MoneyBurnerSociety

مؤخرًا رأيت الكثير من المستثمرين المبتدئين يسألون عن الأسهم ذات العائد العالي، في الواقع هذا يعكس تزايد اهتمام الناس بهذا النوع من الاستثمار.
لقد لاحظت ظاهرة مثيرة للاهتمام، حيث أن الكثيرين يعانون من سوء فهم واحد: يعتقدون أن سعر السهم بالتاريخ المخصص للتوزيع سينخفض بالتأكيد، ثم يترددون في الشراء في ذلك اليوم. لكن في الواقع، أداء سعر السهم في يوم التوزيع يختلف كثيرًا عن ما يعتقده معظم الناس ويكون أكثر تعقيدًا.
لنبدأ بشرح سبب وجود هذا التصور. عندما يكون يوم التوزيع، تقوم الشركة فعليًا بتوزيع النقد على المساهمين، ومن وجهة نظر محاسبية، هذا المبلغ يُعتبر انخفاضًا في أصول الشركة، ومن المفترض أن ينخف

مؤخرًا كنت أتابع اتجاه الين الياباني، ووجدت أن هناك بعض التغيرات الجديدة هذا الشهر. بصراحة، هبوط الين الياباني في هذه الموجة كان مفاجئًا جدًا، منذ العام الماضي وهو يهبط باستمرار، ولم يتوقف تمامًا حتى الآن.
الدولار الأمريكي مقابل الين يتراوح الآن بين 152 و160، مع تقلبات مستمرة، ووصل في نهاية الشهر الماضي حتى قرب مستوى 160. السبب الأساسي وراء ذلك هو عدة عوامل رئيسية تتسبب في ذلك. أولاً، فارق الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة يتوسع باستمرار، حيث أن وتيرة رفع سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الياباني ليست بسرعة السوق المتوقع، بينما أسعار الفائدة في أمريكا لا تزال عند مستويات عالية نسبياً، مما

最近有人問我美元指數到底是什麼，我發現很多人其實搞不太清楚。與其說它是什麼複雜的東西，不如把它想成全球金融市場的溫度計。
بعض الناس يسألوني مؤخرًا عن مؤشر الدولار الأمريكي وما هو بالضبط، وأكتشف أن الكثيرين في الواقع لا يفهمونه جيدًا. بدلاً من القول إنه شيء معقد، من الأفضل أن تفكر فيه كميزان حرارة للأسواق المالية العالمية.
簡單講，美元指數就是在衡量美元相對於其他主要貨幣的強弱。它不是追蹤股票像標普500那樣，而是追蹤美元對六種國際貨幣的匯率變化。這六種貨幣分別是歐元、日圓、英鎊、加拿大元、瑞典克朗和瑞士法郎。
ببساطة، مؤشر الدولار هو مقياس لقوة الدولار مقابل العملات الرئيسية الأخرى. هو لا يتابع الأسهم مثل مؤشر S&P 500، بل يتابع تغيرات سعر صرف الدولار مقابل ست عملات دولية. هذه العملات هي اليورو، الين الياباني، الجنيه الإسترليني، الدولار الكندي، الك

مؤخرًا رأيت العديد من المبتدئين يسألون عن كيفية استخدام أوامر السوق والأوامر المحددة في المجتمع، لذلك قررت تنظيم خبرتي العملية هنا.
بصراحة، هذان النوعان من الأوامر يبدو بسيطين، لكن استخدامهما بشكل غير صحيح قد يؤدي إلى خسائر. سأبدأ بشرح المفهوم الأساسي — أمر السوق هو أن تريد إتمام الصفقة على الفور، وتشتري أو تبيع بالسعر الحالي للسوق، بسرعة التنفيذ لكن السعر يتحدد بواسطة السوق. أما الأمر المحدد فهو العكس، تضع سعرًا نفسيًا، وإذا وصل السوق إلى هذا السعر يتم التنفيذ تلقائيًا، لكن بشرط أن يتحرك السوق فعلاً إلى السعر الذي حددته.
على سبيل المثال، سعر شراء اليورو مقابل الدولار الآن هو 1.09402، إذا كنت

