ShizukaKazu

#Gate广场四月发帖挑战 استمرار نيران حرب الخليج، والاضطراب المالي العالمي على الأبواب—احتفظ بالنقد الكافي، وانتظر فرصة الشراء عند الانخفاض
【نظرة سريعة على السوق】
الصراع بين أمريكا وإسرائيل وإيران مستمر، وبلغ سعر برنت الخام فوق 111 دولارًا. في الوقت نفسه، تخطى مؤشر الدولار 100 نقطة، وتزايدت تقلبات الأصول المالية المختلفة. تتداول الشائعات حول دخول ترامب المستشفى أو وفاته، والسوق المالية الدولية في حالة توتر وانتظار.
【أداء الذهب والفضة لا يزال مستقرًا】 حتى الآن، لا تزال أسعار الذهب والفضة فوق مستويات الدعم الرئيسية، ولا توجد مشكلة كبيرة. من خلال مخطط الشهر، شهد الذهب والفضة تصحيحًا كبيرًا بعد ارتفاعات حادة في الأشهر الماضية. على الرغم من أن ذلك نتيجة لسيطرة وزارة الخزانة الأمريكية وضغوطات قوية من أكبر خمسة وسطاء يهود في وول ستريت، إلا أن الشكل الفني لم يتدهور. إذا حدث هبوط حاد مرة أخرى، فهذه فرصة جيدة للشراء عند الانخفاض.
【أكبر نقطة مخاطرة: انهيار الين الياباني】 يجب التأكيد مرة أخرى: هل ستؤدي حرب الخليج إلى انهيار الين الياباني، وسندات اليابان، ومن ثم انفجار الدولار الأمريكي، وسندات وأوراق مالية أمريكية، وتسبب أزمة مالية عالمية من نوع القرن استمرت لعقد أو عقدين؟ هذا هو الحدث الأسود الذي لا بد من الحذر منه.
【الخط الرئيسي للتداول: الاحتفاظ بالنقد الكافي】 لذلك، فإن الخط الرئيسي للتداول واضح جدًا: تقليل المراكز عند الارتفاع، واحتفاظ بنسبة 30%–50% من النقد، وانتظار فرصة الشراء عند الانخفاض الناتجة عن هذه الأزمة المالية العالمية. لا تركز كثيرًا على الأرباح والخسائر قصيرة المدى، فالحماية من المخاطر هي الأولوية.
【وتيرة الذهب والفضة】 على الرغم من أن الذهب والفضة جيدة، إلا أن رأس المال المستثمر فيهما خلال العامين الماضيين حقق أرباحًا جيدة، والسيولة ممتازة. في بداية الأزمة المالية، ستواجه موجة بيع شرسة (لتحقيق السيولة وحماية الرأس مال)، قد تنخفض بنسبة 30%–40%، ثم يحدث انعكاس على شكل حرف V، ومع الفوضى العالمية، قد تصل إلى مستويات قياسية جديدة.
الاستنتاج: الحذر على المدى القصير، واحتفظ بالنقد الكافي؛ وعلى المدى الطويل، متفائل جدًا، ولا حدود للارتفاع.
【أنواع أخرى من الأصول】 من المرجح أن يستمر ارتفاع النفط العالمي، ويمكن الشراء عند الانخفاض. اتجاه اليوان الصيني للارتفاع التدريجي لا يتغير، وانهيار الين مجرد مسألة وقت. لا يعتقد أن البيتكوين سيتجنب هذا الصدام. مؤشر القهوة الأمريكي حاليًا 295، وهو انتعاش بعد أربعة أشهر من الانخفاض المستمر، والاتجاه المتوسط والطويل غير واضح.
【الخطر النهائي: التضخم العالمي الخبيث】 حذر بعض كبار الاقتصاديين: بعد ارتفاع أسعار النفط نتيجة حرب الخليج، ستخرج التضخم عن السيطرة عالميًا. من المتوقع أن ترتفع أسعار الغذاء بشكل كبير في النصف الثاني من هذا العام وحتى نهاية العام، وربما يشهد العالم تضخمًا خبيثًا العام المقبل. إذا وصل الأمر إلى هذه المرحلة، فإن الذهب والفضة المادية هما أفضل استثمار.
