أسهم التكنولوجيا الكبرى تتفوق مع تراجع أسهم الرقائق في يوليو

أسهم التكنولوجيا الكبرى تفوقت في يوليو مع تراجع أسهم أشباه الموصلات من أعلى مستوياتها الشهر الماضي خلال الأسبوع الأول من النصف الثاني من عام 2026. سجلت Nvidia أكبر مكاسب ليوم واحد خلال شهر يوم الأربعاء، في حين ارتفعت أسهم Apple بأكثر من 8% في يوليو وحده، متجاوزة مكاسب السهم في النصف الأول بأكمله. جاء هذا التحول بعد تقرير أرباح سامسونج للربع الثاني الذي أظهر أن الإيرادات تضاعفت أكثر من مرة وارتفعت الأرباح بما يقرب من 19 ضعفًا، ومع ذلك انخفضت الأسهم بشكل حاد، مما أدى إلى تراجع أسهم الرقائق والذكاء الاصطناعي المرتبطة بها عالميًا. بدا أن المستثمرين استنتجوا أن انتعاش أشباه الموصلات، خاصة في شرائح الذاكرة، قد بلغ حدّه، مما دفع إلى جني الأرباح. يعكس هذا التحول إعادة تقييم أوسع لمكانة النمو المضمنة بالفعل في تقييمات التكنولوجيا مع اقتراب موسم الأرباح.

تقرير أرباح سامسونج للربع الثاني يثير تراجع أشباه الموصلات

أفادت سامسونج أن الإيرادات في الربع الثاني تضاعفت أكثر من مرة وارتفعت الأرباح بما يقرب من 19 ضعفًا، ومع ذلك انخفضت الأسهم بشكل حاد بعد الإعلان. أدى انخفاض ما بعد الأرباح إلى تراجع أسهم الشركات النظيرة SK Hynix وأسهم الرقائق والذكاء الاصطناعي المرتبطة بها عالميًا. أشارت ردود فعل السوق إلى أن المستثمرين يعتقدون أن انتعاش أشباه الموصلات، خاصة في قطاع الذاكرة، قد بلغ حدّه. تواصل شركات الرقائق والذاكرة تحقيق إيرادات كبيرة مع تسارع تطوير الذكاء الاصطناعي وبناء مراكز البيانات، لكن الحجة هي أن معظم هذا النمو مُسعر بالفعل. كانت الانخفاضات السابقة بعد أرباح Nvidia وMicron الأخيرة تشير إلى مشاعر مماثلة.

تحول قطاع التكنولوجيا ينقل رأس المال من شرائح الذاكرة إلى التكنولوجيا الكبرى

لاحظ المتداولون عودة الأموال إلى التكنولوجيا الكبرى والطاقة والمواد والأسهم المالية من القطاعات الرائجة مثل شرائح الذاكرة. تراجعت أسهم الرقائق بما في ذلك Intel وSanDisk وMicron من ذروتها الشهر الماضي. شهد النصف الأول من العام صعوبة على التكنولوجيا الكبرى، بسبب مخاوف مرتبطة بالذكاء الاصطناعي، وتقلبات جيوسياسية، وسعي المستثمرين لتحقيق أرباح أعلى في الأسماء الناشئة. استمرت المبيعات والأرباح في أكبر الشركات في النمو بمعدل صحي رغم التحديات. جادل المحللون بأن السوق قد قللت من تقدير مدى استدامة تلك القوة، خاصة في Microsoft وNvidia.

Nvidia وMicrosoft يتصدران توقعات ارتفاع المحللين في Mag 7

حددت Bank of America سعر هدف على Nvidia بقيمة 350 دولارًا، متوقعة ارتفاعًا يقارب 80%. من بين "السبعة الرائعين"، يرى المحللون أعلى ارتفاع ضمن Nvidia بنسبة 48% وMicrosoft بنسبة 40%، وفقًا لبيانات Koyfin. من حيث الأرباح المستقبلية، كلاهما يبدو رخيصًا نسبيًا ضمن المجموعة. تتداول Meta بأدنى مضاعف مستقبلي في السلة عند 18.4 مرة، تليها Nvidia عند 20.5 مرة وMicrosoft عند 20.7 مرة. يعكس مضاعف P/E المستقبلي البالغ 178 مرة على Tesla مدى تبقي جزء كبير من حالة التفاؤل الخاصة بها مضاربًا.

| الشركة | مضاعف P/E المستقبلي خلال 12 شهرًا | توقعات المحللين للارتفاع | |---------|------------------------------|-------------------------| | Microsoft | 20.7 | 40% | | Amazon | 29.1 | 28% | | Apple | 34.4 | 1% | | Meta | 18.4 | 37% | | Nvidia | 20.5 | 48% | | Alphabet | 28.7 | 19% | | Tesla | 178 | 8% |

المصدر: Koyfin

تراجع أسعار النفط إلى مستويات ما قبل النزاع منذ أبريل

تشير تقارير حديثة إلى أن وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران قد يتفكك رسميًا بعد أسابيع من التبادل المستمر بين الجانبين منذ الإعلان عنه الشهر الماضي. هدأت تقلبات السوق، وتراجعت أسعار النفط تدريجيًا منذ أبريل، عائدة إلى المستويات التي كانت عليها قبل بدء النزاع. على منصة Stocktwits، كانت المشاعر بين المستثمرين "صعودية" تجاه META وNVDA وTSLA، و"هبوطية" تجاه AAPL وAMZN وGOOGL وMSFT. خلال الأسبوع الماضي، ارتفع حجم الرسائل المتعلقة بـ Nvidia وApple بنسبة 66% و40% على التوالي، بينما انخفض حجم الرسائل لجميع رموز "السبعة الرائعين" الآخرين.

الأسئلة الشائعة

ما الذي أدى إلى تراجع أسهم أشباه الموصلات في يوليو؟
أظهر تقرير أرباح سامسونج للربع الثاني أن الإيرادات تضاعفت أكثر من مرة وارتفعت الأرباح بما يقرب من 19 ضعفًا، ومع ذلك انخفضت الأسهم بشكل حاد. استنتج المستثمرون أن انتعاش أشباه الموصلات، خاصة في شرائح الذاكرة، قد بلغ حدّه، مما دفع إلى جني الأرباح عبر أسهم الرقائق والذكاء الاصطناعي المرتبطة بها عالميًا.

أي أسهم تكنولوجيا كبرى تظهر أعلى توقعات ارتفاع من المحللين؟
من بين "السبعة الرائعين"، تتصدر Nvidia بنسبة 48% وتبلغ سعرها المستهدف 350 دولارًا من بنك أوف أمريكا، مع توقع ارتفاع يقارب 80%. تليها Microsoft بنسبة 40%. كلاهما يتداول بمضاعفات P/E مستقبلية منخفضة نسبيًا، عند 20.5 و20.7 على التوالي.

كيف كان أداء سهم Apple في يوليو مقارنة بالنصف الأول من العام؟
ارتفعت أسهم Apple بأكثر من 8% في يوليو وحده، متجاوزة مكاسب السهم خلال النصف الأول من العام. سجل هذا الأداء تسارعًا ملحوظًا مع تفوق أسهم التكنولوجيا الكبرى، بينما تراجعت أسهم أشباه الموصلات من أعلى مستوياتها الشهر الماضي.