DanielRomero

$WULF أصبح الآن أقل مما كان عليه قبل توقيع صفقة Anthropic الجديدة
الأسباب الرئيسية:
1) ضعف السحابة الجديدة بشكل عام في الآونة الأخيرة
2) بيع حصتها في Abernathy
كانت لهذه الصفقة بعض من أفضل العوائد الاقتصادية عبر محفظة WULF. ربما يقلق السوق بشأن كيفية تنفيذ WULF لهذا الموقع، وما إذا كان التمويل قد جف إلى درجة أن الشركة مضطرة لزيادة رأس المال عن طريق بيع حصص في مواقعها
بدلاً من ذلك، تصف الإدارة عملية البيع بأنها خيار استراتيجي لتحرير الوقت التنفيذي وإعادة تدوير رأس المال إلى مواقع مملوكة بالكامل وأكثر ربحية بكثير
استثمرت TeraWulf 450 مليون دولار في Abernathy وسحبت 530 مليون دولار، م

السوق قرر للتو تجاهل أن سامسونج تتداول بأقل من 6 أضعاف الربح التشغيلي السنوي (قبل زيادات أسعار DRAM في الربعين الثالث والرابع) كل ذلك لأن الإيرادات كانت أقل بقليل من التوقعات

يقول محلل جي بي مورغان ميسلاف ماتيكا إن الضعف الأخير في أسهم أشباه الموصلات يجب استخدامه كفرصة شراء
كتب ماتيكا: "لا تزال مخاطر التجدد قائمة، لكننا نعتقد أنه ينبغي للمرء الاستمرار في استخدام أي انخفاضات على خلفية العناوين الجغرافية السياسية السلبية من أجل الإضافة"
التمركز التكنولوجي المفضل للشركة هو "أشباه الموصلات على الحوسبة فائقة السعة على الذكاء الاصطناعي في الألعاب المعرضة للخطر"، مع إضافة جي بي مورغان أن "الضعف الأخير في مؤشر SOX وفي كوريا سيُستخدم كفرصة للإضافة، حيث إن دورة صعود أشباه الموصلات لا تبلغ ذروتها قريبًا، ومن غير المرجح وصول إمدادات كبيرة قبل عام 2028"
بشأن السبعة الرائعين، فإ

أرباح سامسونج إلكترونيكس للربع الثاني من عام 2026:
→ الإيرادات: 171.0 تريليون وون كوري (+129% على أساس سنوي)
→ الربح التشغيلي: 89.4 تريليون وون كوري (+1,812% على أساس سنوي)
→ هامش الربح التشغيلي: 52.3%
الإيرادات أقل قليلاً من توقعات الإجماع:
→ 171.0 تريليون وون كوري مقابل 172.181 تريليون وون كوري متوقع
→ الفارق: 1.18 تريليون وون كوري، أو 0.7%
لكن الربح التشغيلي تجاوز التوقعات:
→ 89.4 تريليون وون كوري مقابل 87.3 تريليون وون كوري متوقع
→ الفارق: 2.1 تريليون وون كوري، أو 2.4%
بالمقارنة مع الربع السابق، مقابل توجيهات الربع الأول من عام 2026:
→ الإيرادات: +28.6% على أساس ربع سنوي
→ الربح التشغيلي:

رفع بنك جولدمان ساكس السعر المستهدف لـ $AMD من 450 دولارًا إلى 640 دولارًا، مع الإبقاء على السهم كواحد من أفكاره المفضلة طويلة الأجل في قطاع أشباه الموصلات
يحذر البنك من أنه بعد الارتفاع الكبير، قد تكون الأخبار الجيدة قد تم تسعيرها بالفعل في القطاع، مع كون AMD واحدة من الاستثناءات
يتوقع جولدمان أن يؤدي الطلب على وحدات المعالجة المركزية للخوادم إلى دفع أرباح AMD الفصلية إلى ما فوق التوقعات، حتى لو ظلت أجهزة الكمبيوتر الشخصية أضعف. كما يرى أن ربحية السهم لـ AMD في عام 2027 ستأتي أعلى بنسبة 13% من الإجماع، مما يدعم الارتفاع القوي في السعر المستهدف

ارتفعت أسعار أشباه الموصلات الكهربائية بالفعل قبل وصول رفوف بقدرة 1 ميجاواط حتى الآن
يحدث هذا قبل أن تصل الصناعة إلى بنى الرفوف بقدرة 1 ميجاواط
ستصل تلك لاحقًا مع منصات مثل NVIDIA Feynman وأنظمة الرفوف من AMD MI500
من المتوقع بالفعل أن يدفع روبن ألترا (Rubin Ultra) قدرة الرفوف نحو 600 كيلوواط+، ولكن حتى وصول فيرا روبن (Vera Rubin) بقدرة حوالي 225 كيلوواط لكل رف كافٍ لإحداث صدمة طلب عبر سلسلة توريد أشباه الموصلات الكهربائية
هذه هي زيادات الأسعار المبلغ عنها حتى الآن:
> إنفينيون (Infineon): زيادة ثانية في الأسعار لعام 2026، اعتبارًا من 1 يوليو، تغطي منتجات طاقة محددة
> تكساس إنسترومنتس (Texas