هذه الآراء مجرد تحليلات شخصية، ولا تشكل أي نصيحة استثمارية

4月7日 الجغرافيا، السلع الأساسية، المعادن الثمينة ملخص
أولاً، لننظر إلى النفط. بالأمس، استمر النفط في "ارتفاع طفيف"، وارتفع خام غرب تكساس الوسيط إلى 113.37. لكنني أود أن أذكركم بالشيء الذي يجب الانتباه إليه، وهو أن علاوة السعر الفوري للنفط (الهيكل الانعكاسي، الهيكل المخصوم) وصلت إلى مستويات قصوى، وهو عادة ما يشير إلى أن القمة القصيرة الأجل قد تكون قد ظهرت على الأقل.
كيف نفهم ذلك؟ عندما يكون سعر العقود الآجلة للشهر الأقرب ÷ سعر العقود الآجلة للشهر الأبعد طبيعيًا: ≈ 1.0
حاليًا ≈ 1.4–1.5 (مستوى قصوى)، وتاريخيًا كانت "الخط الأحمر" عند حوالي 1.2، وعند الاختراق والارتفاع الملحوظ، غالبًا ما يكون ذلك مرتبطًا بقمة سعر النفط، وقد تجاوزت الآن بشكل واضح الحد الأقصى التاريخي.
وبالتالي، من الناحية التقنية، قد تكون القمة القصيرة الأجل لسعر النفط قد ظهرت بالفعل.
لننظر إلى بيانات أخرى: مؤشر القوة النسبية (RSI) لخام غرب تكساس الوسيط وصل إلى 80. أود أن أذكركم أن السوق في جوهره لا يخاف من ارتفاع أو انخفاض أسعار النفط، ولكن السوق يخاف من شيء واحد فقط: عدم القدرة على التنبؤ بأسعار النفط.
بالرجوع إلى عام 2007، يظهر قانونًا واضحًا: خلال الـ 18 سنة الماضية، دخل سعر النفط في منطقة الشراء المفرط (>70) خمس مرات، وبعد كل مرة، شهد مؤشر S&P 500 تصحيحًا سريعًا:
2008 → هبوط 57%
2011 → هبوط 20%
2014 → ارتفاع صغير ثم هبوط 14%، وتداول جانبي طويل الأمد
2018 → هبوط 20%، ثم هبوط إضافي في 2020
2022 → هبوط 26%
حاليًا، يتقلب سعر النفط بين 98 و113 دولارًا بسرعة، مع تقلبات يومية تصل إلى 10%، وهذه التقلبات مصدر لعدم اليقين المنهجي.
✔ لذلك، هل انتهت إيران أم لا، ليست النقطة الأساسية. الشرط لعودة السوق هو توقف تقلبات أسعار النفط بشكل كبير، وإعادة الدخول إلى نطاق مستقر، وهذا أمر حاسم. وهو أيضًا أحد البيانات التي نحتاج إلى مراقبتها باستمرار في المستقبل.
ثانيًا، الليلة الماضية، ظهر في السوق الأمريكية مشاعر واضحة بالتحوط: ارتفعت جميع مؤشرات الأسهم الثلاثة الكبرى، لكن القطاع الأفضل أداءً كان خدمات المستهلكين (1.47%)، والملابس والمنسوجات (+1.41%)، والدفاع العسكري (1.39%)، والسلع المعمرة الاستهلاكية (1.31%). هذه هي القطاعات "الدفاعية" النموذجية. في الوقت نفسه، انخفض مؤشر الدولار إلى منطقة 99، وارتفعت عوائد السندات الأمريكية بشكل طفيف إلى 4.337%. الليلة الساعة 8 مساءً (تغيرت أحدث مواعيد ترامب إلى منتصف الليل بتوقيت الساحل الشرقي)، هو "يوم المحطات والجسور"، وهو أيضًا اليوم الذي ستدخل فيه آخر إنذارات ترامب حيز التنفيذ، وتحركات الأصول السوقية هادئة جدًا، مما يدل على أن السوق يتوقع أن احتمالية تنفيذ "TACO" ترامب أكبر.
