذج 13D (Schedule 13D) إلى SEC؛ كما أن توماس، الذي يشغل عضوية المجلس لأكثر من ستة أشهر، لم يقدم النموذج 3 (Form 3) وفقًا للمادة 16.

شبهة “المجموعة التنسيقية”: ملكية داخلية بنسبة 7.41%

قلق YZi Labs لا يقتصر على ملكية 10X Capital فقط. تظهر المستندات العامة أن أشخاصًا آخرين من الداخل يمتلكون أسهم BNC، وهم المدير التنفيذي ديفيد نامدار (864,428 سهم)، رئيس مجلس الإدارة أنتوني ك. مكدونالد (15,025 سهم)، العضو نيكولاس ج. إيتن (9,347 سهم)، والعضوة كارلي إ. ريد (1,330 سهم)، ويشكلون معًا حوالي 2.02% من الأسهم المصدرة.

بالإضافة إلى ذلك، مع حوالي 5.39% من شركة 10X BNB Cayman Sponsor، فإن هؤلاء الأفراد يسيطرون معًا على حوالي 7.41% من أسهم BNC. والأهم من ذلك، أن مجلس الإدارة وافق بالإجماع في 26 ديسمبر 2025 على خطة حقوق المساهمين (خطة السمكة الزرقاء) وتعديل النظام الأساسي للشركة، وتعتقد YZi Labs أن هذا التحرك المنسق بشكل كبير قد يشكل “مجموعة تنسيقية” وفقًا للمادة 13(d)(3) من قانون الأوراق المالية.

نقاط الادعاء الرئيسية لـ YZi Labs

• الملكية غير المبلغ عنها: ممارسة خيارات الأسهم المرتبطة بـ 10X قد تجاوزت الحد الإلزامي للإفصاح البالغ 5% وفقًا لـ SEC.
• عدم تقديم النموذج 3: توماس، الذي يشغل عضوية المجلس لأكثر من ستة أشهر، لم يقدم النموذج 3 وفقًا للمادة 16.
• إمكانية وجود تحالف تنسيقي: موافقة مجلس الإدارة على خطة السمكة الزرقاء، مع وجود علاقات متداخلة، قد يشكل “مجموعة” وفقًا للمادة 13(d)(3).
• صمت لمدة أسبوع: تشير YZi Labs إلى أن كل من 10X Capital وتوماس ظلوا صامتين لأكثر من أسبوع.

الأسئلة الشائعة

ما هو النموذج 13D الخاص بـ SEC، ولماذا يُطلب من 10X Capital تقديمه؟

نموذج 13D هو مستند إلزامي من قبل SEC، يُقدم عندما يمتلك شخص أو مجموعة أكثر من 5% من أسهم شركة مدرجة، خلال 10 أيام عمل من الشراء، بهدف إبلاغ السوق والمساهمين بشكل كامل عن هوية المساهمين الكبار وأهدافهم. تظهر حسابات YZi Labs أن كيانات 10X Capital قد تجاوزت هذا الحد من خلال ممارسة خيارات الأسهم، لكن لم يتم تقديم أي إفصاح حتى الآن.

ما هو دور خطة السمكة الزرقاء في النزاع الحالي؟

خطة السمكة الزرقاء هي آلية دفاع ضد الاستحواذ، تتيح للمساهمين شراء أسهم إضافية بأسعار مخفضة عندما يمتلك مساهمون آخرون نسبة معينة من الأسهم، مما يخفف من حصة المشتري. ترى YZi Labs أن موافقة مجلس الإدارة على خطة السمكة الزرقاء، في ظل وجود ملكية غير معلنة محتملة، قد يشير إلى وجود “مجموعة تنسيقية” يجب الإفصاح عنها بموجب المادة 13(d)(3).

ما هي العواقب المحتملة إذا ثبت أن 10X Capital وهاينز توماس انتهكا قواعد الإفصاح لـ SEC؟

قد يواجه المخالفون تحقيقات من SEC، وغرامات مدنية، وأوامر بالإفصاح. وإذا ثبت أن هناك نية للتملص من الإفصاح، قد يواجهون تهمًا جنائية أو مدنية أشد. تؤكد YZi Labs أنها ستتخذ جميع الإجراءات اللازمة لضمان اطلاع مساهمي BNC، وامتثال الأطراف المعنية للقوانين الفيدرالية للأوراق المالية.