مؤخرًا كنت أتابع عن كثب نوعية النحاس، ووجدت أن السوق لا تزال تحتوي على العديد من المفاهيم الخاطئة حوله. يُطلق على النحاس لقب "دكتور النحاس" وليس بدون سبب، فهو يلبي 99% من طلبه من الصناعة، على عكس الذهب الذي يُعتبر أصولًا للتحوط بشكل رئيسي. السيارات الكهربائية، مراكز البيانات الذكية، الشبكات الكهربائية الخضراء، هذه الأعمدة الاقتصادية المستقبلية لا يمكن الاستغناء عنها بدون النحاس.
في عام 2025، شهد سعر النحاس ارتفاعًا حادًا، وظل محافظًا على مستوى مرتفع منذ بداية العام. وفقًا لأحدث البيانات، يتذبذب سعر النحاس في بورصة لندن للمعادن حول 12,500 دولار للطن، بزيادة تزيد عن 50% مقارنة بأدنى مستوى له الع

مؤخرًا رأيت الكثير من المبتدئين يناقشون البيع على المكشوف، لكن معظم الناس يتجاهلون أخطر مخاطر — الضغط على السوق. هذا ليس مفهومًا جديدًا، لكن القليل من يفهمه حقًا.
الضغط على السوق، ويُعرف أيضًا باسم "الكاو"، ببساطة هو عملية دفع المتداولين على البيع على المكشوف للخروج من السوق. عندما يرتفع سعر السهم بسرعة، يُجبر المتداولون على البيع على المكشوف على شراء الأسهم بسعر مرتفع لإغلاق مراكزهم، وهذا الطلب يدفع السعر أكثر للأعلى، مما يشكل دائرة مفرغة. قد يبدو الأمر مخيفًا، لكن فهم منطق عمله يجعل من السهل تجنبه.
هناك ثلاث طرق للبيع على المكشوف: اقتراض الأسهم للبيع، العقود الآجلة، أو عقود الفروقات (CFD). ب

مؤخرًا، كان اتجاه الدولار التايواني حقًا مجنونًا بعض الشيء، لقد كنت أراقب سعر الصرف مؤخرًا، وخلال بضعة أيام تداول فقط، ارتفع من 34 إلى ما يقرب من 30، بزيادة تقارب 10٪، وهو شيء لم أره خلال العشر سنوات الماضية. سمعت أن السبب هو سياسة الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب، حيث بدأ السوق يتوقع أن يُطلب من تايوان أن تسمح للعملة التايوانية بالارتفاع، بالإضافة إلى نتائج الصادرات المبهرة لتايوان، مما أدى إلى تدفق هائل للاستثمارات الأجنبية.
لكن ما يقلقني هو أن البنك المركزي يبدو أنه أصبح عاجزًا بعض الشيء الآن. كان البنك المركزي دائمًا قادرًا على كبح ارتفاع العملة التايوانية، لكن الآن وزارة الخزانة الأمريكية

مؤخرًا اكتشفت أن الكثير من الناس يخلطون بين الإدراج في سوق الأسهم التايواني والتداول في السوق الموازية، وأيضًا لديهم فهم غير كامل عن السوق الحرة، لذلك قررت تنظيم دليل كامل يأمل أن يساعد الجميع على البدء بسرعة.
لنبدأ بأهم الفرق الجوهرية. الشركات المدرجة هي تلك التي تم قيدها في بورصة تايوان للأوراق المالية (TWSE)، وغالبًا ما تكون ذات حجم كبير وإدارة ناضجة، مثل شركة تايوان سايمنغ، وميتاك، وغيرها. أسهم هذه الشركات ذات سيولة جيدة، وحجم تداول مرتفع، وتقلبات نسبية مستقرة، مما يجعلها مناسبة للمبتدئين أو المستثمرين المحافظين.
أما السوق الموازية فهي مختلفة. يتم التداول فيها عبر مركز التداول (TPEx)، وتست