✔ أود أن أذكركم أن الأمور لن تكون بهذه "السلاسة". عند كتابة المحتوى الإضافي، رأيت مؤخرًا أن وسائل الإعلام أعلنت عن "خطة العشرة نقاط" من إيران، ردًا على "خطة السلام الخمسة عشر نقطة" الأمريكية.
وتتضمن خطة العشرة نقاط من إيران:
1. ضمان عدم تعرض إيران للهجوم مرة أخرى.
2. إنهاء الحرب بشكل دائم، وليس فقط وقف إطلاق النار.
3. توقف إسرائيل عن الغارات الجوية على لبنان.
4. رفع جميع العقوبات الأمريكية المفروضة على إيران.
5. وقف جميع المعارك الإقليمية ضد حلفاء إيران.
6. كجزء من المقايضة، ستفتح إيران مضيق هرمز.
7. ستفرض إيران رسوم عبور قدرها 2 مليون دولار على كل سفينة تمر عبر مضيق هرمز.
8. ستتقاسم إيران هذه الرسوم مع عمان.
9. ستضع إيران قواعد عبور آمنة لمضيق هرمز.
10. ستستخدم إيران تكاليف بناء مضيق هرمز لإعادة الإعمار، وليس للتعويضات. هذا يعادل اعتراف الولايات المتحدة وإسرائيل بأن إيران هي "دولة منتصرة"، وفي غضون 24 ساعة، من غير المحتمل أن تتوصل الأطراف إلى اتفاق سلام، أو حتى تتفق على "توافق". لذلك، قد تنشب أشرس الصراعات خلال الـ 24 ساعة القادمة. جميع أسعار الأصول قد تتعرض لصدمة عنيفة. بمعنى آخر، في اليوم الحالي، يجب أن يكون أي تداول للأصول حذرًا جدًا. قبل الأحداث الكبرى، عدم المراهنة هو مبدأ أساسي.

#Gate广场四月发帖挑战 تحليل السوق وتوقعاته لهذا الأسبوع: بيتكوين، إيثيريوم، الذهب، الفضة
مراجعة سابقة: كان سوق الأسبوع الماضي ممتعًا ومملًا في آنٍ واحد. يبدو أن ترامب حصل على سيناريو معين، حيث كان ينشر منشورات تقريبًا يوميًا لمساعدة السوق على رسم خطوط الاتجاه:
30 مارس: قال ترامب إن الاتفاق على وشك التوصل، وارتفع سعر البيتكوين بمقدار 3000 دولار في يوم واحد.
نفس يوم 30 مارس: قال إن محطة توليد كهرباء جديدة في إيران ستُدمر، وانخفض سعر البيتكوين بمقدار 2000 دولار.
31 مارس: قال ترامب إن الحرب على وشك الانتهاء، وارتفع سعر البيتكوين مرة أخرى بمقدار 2000 دولار.
1 أبريل: قال ترامب إن مفاوضات الولايات المتحدة وإيران جارية، وارتفع سعر البيتكوين بمقدار 1500 دولار.
3 أبريل: قال ترامب إن الحرب مع إيران ستستمر من 2 إلى 3 أسابيع، وانخفض سعر البيتكوين مرة أخرى بمقدار 2500 دولار.
