مثل المواقع التي تديرها شركات مثل Postquant Labs و Hadamard Gate Inc. والتي تتعلق بـ "ساعة نهاية العالم الكمومية"، حيث يتم دمج الافتراضات المتطرفة حول توسع البتات الكمومية ومعدلات الخطأ في جدول زمني يمتد من أواخر عقد 2020 وحتى أوائل عقد 2030. لكن، توصي إرشادات CNSA 2.0 التابعة لوكالة الأمن القومي الأمريكية بأن تنتقل أنظمة الأمن الوطني إلى خوارزميات ما بعد الكم قبل عام 2035.

قال مات هوغان، المدير التنفيذي للاستثمار في شركة Bitwise، إنه إذا أرادت محفظة الأصول الرقمية (DAT) أن تبرز، فإنها ستضطر للسير في طريق صعب؛ وإلا، فمن الأفضل للمستثمرين الأفراد أن يستثمروا في الصناديق المتداولة في البورصة (ETF). يعتقد هوغان أن استراتيجية الشركة تقوم بـ"مهمة صعبة"، حيث تمتلك 641,205 من عملة البيتكوين بقيمة تتجاوز 66 مليار دولار، ولكنها تتوسع باستمرار من خلال هياكل ديون وحقوق ملكية معقدة.

شركة Circle، مُصدرة العملة المستقرة USDC، قامت بتحديث سياساتها الخاصة بعملة USDC المستقرة لتوضيح القواعد المتعلقة بحظر التداول، مع تحديد استخدام الأسلحة والأسلحة النارية بشكل قانوني. وأشار تقرير هذا الأسبوع من محقق العملات الرقمية والتقارير إلى أن Circle قامت بتحديث شروط USDC، حيث تنص الشروط الجديدة بوضوح على أن المنصة «لها الحق في مراقبة والتدخل في المعاملات المتعلقة بشراء الأسلحة، والذخيرة، والمتفجرات، والأسلحة الأخرى، وفي الحالات المناسبة، حظر أو منع هذه المعاملات بطريقة أخرى».

بيتكوين (BTC) تتجاوز الضعف الليلي، حيث بلغت حوالي 103,174 دولار في 6 نوفمبر. وبسبب تغيرات في ديناميكيات السوق، قامت Galaxy بخفض هدف سعر البيتكوين لعام 2025 إلى 120,000 دولار. وقالت البيت الأبيض إن ترامب ينظر في عفو CZ بشكل "جدي للغاية"، مع توضيح أن ترامب لا يعرف شخصيًا CZ. كما تستكشف ماستركارد و Ripple استخدام شبكة XRPL لتسوية معاملات البطاقات.

عملاق إدارة الأصول الأمريكي فرانكلين تيمبلتون يطلق رسميًا أول صندوق سوق نقدي متمركز على التوكن في هونغ كونغ، مما يمثل خطوة جديدة في مجال دمج تقنية البلوكشين والذكاء الاصطناعي في القطاع المالي. يأتي إطلاق هذا الصندوق بالتزامن مع إصدار إدارة المالية في هونغ كونغ (HKMA) لاستراتيجية تكنولوجيا المالية الجديدة لمدة خمس سنوات، والتي تهدف إلى بناء نظام مالي يعتمد على الذكاء الاصطناعي والبلوكشين بحلول عام 2030. في الوقت نفسه، تتسارع المؤسسات العالمية لإدارة الأصول في دفع عملية التوكنة، مع توقع أن ينمو حجم سوق الأصول المتمتعة بالتوكن خلال العشر سنوات القادمة ليصل إلى 19 تريليون دولار أمريكي.

منصة التداول بالتجزئة الشهيرة في الولايات المتحدة، Robinhood (HOOD)، أعلنت عن نتائجها المالية للربع الثالث من عام 2025، حيث سجلت إيرادات التداول زيادة بنسبة 129% على أساس سنوي لتصل إلى 730 مليون دولار، من بينها إيرادات العملات المشفرة ارتفعت بأكثر من 300% لتصل إلى 268 مليون دولار، مما شكل الدافع الرئيسي لنمو الإيرادات الإجمالي للشركة. وبلغ إجمالي الإيرادات 1.27 مليار دولار، متجاوزًا التوقعات السوقية، كما عززت الشركة مكانتها من خلال الاستحواذ على Bitstamp وتوسيع أعمال أسواق التنبؤ (Prediction Markets)، مما يعزز استراتيجيتها في التنويع في مجالي العملات المشفرة والتكنولوجيا المالية على مستوى العالم.

تم الكشف عن ثغرة في Balancer V2 هذا الأسبوع، حيث قام المهاجمون بسرقة أموال بقيمة 128 مليون دولار من عدة سلاسل بلوكشين. في الوقت نفسه، قامت Stream Finance بتجميد عمليات الإيداع والسحب بعد أن كشف مدير صندوق خارجي عن خسائر بلغت 93 مليون دولار، مما أدى إلى انفصال عملة الاستقرار XUSD عن الدولار الأمريكي، وانخفض سعرها خلال التداول إلى 30 سنتًا لكل دولار. إجمالي الخسائر في الحادثين بلغ حوالي 231 مليون دولار، وتم استرداد فقط 19 مليون دولار.