مؤخرًا أدرس طرق مختلفة للاستثمار في النفط الخام، واكتشفت أن العديد من المستثمرين الأفراد في الواقع لا يعرفون الكثير عن أداة صندوق النفط المتداول في البورصة (ETF)، لكنها بالفعل نقطة دخول جيدة.
باختصار، صندوق النفط المتداول في البورصة هو صندوق يتابع سعر النفط، وهو منتج حديث نسبياً ظهر في عام 2005. لا يمتلك النفط المادي بشكل مباشر مثل العقود الآجلة، بل يتابع سعر النفط بشكل غير مباشر من خلال الاستثمار في عقود النفط الآجلة أو أدوات مالية مشتقة أخرى. طريقة التداول تشبه شراء الأسهم، حيث يتم التداول مباشرة في البورصة، وهذا يقلل بشكل كبير من عتبة الدخول للمستثمرين الأفراد.
في تايوان، الخيارات المتاحة ل

الانهيار الكبير في سوق الأسهم الأمريكية مؤخراً أثار الكثير من النقاشات، وسأقوم بتنظيم ملاحظاتي لمراجعة ما الذي حدث حقاً وراء ذلك.
في الواقع، أسباب الانهيار الكبير في سوق الأسهم الأمريكية معقدة إلى حد ما، وبسيطة إلى حد آخر. هذه المرة، كان السبب الرئيسي هو تصاعد الصراعات الجغرافية بشكل مباشر. الأعمال العسكرية بين الولايات المتحدة وإسرائيل ضد إيران أدت إلى تعطيل حركة الملاحة في مضيق هرمز، واحتجاز ناقلات النفط، وزيادة مخاطر إمدادات النفط. ارتفعت أسعار برنت بشكل حاد، وتبعها ارتفاع تكاليف الطاقة عالمياً، وظهرت مخاوف من انقطاع سلاسل التوريد. دخل السوق في نمط "تسعير الحرب"، حيث أي أخبار عن وقف إطلاق ا

لقد كنت أراجع مؤخرًا بعض المؤشرات الفنية الكلاسيكية، واكتشفت أن العديد من المتداولين لا يزالون يقتصرون على فهم سطحى لمؤشر KDJ. هذه الأداة، التي تُعرف بأنها واحدة من "ثلاثة كنوز للمستثمرين الأفراد"، لها قوة فريدة، لكن المهم هو أن تفهم حقًا كيف تستخدمها.
دعونا نتحدث أولاً عن جوهر مؤشر KDJ. هو في الواقع مؤشر عشوائي يتكون من ثلاثة خطوط — قيمة K (الخط السريع)، قيمة D (الخط البطيء)، وقيمة J (الخط الحساس للاتجاه). حيث يُستخدم خطا K و D بشكل رئيسي لتحديد حالات الشراء المفرط أو البيع المفرط، بينما يعكس خط J مدى الانحراف بين خطي K و D. من الناحية النظرية، عندما يخترق خط K خط D من الأسفل إلى الأعلى، فهذا

مؤخرًا كنت أتابع منتديات التداول، واكتشفت أن الكثير من الناس لا يزالون يقتصرون على فهم التداول باتباع الاتجاه على النمط القديم "شراء منخفض وبيع مرتفع". في الواقع، فإن الفكرة الأساسية للتداول باتباع الاتجاه مختلفة تمامًا، فهي ليست التنبؤ بالقاع، بل الانتظار حتى يتكون الاتجاه ثم الانضمام إليه.
بسهولة، الأمر يبدو بسيطًا، لكن هناك فخين رئيسيين. الفخ الأول هو تحديد اتجاه السوق. المؤشرات المتوفرة في السوق متنوعة جدًا، مثل المتوسطات المتحركة، خطوط الاتجاه، مستويات الدعم والمقاومة، وكل منها يمكن أن يشرح نظرية خاصة به. لكن المهم هو عدم الاعتماد على مؤشر واحد فقط، بل يجب دمج عدة إشارات. من خبرتي، أستخدم

