أعلنت Celltrion عن إيرادات موحدة للربع الثاني بقيمة 1.3937 تريليون وون، وربح تشغيلي قدره 451.8 مليار وون، مع نمو سنوي بلغ 45% و86.3% على التوالي، وذلك وفقاً لإفصاح صدر في اليوم السابق لـ 28 يوليو. وتجاوز الربح التشغيلي تقدير الإجماع البالغ 400.7 مليار وون بنسبة 12.75%، ما دفع عدة شركات وساطة إلى رفع أسعارها المستهدفة لسهم الشركة. وجاءت المفاجأة في الأرباح نتيجة النمو السريع للمنتجات الجديدة ذات الهوامش المرتفعة، والاستفادة من الرافعة التشغيلية الناجمة عن هيكل المبيعات المباشرة للشركة في أمريكا الشمالية. وفي 28 يوليو، أغلق سهم Celltrion عند 177,400 وون بانخفاض 0.73%، متفوقاً على أداء السوق الأوسع مع هبوط المؤشرات KOSPI وKOSDAQ بنسبة 10.84% و7.72% على التوالي. ونسب محللون هذا الصمود النسبي إلى رفع الأسعار المستهدفة بعد أداء قوي في الربع الثاني، إذ ارتفع هدف الإجماع بنسبة 3.24% إلى 274,784 وون.
Celltrion Reports Q2 Operating Profit of 451.8 Billion Won
بلغت إيرادات Celltrion الموحدة في الربع الثاني 1.3937 تريليون وون، بزيادة قدرها 45% على أساس سنوي، بينما ارتفع الربح التشغيلي إلى 451.8 مليار وون، مسجلاً زيادة 86.3% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. وتجاوز رقم الربح التشغيلي تقدير الإجماع السابق للإعلان البالغ 400.7 مليار وون بنسبة 12.75%. وبلغت إيرادات المنتجات الجديدة 824.9 مليار وون، بزيادة سنوية قدرها 76.0%، لتشكل 65% من إجمالي مبيعات البدائل الحيوية. ونُسب تحسن ربحية الشركة إلى النمو السريع للمنتجات الجديدة ذات الهوامش المرتفعة، وآثار الرافعة للتكاليف الثابتة من هيكل المبيعات المباشرة في أمريكا الشمالية.
Securities Firms Raise Target Prices Following Earnings Beat
رفعت Shinhan Investment Securities سعرها المستهدف من 276,418 وون إلى 290,000 وون، وزادت Mirae Asset Securities سعرها من 260,000 وون إلى 280,000 وون، وعدلت NH Investment Securities بالرفع من 260,000 وون إلى 270,000 وون، كما رفعت Meritz Securities هدفها من 266,887 وون إلى 290,000 وون. ووفقاً لمزود البيانات المالية FnGuide، بلغ سعر هدف الإجماع لـ Celltrion 274,784 وون اعتباراً من تاريخ الإبلاغ، بما يمثل زيادة 3.24% عن اليوم السابق. وقال كيم جون-يونغ، الباحث لدى Meritz Securities، إن «وضوح نمو الأرباح قد زاد بشكل ملحوظ مع نمو المنتجات الجديدة ذات الهوامش المرتفعة بسرعة، في حين تتجسد الرافعة التشغيلية الناتجة عن تكاليف المبيعات المباشرة في أمريكا الشمالية بشكل جاد».
Omniclo Achieves 21% European Market Share in Third Quarter Post-Launch
سجلت Omniclo، وهي بديل حيوي لـ Xolair (omalizumab)، إيرادات بلغت 116.7 مليار وون في الربع الثاني وحده. وحققت حصتها السوقية 21% في أوروبا خلال ثلاثة أرباع من بدء إطلاق المنتج، مستفيدة من كونها المنتج الأول في السوق دون منافسة. وعلق Jeong Jae-won، الباحث لدى iM Securities، بأن «Omniclo، التي سبقَت دخول منافسين إلى سوق بلا منافسة، أظهرت بوضوح مزايا كونها صاحبة السبق الأول»، مضيفاً أن «رغم أن محتوى الأرباح يظل محافظاً، فإن الجودة تتحسن كل ربع». وتوقع Kim Min-jeong، الباحث لدى DS Investment Securities، أن «هذا العام سيكون عاماً لتسارع نمو الأرباح، مع زيادة مبيعات البدائل الحيوية التي تم إطلاقها لاحقاً بشكل جاد».
Analysts Cite Valuation Discount Versus Global Peers
حلل كيم سونغ-مين، الباحث لدى Mirae Asset Securities، قائلاً إن «Celltrion مقومة بأقل من قيمتها بشكل كبير مقارنةً بـ Sandoz، الشركة العالمية الرائدة في البدائل الحيوية، وذلك في ظل أن 65% من إيرادات Sandoz تأتي من جنيسات منخفضة الهامش، وأن أعمالها تتمحور حول التصنيع التعاقدي (CMO)، بينما تكون Celltrion قد أكملت نظام إنتاجها الخاص منذ البداية وتُسجل هامشاً تشغيلياً غير مسبوق يفوق 30%». وقال Han Seung-yeon، الباحث لدى NH Investment Securities، إن «Celltrion تمتلك في الوقت نفسه نمواً قوياً في الأرباح وجاذبية تقييم غير مسبوقة، ما يسمح للمستثمرين بتوقع أدوار دفاعية وأدوار نمو معاً في سوق غير مؤكد».
FAQ
ما النتائج المالية التي حققتها Celltrion في الربع الثاني؟
أعلنت Celltrion عن إيرادات موحدة للربع الثاني بلغت 1.3937 تريليون وون، وربحاً تشغيلياً قدره 451.8 مليار وون، ما يمثل زيادات سنوية بلغت 45% و86.3% على التوالي. وتجاوز الربح التشغيلي تقدير الإجماع البالغ 400.7 مليار وون بنسبة 12.75%.
كيف كان أداء Omniclo في السوق الأوروبية؟
ولدت Omniclo، وهي بديل حيوي لـ Xolair لدى Celltrion، إيرادات بلغت 116.7 مليار وون في الربع الثاني، واستحوذت على 21% من الحصة السوقية في أوروبا خلال ثلاثة أرباع من بدء إطلاقها، مستفيدة من ميزة كونها صاحبة السبق الأول في سوق بلا منافسة.
