GateUser-f6d4e3bd

أخطر الإشارات المقبلة من «ميكرون»، قد تظهر في الوقت الذي تواصل فيه النتائج الابتعاد عن التوقعات لتسجل مستويات قياسية جديدة بينما لا تعود السهمات في الارتفاع.
أسعار التخزين لا تزال في صعود، ولم تتراجع متطلبات خوادم الذكاء الاصطناعي تجاه HBM وDRAM، كما تواصل شركات الحوسبة السحابية زيادة الإنفاق الرأسمالي.
الذاكرة ما زالت نادرة، لكن هذه المؤشرات الإيجابية كانت قد سُعّرت مسبقاً في السوق منذ وقت طويل.
حين ينتظر الجميع المرة التالية التي تتجاوز التوقعات، فإن تقرير الأرباح الذي يأتي فقط «جيداً» لم يعد قادراً على دفع السهم.
بدأ السوق يطرح أسئلة من نوع: إلى متى يمكن أن يستمر ارتفاع أسعار التخزين؟
كم مس

الآن، أسهل طريقة لكسب المال في مجال الذكاء الاصطناعي، إلى جانب بيع الدورات، هي الفيديوهات القصيرة.
التسويق بالعمولة، المواد الإعلانية، الإنتاج الضخم للفيديوهات القصيرة – كل واحد منها لديه جهات جاهزة للدفع خلفه.
العلامات التجارية لا تهتم بأي أداة تستخدمها، طالما أنك تُنتج المحتوى بسرعة، وبتكلفة منخفضة، وبنتائج فعّالة.
فيديوهات الذكاء الاصطناعي أصبحت الآن قابلة للتنفيذ. كتابة النصوص، المونتاج، التوزيع – شخص واحد يؤدي عمل فريق صغير، بتكلفة تصل إلى عُشر التكلفة الأصلية.
معظم الناس لا يزالون يدرسون أي نموذج كبير هو الأقوى.
أما من يجني الأموال الحقيقية بصمت، فهم من يستخدمون الذكاء الاصطناعي لإنتاج ف

سوق السندات اليابانية قد تكون النقطة الأكثر استخفافًا بالمخاطر في الأسواق العالمية الآن.
عائد السندات الحكومية لأجل 10 سنوات قفز إلى أعلى مستوى في 30 عامًا، وعائد السندات لأجل 30 سنة سجل مستوى قياسيًا مرتفعًا في وقت سابق من العام، والين لا يزال قرب أدنى مستوى في 40 عامًا.
السندات تحت ضغط، العملة تحت ضغط، وانسحاب مشتريات البنك المركزي، كل ذلك يحدث في دولة واحدة، والمخاطر ستنتشر عبر سلاسل التمويل إلى الخارج.
هذه الإشارات مجتمعة:
عائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 10 سنوات ارتفع إلى 2.87%، مسجلاً أعلى مستوى في 30 عامًا.
عائد السندات لأجل 30 سنة قفز إلى 4.2% خلال العام، مسجلاً مستوى قياسيًا مرتف

يريد الشخص العادي أن يصبح ثريًا، لكن ليس هناك العديد من الطرق.
إما أن تراهن على سهم فردي مرة واحدة وتنجح، وتغير حالتك بالحظ.
أو تجد وظيفة عالية الدخل وتشتري صناديق مؤشرات الأسهم الأمريكية على المدى الطويل، وتصبح ثريًا ببطء.
أو تبدأ مشروعك الخاص وتصنع شركة مربحة حقًا.
بخلاف ذلك، فإن معظم ما يسمى بتعليمك "طريقًا سريعًا للثراء" ينتهي به الأمر باستخدامك كأداة لثرائهم.

أنهى مؤشر ناسداك 100 اليوم سلسلة من عشرة أيام متتالية من الارتفاع، وهذه هي المرة الأولى منذ عام 2021، والخامسة عشرة منذ عام 1986.
البيانات التاريخية واضحة جدًا: من بين 14 مرة سابقة حققت فيها سلسلة من عشرة أيام من الارتفاع، كانت 13 منها إغلاقًا سنويًا إيجابيًا، بمتوسط ارتفاع قدره 25.6%. في عام 1991 ارتفع بنسبة 65%، وفي عام 2020 ارتفع بنسبة 47.6%.
لكن هذه المرة قد تكون أكثر قوة، ففي عام 1991، كانت خلفية سلسلة الارتفاع هي نهاية الحرب الباردة وبدء ثورة الإنترنت.
وفي عام 2020، كانت الخلفية هي ضخ السيولة العالمية بعد الجائحة وإعادة تقييم قيم أسهم التكنولوجيا.
وفي عام 2026، الخلفية هي الذكاء الاصطناع

لدى جيه بي مورغان 320 ألف موظف، واستلموا أمس جميعًا مقطعًا دعائيًا تمهيديًا.
قال ديمون إن الذكاء الاصطناعي سيؤثر على كل وظيفة تقريبًا لدينا، ليس على بضعة أقسام، وليس على قسم تقنية المعلومات فقط، بل على كل وظيفة.
بالنظر إلى الأمر بعناية، ديمون ليس شخصًا يتكلم عشوائيًا؛ في عام 2017 وصف بيتكوين بأنها عملية احتيال، وفي عام 2022 حذّر من إعصار اقتصادي قادم، ثم جاء الإعصار فعلًا.
في كل مرة يتحدث فيها، يكون قد تم حساب كل شيء بالفعل، وكانت القرارات قد اتُّخذت بالفعل، والتنفيذ قد بدأ بالفعل، ثم يتكلم.
يضم جيه بي مورغان الآن أكثر من 2000 مهندس ذكاء اصطناعي، ويستثمر سنويًا أكثر من 4 مليارات دولار.

بافيت اشترى هذا الأسبوع سندات خزانة أمريكية بقيمة 170 مليار دولار.
أما شركة أبل فقد انخفضت بأكثر من 14%، وقال إن ذلك لا يكفي لجعله يشعر بالإثارة، واعترف بأنه باع مبكرًا، لكنه في الوقت الحالي لن يشتري بكميات كبيرة.
في رأيه، لا تعتبر هذه الجولة من تقلبات السوق حتى "إحماء".
تاريخيًا، حالات الذعر الحقيقية تتطلب أن تنخفض الأسهم بنسبة 50% أو أكثر لتكون مؤهلة.
على مدى 60 عامًا من قيادته لبوركشاير، رأى ثلاث مرات فقط انخفاض سهم بوركشاير بنسبة 50% أو أكثر، وكانت تلك اللحظات هي الأوقات التي حقق فيها أرباحًا كبيرة حقًا.
وهو الآن ينتظر المرة الرابعة لمؤشر ستاندرد آند بورز.

لا تزال تراقب الأصول الكلاسيكية مثل الذهب والفضة والنفط، وربما تكون قد فاتتك إيقاع هذا العصر الحقيقي.
بالأمس، قمت بتجربة كبيرة على بروتوكول مبكر على السلسلة، ونتيجة لمشكلة السيولة، تم سحب 25%.
بالنسبة لي، هذا ليس خسارة، بل هو رسوم تعلم ضرورية لاستكشاف frontier Alpha.
الكثيرون ينتظرون حتى يحققوا عشرة أضعاف ثم يشعرون بالفومو، بينما أنا أفضّل تجربة الأخطاء مبكرًا في المناطق غير المأهولة.
إذا لم تقرأ الورقة البيضاء بجدية، أنصحك أن تقرأها أولاً ثم تعود وتناقش.