مؤخرًا، يتساءل الكثيرون عما إذا كان الدولار الأمريكي سيرتفع أم سينخفض، فقمت بتنظيم هذا السؤال بشكل جيد. بصراحة، اتجاه الدولار أبعد ما يكون عن البساطة التي يعتقدها معظم الناس.
لنبدأ بالنتيجة: من المرجح أن يتذبذب الدولار في عام 2026 عند مستويات عالية، وليس في مسار تراجع أحادي الاتجاه. لماذا؟ لأن موقف الاحتياطي الفيدرالي الآن هو مسار خفض الفائدة "ببطء، متأخرًا، وبكميات قليلة"، وهو مسار يعتمد على البيانات، وليس دورة رفع أسعار فائدة جديدة. طالما استمر تباطؤ التوظيف والتضخم، فهناك فرصة لتحول السياسة نحو التيسير.
لنراجع تاريخ الدولار، إلى أي مستوى وصل؟ في عام 2022، وصل مؤشر الدولار إلى ذروته عند 114،

مؤخرًا كنت أتابع اتجاه الدولار، واكتشفت أن الكثير من الناس لديهم فهم خاطئ حول انخفاض قيمة الدولار الأمريكي. ببساطة، سعر صرف الدولار هو نسبة تبادل الدولار الأمريكي مع العملات الأخرى، لكن تحركاته ليست مجرد مسألة رفع أو خفض أسعار الفائدة.
في العام الماضي، بدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، واعتقد الكثيرون أن الدولار سيتضعف مباشرة. لكن في الواقع، قوة الدولار وضعفه تعتمد على "الجاذبية النسبية" — إذا خفضت الدول الأخرى أيضًا أسعار الفائدة بشكل متزامن، فسيكون الضغط على انخفاض قيمة الدولار أقل. علاوة على ذلك، سعر الصرف يعتمد على فرق الفائدة، طلب التحوط، تدفقات رأس المال العالمية، وغيرها من ا

مؤخرًا أتابع مناقشات مجتمع التشفير، واكتشفت أن عددًا متزايدًا من الناس بدأوا يدرسون بشكل جدي قطاع التمويل اللامركزي. بصراحة، هذا ليس بدون سبب — فـDeFi بالفعل يغير طرق اللعب في التمويل.
ببساطة، DeFi هو التمويل اللامركزي، حيث تسمح العقود الذكية للمستخدمين بإجراء معاملات مباشرة، اقتراض، تأمين، وغيرها من الأنشطة المالية، دون الحاجة إلى بنوك أو بورصات كوسطاء. هذا المفهوم أصلاً مستمد من فكرة البيتكوين، لكنه بدأ في الانتشار الحقيقي بعد ظهور وظيفة العقود الذكية على إيثيريوم.
لقد لاحظت أن مسار تطور DeFi مثير للاهتمام. بدأ الناس في بناء تطبيقات لامركزية على إيثيريوم في نهاية 2017، ومع بداية توسع البيئة

في التغيرات الأخيرة في الوضع في الشرق الأوسط، من الجدير بالاهتمام، وقد تؤدي تقدم مفاوضات الولايات المتحدة وإيران إلى إعادة تشكيل سوق السلع الأساسية العالمية.
في 7 مايو، وردت أنباء مهمة من وسائل الإعلام السعودية والتلفزيون العربي، تفيد بأن الطرفين الأمريكي والإيراني يقتربان من التوصل إلى توافق حول فتح مضيق هرمز تدريجيًا. وأكد ترامب في بداية هذا الأسبوع مرارًا وتكرارًا أن الطرفين يقتربان من توقيع مذكرة تفاهم من صفحة واحدة، تتضمن 14 بندًا، تغطي توقف إيران عن تخصيب اليورانيوم، ورفع العقوبات الأمريكية وتجميد أصول إيران، بالإضافة إلى رفع القيود على الملاحة في مضيق هرمز.
رد فعل السوق كان مباشرًا عند