مع إصدار كبار المسؤولين في البنوك الرائدة مثل جي بي مورغان، جولدمان ساكس، ومورغان ستانلي تحذيرات نادرة للسوق، ارتفعت بشكل حاد مشاعر المستثمرين العالميين تجاه التحوط. تظهر الذهب والبيتكوين، كنوعين من "الأصول الآمنة"، مسارات مختلفة تمامًا في ظل تضييق السيولة وعدم اليقين الاقتصادي الكلي: حيث يستقر الذهب ويرتفع تدريجيًا، بينما يتعرض البيتكوين لضغوط نتيجة لضغط السيولة وتراجع المضاربة السوقية. ستقوم هذه المقالة بتحليل جذور الاختلاف بين الذهب والبيتكوين من ثلاثة أبعاد رئيسية: السيولة، البيانات الاقتصادية الكلية، وهيكل الاستثمار، بالإضافة إلى استكشاف التأثيرات المحتملة لهذه "مراهنة التحوط" على سوق العملات المشفرة.

فريق بروتوكول التمويل اللامركزي Balancer يصدر تقريرًا أوليًا للتحليل بعد الحادث، يوضح أسباب الثغرة التي أدت إلى سرقة 116 مليون دولار من أموال سوق التمويل اللامركزي. تعرض بروتوكول Balancer هذا الأسبوع لهجوم برمجي معقد أثر على برك الاستقرار الإصدار 2 و برك الاستقرار القابلة للتكوين الإصدار 5، حيث استغل القراصنة استخدامًا مركبًا لعمليات BatchSwaps واستغلال دالة التقريب التربيعي من أجل سرقة الأموال من برك العملات المستقرة.

شبكة Pi تتعافى بشكل طفيف إلى سعر 0.2219 دولار، لكن ضغط البيع لا يزال مستمرًا. فريق شبكة Pi يضمن اقتراب سلسلة من الترقيات الكبرى، بما في ذلك إصدار نسخة محسنة من بروتوكول الشبكة الرئيسية V23، ودمج العقود الذكية، وإطلاق منصة PI DEX. يستخدم المشروع بروتوكول Stellar المعدل، ويضم 47 مليون مستخدم مسجل، و200 ألف عقدة نشطة، و47 تطبيق لامركزي قيد التطوير.

أطلقت شركة فرانكلين تيمبلتون أول صندوق سوق نقدي مُمَكَّن بالتوكن في هونغ كونغ، وذلك تماشياً مع استراتيجية التكنولوجيا المالية الجديدة التي تهدف إلى دمج الذكاء الاصطناعي وتقنية البلوكشين في القطاع المالي، والتي أطلقتها حكومة هونغ كونغ. كما أصدرت شركة فرانكلين أون تشين، المُسجلة في لوكسمبورغ والمدعومة بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، صندوق عملات حكومي أمريكي يعتمد على تقنية البلوكشين، حيث تمثل هذه التوكنات حصص المستثمرين ويتم تسجيل الملكية بشكل رقمي.

شركة Galaxy Digital تخفض هدف سعر البيتكوين لعام 2025 من 185,000 دولار إلى 120,000 دولار، بسبب زيادة عمليات تصفية الرافعة المالية، وتخلي كبار الحيتان عن 400,000 بيتكوين، وتضييق السيولة في السوق. لكن شركة Metaplanet، وهي شركة احتياطيات البيتكوين في اليابان، أعلنت عن سحب قرض بقيمة 100 مليون دولار من إجمالي ائتمانها البالغ 500 مليون دولار لتوسيع حصتها، بهدف امتلاك 210,000 بيتكوين بحلول عام 2027.

توقعات روبوت الدردشة الذكي ChatGPT من OpenAI، مع نضوج السوق واحتلال العملات المشفرة ذات الاستخدام العالي مكانة مركزية، قد تتراجع الهيمنة الطويلة الأمد لبيتكوين بشكل أكبر. يعتقد ChatGPT أن XRP وADA وICP من المحتمل أن تكون قادة السوق في الجولة القادمة من السوق الصاعدة. من المتوقع أن يصل سعر XRP إلى ما بين 5 و10 دولارات في الأشهر الأخيرة من عام 2025، بينما قد ترتفع ADA إلى 2.50 دولار بحلول بداية العام الجديد.

تركز أخبار البيتكوين اليوم على تقلبات الأسعار الشديدة، ففي الـ30 يومًا الماضية، انخفضت قيمة البيتكوين من 115,000 دولار إلى 99,000 دولار بسبب فرض الرئيس الأمريكي ترامب رسومًا جمركية على الصين، بالإضافة إلى تصريحات متشددة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي، ثم ارتفعت مرة أخرى إلى 103,760 دولار. كما انخفض مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة إلى 21، ولكن عندما يتعرض السوق لذروة الذعر، غالبًا ما ينتعش البيتكوين.

