يُتوقع أن يسجل دووسان أعلى ربح تشغيلي فصلي له خلال 3 سنوات في الربع الثاني، مدفوعاً بطفرة البنية التحتية العالمية للذكاء الاصطناعي. ووفقاً لمسح قائم على الإجماع أجرته Yonhap Infomax لدى ست شركات وساطة كبرى قدّمت توقعات أرباح خلال الشهر الماضي، يُقدّر أن يحقق دووسان إيرادات مجمعة بقيمة 5.5245 تريليون وون، بارتفاع 3.33% على أساس سنوي، مع وصول الربح التشغيلي إلى 459 مليار وون، بزيادة قدرها 28.27%. وتُعزى هذه القفزة إلى التوسع السريع في إمدادات مواد عالية القيمة من وحدة Electronics BG التابعة للشركة، مدفوعاً بنمو استثمارات مراكز البيانات عالمياً. ومن شأن ذلك أن يمثل أعلى ربح تشغيلي فصلي منذ الربع الثاني من عام 2023، عندما سجلت الشركة 512 مليار وون، وكذلك أعلى هامش تشغيلي خلال 12 ربعاً.
دووسان يتوقع ربحاً تشغيلياً قدره 459 مليار وون في الربع الثاني
تُظهر توقعات الإجماع أن إيرادات دووسان في الربع الثاني ستصل إلى 5.5245 تريليون وون، مع تعافٍ من ما يزيد قليلاً على 5 تريليون وون في الربع الأول. وتوقعت شركتا أوراق مالية أن يتجاوز الربح التشغيلي 500 مليار وون. وتعكس هذه النتائج تحسناً كبيراً مقارنة بمرحلة تراجع الأرباح الطويلة التي مرت بها الشركة.
![Doosan Revenue and Operating Profit Consensus]()
إجماع إيرادات دووسان وربحه التشغيلي [المصدر: منصة Yonhap AI]
وحدة Electronics BG تقود نمو الإيرادات عبر منتجات CCL
تُعزى قوة الأداء إلى توسيع إمدادات منتجات الرقائق النحاسية المغلفة عالية القيمة من طراز النحاس المغلف (CCL) من وحدة Electronics BG. وأشار محللون إلى أن مبيعات خطوط المنتجات الرفيعة ارتفعت مع تعافي صناعة أشباه الموصلات تزامناً مع طلب قوي على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. ومن المتوقع أن تكون منتجات CCL المخصصة للوحدات الضوئية، والتي كانت تتمحور في بداية العام الماضي حول مواصفات 400 غيغابت في الثانية (400G)، قد بدأت تتحول بسرعة هذا العام إلى 800G، مع تقدم خارطة الطريق نحو معايير الجيل التالي عالية السرعة البالغة 1.6 تيرابت (1.6T).
محللون يتوقعون استمرار الزخم حتى النصف الثاني
قال لي جيو-هيونغ، محلل لدى Eugene Investment & Securities، إن "CCL الخاص بالوحدات الضوئية يستخدم سعة إنتاج (CAPA) مختلفة عن شرائح CCL الحالية المستخدمة في تعبئة شبكات الذاكرة وأشباه الموصلات، لذلك توجد مساحة كافية للاستجابة لتوسع إضافي في الطلب". وأضاف أن "النصف الثاني يحمل فرصاً تصاعدية للوحدات الضوئية وتوسعاً لدى عملاء جدد، وعلى المدى المتوسط إلى الطويل توجد ديناميكية لتوسع جديد في توسعات greenfield لشبكات NWB (معدات الشبكات)". وقالت لي نا-يي، محللة لدى Korea Investment & Securities، إن "شحنات المنتجات الجديدة إلى كبار العملاء بدأت في يونيو، وستنعكس المبيعات ذات الصلة بجدية اعتباراً من الربع الثالث".
تتخذ أيضاً خطوات لترسيخ قاعدة النمو على المدى المتوسط إلى الطويل وإعادة هيكلة الحوكمة بشكل ملموس. وبالإضافة إلى إنشاء مصنع جديد في أرايات، تايلاند، أفيد بأن استثمار greenfield جديد يستهدف تشغيله في النصف الثاني من 2027 قد دخل مرحلة اتخاذ القرار النهائية.
سهم دووسان يغلق عند 1.202 مليون وون
أغلق سعر سهم دووسان عند 1.202 مليون وون في يوم التداول السابق. وتَشكّل متوسط السعر المستهدف من الشركات التي قدمت توقعات إجماع حول 2.42 مليون وون.
![Doosan Stock Price Trend]()
اتجاه سعر سهم دووسان [المصدر: شاشة Yonhap Infomax رقم 5000]
الأسئلة الشائعة
ما هو الربح التشغيلي المتوقع لدووسان في الربع الثاني؟
يُتوقع أن يصل الربح التشغيلي لدووسان في الربع الثاني إلى 459 مليار وون، ما يمثل زيادة سنوية قدرها 28.27%، وهو أعلى ربح تشغيلي فصلي خلال 3 سنوات منذ الربع الثاني من 2023.
لماذا يُتوقع تحسن أداء دووسان في الربع الثاني؟
يعزى تحسن الأداء إلى توسيع إمدادات منتجات CCL عالية القيمة من وحدة Electronics BG، مدفوعاً بتعافي صناعة أشباه الموصلات وطلب قوي على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، خصوصاً لـ CCL الخاصة بالوحدات الضوئية التي تنتقل من 400G إلى 800G وإلى مواصفات 1.6T.
ما هو سعر سهم دووسان الحالي والسعر المستهدف؟
أغلق سهم دووسان عند 1.202 مليون وون في يوم التداول السابق، بينما بلغ متوسط السعر المستهدف من الشركات التي قدمت توقعات إجماع نحو 2.42 مليون وون.