مؤخرًا كنت أرتب محفظة استثماراتي وبدأت أدرس بجدية موضوع صناديق الذهب المتداولة، واكتشفت أن هذه الأنواع من المنتجات فعلاً أداة جيدة للتحوط. الذهب كعملة صعبة، يمكنه مقاومة التضخم، وأيضًا يساعدك على تنويع المخاطر عندما تتقلب سوق الأسهم، وصناديق الذهب المتداولة تجمع بين الاستثمار التقليدي في الذهب ونمط الصناديق الحديثة بشكل ذكي.
تصنف صناديق الذهب المتداولة بشكل رئيسي إلى ثلاثة أنواع: صناديق الذهب الفوري التي تمتلك الذهب المادي مباشرة، وصناديق الذهب المشتقة التي تعمل عبر عقود المستقبل، وصناديق أسهم شركات التعدين التي تتبع شركات التعدين. بالمقارنة مع شراء قضبان الذهب مباشرة (الذي قد يكلفك عدة آلاف)،

مؤخرًا كنت أتابع اتجاه الدولار الأمريكي في المستقبل، ووجدت أن هناك انقسامات مثيرة للاهتمام في آراء السوق حول مسار الدولار.
بالحديث عن الدولار، لا زال الكثيرون يقتصرون على المنطق البسيط "رفع الفائدة يرفع السعر، وخفضها يخفض السعر"، لكن الواقع أكثر تعقيدًا بكثير. لاحظت منذ العام الماضي أن موقف الاحتياطي الفيدرالي أصبح أكثر حذرًا. البيانات غير الزراعية لا تزال قوية، والضغوط التضخمية لا تزال غير قابلة للخفض، مما أدى إلى تأجيل توقعات خفض الفائدة مرارًا وتكرارًا. الآن، الإجماع الأساسي هو "ببطء، متأخرًا، وبكميات قليلة" — أي أن خفض الفائدة لن يحدث بسرعة، وربما يتطلب وقتًا أطول، وبالحد الأدنى من التغيير

لقد اكتشفت مؤخرًا أن مواعيد إغلاق سوق الأسهم الأمريكية معقدة بعض الشيء بالنسبة للتايوانيين، لأنها تتغير بين التوقيت الصيفي والشتوي في الولايات المتحدة. الآن دخلنا في فترة التوقيت الصيفي، لذلك فإن فترة التداول العادية في سوق الأسهم الأمريكية تكون من الساعة 9:30 مساءً بتوقيت تايوان حتى الساعة 4 صباحًا في اليوم التالي. إذا كنت تفضل التداول قبل السوق أو بعد السوق، فإن التداول قبل السوق يكون من الساعة 4:30 مساءً حتى 9:30 مساءً، والتداول بعد السوق يكون من الساعة 4 صباحًا حتى 8 صباحًا.
هناك ثلاثة بورصات رئيسية تعمل في سوق الأسهم الأمريكية، أكبرها بورصة نيويورك، تليها ناسداك التي تركز على العديد من ال

في الآونة الأخيرة، يجب أن يشعر من يراقب الأسواق العالمية بذلك الجو غير المستقر. تتصاعد المخاطر الجيوسياسية، وارتفعت عوائد السندات الأمريكية، وكل ذلك يغير بشكل سري من منطق استثمار الذهب.
لنبدأ بالمشاكل الحالية. إيران مرة أخرى تصدر تهديدات، وتقول إنه إذا قامت الولايات المتحدة بمزيد من الأعمال العسكرية، فإنها ستزيد تركيز اليورانيوم إلى 90% — وهو الحد الذي يعني في مجال الطاقة النووية مستوى تخصيب اليورانيوم الذي يستخدم في الأسلحة. الطرفان يتعثران في قضية تخصيب اليورانيوم، حيث تطالب الولايات المتحدة إيران بخفض التخصيب إلى 60%، وتعارض تصديره إلى روسيا، وتقترح نقله إلى دولة ثالثة. لكن إيران ترفض بشدة