$TSM تعمل على بناء سلسلة توريد مقرها في تايوان
الهدف هو تقليل مخاطر سلسلة التوريد، وتقصير دورات التأهيل، وضمان ألا تعتمد TSMC على مورد عالمي واحد لكل مكون
> هذا أمر صعودي جدًا للشركات شبه الموصلة التايوانية صغيرة الحجم
تقوم TSMC بتقييم الموردين العالميين والمحليين لخطوط التغليف المستقبلية من نوع CoPoS وعلى مستوى الرقاقات، مع أسماء تايوانية مثل Gudeng وMirle وScientech وGPTC وUtechzone وVisEra وGPM المذكورة كمشاركة
أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي أصبحت أقل تقييدًا بقدرة الرقاقات وحدها. تتحول الاختناقات إلى CoWoS وCoPoS والمواد الكيميائية وإضافات الطلاء ومواد CMP والأجزاء الدقيقة وأدوات التغليف

تتوقع BofA أن $AAPL تحاول استخدام CXMT DRAM لزيادة قوتها التفاوضية مع Micron وSK Hynix وSamsung
حظ موفق في ذلك...

$NBIS استأجر 18 ميجاوات من الطاقة من MERLIN Edged في مركز البيانات الخاص بها في مدريد-خيتافي، مما يمثل أول دخول لـ Nebius إلى السوق الإسبانية
MERLIN $MRLN هي أيضًا المالكة العقارية لـ $CRWV في إسبانيا
تستخدم CoreWeave مركز بيانات MERLIN Edged في برشلونة، حيث استأجرت 15 ميجاوات لاستضافة 10,224 من وحدات معالجة الرسوميات NVIDIA H200، مع خطط للتوسع باستخدام أنظمة Blackwell في عام 2026
كما استأجرت CoreWeave سعة من MERLIN في ألافا/بلباو-أراسور، مما رفع إجمالي عقد الإيجار الإسباني مع MERLIN إلى حوالي 40 ميجاوات عبر برشلونة وألافا
تنتقل MERLIN الآن إلى المرحلة الثالثة من خطة مركز البيانات الخاصة به

$INTC يؤكد ارتفاع أسعار المعالجات المركزية مع تشديد العرض
> أكبر الزيادات هي في معالجات مراكز البيانات
> بعض معالجات Xeon أصبحت الآن أغلى بأكثر من 1000 دولار مما كانت عليه في عام 2025
لم تقم إنتل برفع الأسعار عبر عائلة المنتجات بأكملها. بدلاً من ذلك، رفعت الأسعار على وحدات SKU محددة ذات طلب أعلى
لقد كانت إنتل تقول لعدة أرباع أن الطلب على Xeon يتجاوز العرض. ومع ذلك، فإن أسعار القائمة ليست دائمًا نفس أسعار البيع الفعلية، خاصة في أجهزة مراكز البيانات، حيث يتفاوض العملاء الكبار غالبًا على صفقات تعتمد على الحجم
لا يزال عرض المعالجات المركزية ضيقًا، والقوة التسعيرية في تحسن

تقرير: سامسونج وإس كيه هاينكس تطلبان من موردي الركائز في كوريا الجنوبية خفض الأسعار للنصف الثاني من عام 2026
> في وقت سابق من هذا العام، حصل مصنعو الركائز على زيادة بنسبة 3-4% في الأسعار بسبب ارتفاع تكاليف المواد الخام مثل الذهب والنحاس
> الآن بعد أن استقرت هذه التكاليف، تريد سامسونج وإس كيه هاينكس عكس تلك الزيادة وإعادة أسعار الركائز إلى الانخفاض
لا يزال الطلب على الذاكرة قوياً، لكن سامسونج وإس كيه هاينكس تحاولان الاحتفاظ بجزء أكبر من المكاسب لأنفسهما بدلاً من السماح لموردي الركائز بالاستحواذ على هامش أكبر
الشركات التي قد تتأثر سلباً هي موردو الركائز ومركبات ثنائي الفينيل متعدد الكلور الكور

أعمال النيوكلاود مربحة للغاية لدرجة أن $META تريد تخصيص جزء من قدرتها الحاسوبية لها
السوق: دعونا نبيع جميع النيوكلاود

تقوم UBS بمراجعة توقعاتها لأسعار الذاكرة بشكل حاد بالارتفاع للنصف الثاني من عام 2026
من المتوقع الآن أن ترتفع أسعار العقود لـ DDR
- +32% على أساس ربع سنوي في الربع الثالث من 2026
- +18% على أساس ربع سنوي في الربع الرابع من 2026
مقارنة بالتوقعات السابقة البالغة +17% و+12%
كما من المتوقع أن تظل NAND قوية، مع توقعات الأسعار عند
- +30% على أساس ربع سنوي في الربع الثالث من 2026
- +12% على أساس ربع سنوي في الربع الرابع من 2026
تتوقع UBS أن يظل DRAM في حالة نقص في العرض حتى عام 2028 على الأقل، مع نمو الطلب في 2027 بنسبة +36.2% سنويًا لا يزال أعلى من نمو العرض بنسبة +19.3% سنويًا
المخاطرة الرئيسية هي

تتوقع SemiAnalysis $META أن تبرم صفقة $10B مع Anthropic.