محكمة الهند العليا تقرر أن XRP هو "ممتلكات قابلة للحيازة والائتمان"، مما يمنح العملة المشفرة اعترافًا كاملًا بموجب القانون الهندي. نشأت القضية عندما رفعت المستخدم Rhutikumari دعوى ضد منصة التبادل، بسبب تجميد المنصة لحسابها الذي يحتوي على 3532.30 من XRP. في النهاية، حكم القاضي لصالحها، ومنع المنصة من التصرف في XRP الخاص بها، وأمر بتقديم ضمان بنكي بقيمة حوالي 11500 دولار أمريكي. إذا تبنت دول أخرى هذا القرار، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب في السوق.

مع استمرار السوق في الانخفاض إلى مستوى نفسي حاسم، كشفت بيانات السلسلة عن تحول قوي في قوى الشراء والبيع. خلال اليومين الماضيين، قامت الحيتان الكبرى بشراء ما مجموعه 323,523 وحدة من إيثريوم، بقيمة حوالي 1.12 مليار دولار، مما يدل على استثمار نشط من قبل المؤسسات في الموقع الحالي. ومع ذلك، تعرض المتداولون ذو الرافعة المالية العالية لعملية تصفية عنيفة، حيث شهدت أكبر ستة عقود ذات رافعة عالية على منصة HyperLiquid خسائر فادحة بعد تحقيق أرباح بمئات الملايين من الدولارات، حيث انتهى بهم المطاف إلى تصفية حساباتهم، مع خسائر فردية تجاوزت 40 مليون دولار. يسعى السوق، وسط عمليات البيع الذعر وتدخل المؤسسات عند انخفاض الأسعار، لإيجاد نقطة توازن جديدة.

في 5 نوفمبر، تعرض سوق العملات المشفرة لضربة قوية مرة أخرى، حيث انخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 100,000 دولار، وتراجع سعر الإيثيريوم إلى حوالي 3300 دولار، وانخفض إجمالي قيمة التمويل اللامركزي (DeFi TVL) على مستوى الشبكة إلى 132.768 مليار دولار، مسجلاً انخفاضًا بنسبة 6.35% خلال 24 ساعة. شهدت بروتوكولات الرائدة مثل Lido و Aave و EigenLayer انخفاضًا بأكثر من 16% خلال أسبوع، وكان التمويل على السلسلة تحت ضغط عام.
وفيما يتعلق بالأحداث السوقية، اقترح مؤسس ZKsync إصلاحات جوهرية في اقتصاد الرموز المميزة، تتضمن إدخال آليات إعادة الشراء والحرق؛ وأعلنت Linea عن تفعيل نموذج حرق رمزين مدمجين؛ وأظهرت مبادرة المجتمع في Ether.fi من خلال اقتراح إعادة شراء بقيمة 50 مليون دولار أن المشاريع الرائدة تسعى لتحسين الثقة عبر تحسين اقتصاد الرموز. في الوقت نفسه، استمرت قضايا الأمان والسيولة في بروتوكولي Berachain و Stream Finance في التفاعل، مما جعل سوق التمويل اللامركزي يتأرجح بين التقلبات وإعادة بناء الثقة.

فرنسا تعتزم تقديم تعديل ضريبي مثير للجدل على الثروة، يدمج لأول مرة العملات المشفرة ضمن فئة "الثروة غير الإنتاجية". أثار هذا الإجراء معارضة قوية من خبراء الصناعة، الذين حذروا من أن هذه السياسة قد تكبح الابتكار، وتضر ببناء البيئة الاقتصادية، وتؤدي إلى خروج رأس المال.

شركة ميتا بلانيت المدرجة في اليابان أعلنت أنها ستعيد تشغيل خطة شراء البيتكوين (BTC) بعد توقف لمدة شهر. قامت الشركة مؤخرًا باستخدام حيازتها من البيتكوين كضمان، ونجحت في الحصول على قرض بقيمة 100 مليون دولار أمريكي، بهدف زيادة احتياطيات البيتكوين، وإعادة شراء الأسهم، والاستثمار في مشاريع ذات عائد. حاليًا، تمتلك ميتا بلانيت 30,823 بيتكوين، بقيمة حوالي 3.33 مليار دولار، مما يجعلها في المرتبة الرابعة عالميًا من حيث احتياطيات البيتكوين للشركات.

قال مات هوغان، المدير التنفيذي للاستثمار في Bitwise، إن البيتكوين تدخل مرحلة مهمة تشبه فترة التماسك بعد الاكتتاب العام في الأسهم التقنية. مع استمرار تدفق الأموال من المؤسسات وانخفاض التقلبات، فإن عصر تخصيص 1٪ ينتهي، ومن المتوقع أن تزيد المؤسسات الرئيسية من نسبة تخصيصها للبيتكوين إلى 5٪ في المستقبل.