أطلقت ICE عقد العملات الرقمية الآجلة على CoinDesk، وعقود الفائدة على السلسلة ستجلب DeFi إلى قلب التمويل التقليدي
في 11 فبراير، أعلنت شركة بورصة نيويورك للأوراق المالية، الشركة الأم لبورصة إنتركونتيننتال (ICE)، عن إطلاق مجموعة من عقود الفروقات على العملات الرقمية المرتبطة بمؤشرات CoinDesk المرجعية، مما يمثل دخول السوق المنظمة في مرحلة جديدة من تطوير أدوات المشتقات الرقمية. يتم تسوية هذه العقود نقدًا بالدولار الأمريكي، وتوفر للمستثمرين المؤسساتيين قناة قانونية للمشاركة في تقلبات السوق الرئيسية للعملات المشفرة مثل البيتكوين والإيثيريوم دون الحاجة إلى حيازة أو إدارة الأصول الرقمية بشكل مباشر.
وأشارت ICE إلى أن هذه العقود تم الإعلان عنها لأول مرة في 9 يناير، وبدأت التداول هذا الأسبوع، وتشمل مجموعة واسعة من العقود المرتبطة بمؤشرات CoinDesk 20 وCoinDesk 5، بالإضافة إلى عقود فردية تتبع أداء أسعار البيتكوين والإيثيريوم وسولانا وXRP وBNB. وبما أنها لا تتضمن تسليمًا فعليًا للأصول، فهي تتوافق بشكل أكبر مع احتياجات إدارة المخاطر وتخصيص الأصول لدى المؤسسات التقليدية.
الأكثر إثارة للاهتمام هو أن خطة ICE القادمة تتضمن إصدار عقود آجلة على USDC تعتمد على سعر الفائدة الليلي لمؤشر CoinDesk، لمدة شهر واحد، وهي الآن في انتظار الموافقة التنظيمية. هذا السعر مستمد من سوق الإقراض اللامركزي، ويعكس تكلفة التمويل على الشبكة، ويشبه منطقياً أسعار الفائدة المرجعية الليلية مثل SOFR في القطاع المالي التقليدي. وهذا يعني أن المتداولين في المستقبل لن يقتصروا على المراهنة على ارتفاع أو انخفاض الأسعار فحسب، بل يمكنهم أيضًا تقييم سيولة السوق، وتكاليف الاقتراض، ومدى ضيق السيولة.
ويعتقد الخبراء أن هذه المبادرة تعيد تشكيل الخصائص المالية للأصول الرقمية، حيث تتحول من أدوات للمضاربة فقط إلى أدوات سوقية متكاملة تتضمن وظائف التمويل وتحديد أسعار الائتمان. وأكدت ICE أن مؤشرات CoinDesk الآن مرتبطة بأصول بقيمة مئات المليارات من الدولارات، حيث يتم وزن مؤشر CoinDesk 20 حسب القيمة السوقية، مما يغطي أداء معظم سوق الأصول الرقمية.
مع دمج المنتجات المشتقة المنظمة وآليات أسعار الفائدة في التمويل اللامركزي، يتم إعادة تعريف الحدود بين رأس المال التقليدي والتمويل على السلسلة، ومن المتوقع أن تتطور أنظمة تسعير السوق الرقمية إلى مراحل أكثر نضجًا.
مقالات ذات صلة
البيانات: منصة Hyperliquid حاليًا تمتلك حيتان السوق مركزًا بقيمة 28.99 مليار دولار، ونسبة المراكز الطويلة إلى القصيرة هي 0.96
البيانات: إذا انخفض سعر BTC دون 65,459 دولارًا، فستصل قوة تصفية المراكز الطويلة في البورصات المركزية الرئيسية إلى 16.73 مليار دولار
البيانات: إذا انخفض سعر ETH دون 1946 دولارًا، فسيبلغ إجمالي قوة تصفية المراكز الطويلة في البورصات المركزية الرئيسية 7.55 مليار دولار
بيتكوين يتوقف في نطاق ضيق بينما يواصل الفائدة المفتوحة والتقلب الضمني الارتفاع
الاصطياد من القاع يظهر مع إعادة تعيين $74K Max Pain لتوقعات البيتكوين