6 أبريل: قال ترامب إن الولايات المتحدة وإيران ستناقشان اتفاق وقف إطلاق نار لمدة 45 يومًا، وارتفع سعر البيتكوين مرة أخرى بمقدار 2200 دولار. وفقًا لهذا النمط، يظهر سوق العملات المشفرة تقريبًا هذا الاتجاه…
وفقًا لوكالة رويترز، مع اقتراب الموعد النهائي المحدد في الساعة 8 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الثلاثاء، اقترح الوسيط الإقليمي خطة تنفذ على مرحلتين. وهذه هي المرة الخامسة التي يتم فيها تعديل الموعد النهائي خلال 17 يومًا:
• 21 مارس: الموعد النهائي لمدة 48 ساعة
• 23 مارس: تمديد لمدة 5 أيام
• 26 مارس: تمديد لمدة 10 أيام
• 4 أبريل: الموعد النهائي لمدة 48 ساعة
• 5 أبريل: تمديد حتى 7 أبريل
هل لاحظت ذلك؟ في كل مرة يقترب فيها الموعد النهائي، يعلن ترامب عن تمديد لتهدئة السوق. وعندما يتعافى السوق، يعلن مرة أخرى أنه لم يتم التفاوض، وأن الهجمات ستستمر. هل سيتم التوصل إلى اتفاق نهائي هذه المرة؟ أم أن ترامب سيلعب مرة أخرى ويخدع؟
اليوم، الاثنين، ارتفع السوق بشكل عام بسبب ارتفاع الآمال في وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران، متجاهلاً سلسلة التهديدات الفظة التي أطلقها ترامب على إيران. قال ترامب إنه يخطط لعقد مؤتمر صحفي في الساعة 1 ظهرًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، وأشار إلى الساعة 8 مساءً، لكن دون مزيد من التفاصيل.
وفي الوقت نفسه، لا تزال إيران تقاتل من أجل نفسها. لا تزال مضيق هرمز مغلقًا بشكل أساسي، مما يقيّد إمدادات النفط العالمية ويرفع أسعار النفط الخام. وبسبب اقتراب مخزون النفط المحلي من الامتلاء، اضطرت دول الخليج العربي إلى خفض الإنتاج بنسبة حوالي 6%. عادةً، يتحمل مضيق هرمز حوالي خُمس نقل النفط العالمي. تستعد الإمارات لمساعدة الولايات المتحدة وحلفائها الآخرين على فتح المضيق بالقوة، وتضغط على مجلس الأمن الدولي لاعتماد قرار يجيز اتخاذ مثل هذا الإجراء.
وحذرت وكالة الطاقة الدولية من أنه حتى لو انتهت الحرب خلال أسابيع، فإن استعادة حركة المرور الطبيعية عبر مضيق هرمز ستتطلب وقتًا، بسبب تدمير بعض البنى التحتية للطاقة، مما يتطلب إصلاحات طويلة.
لذا، إذا استمرت الظروف الحالية خلال الأيام القادمة، فمن المتوقع أن تظل أسعار النفط قوية. العناصر التي يجب مراقبتها خلال الأسبوع القادم تشمل:
- ما إذا كانت هناك علامات على استمرار فتح مضيق هرمز، أم أنه سيظل مقيدًا.
- هل يمكن أن يستمر الانتعاش اليومي في السوق، أم أنه سيعود بسرعة للهبوط.
- هل لا تزال توقعات التضخم الأمريكية مرتفعة، أم أنها ستتراجع.
توقعات السوق للأصول الرئيسية خلال الأسبوع القادم
بالنسبة لـ BTC وفقًا لمخطط قوس قزح، يمكن القول إن البيتكوين حاليًا بلا حيوية. تظهر الشمعة أن إذا استمر BTC في تكرار نمط رد الفعل الشرطي السابق تجاه حرب إيران وأمريكا، فإن نطاق حركة سعر البيتكوين خلال الأسبوع القادم سيكون داخل 2500 دولار. وإذا لم تتقدم مفاوضات وقف إطلاق النار بين إيران وأمريكا بشكل جوهري، فسيؤثر ذلك سلبًا على حركة BTC. وإذا أحرزت المفاوضات تقدمًا، فسيحتفل السوق ويهلل. اليوم، قد يواجه سعر BTC مقاومة عند حوالي 71550 دولارًا؛ وإذا استمر السعر في الارتفاع، فلا تتجاهل المقاومة القوية عند 74000 دولار. إذا اتجه سعر BTC نحو الانخفاض، فمن المحتمل أن يظل ضمن نطاق انخفاض قدره 2500 دولار، مع ضرورة الانتباه إلى مستوى 65750 دولارًا.
إيثيريوم
مسار إيثيريوم وبيتكوين متشابهان جدًا حاليًا. اليوم، قد يواجه سعر إيثيريوم مقاومة عند حوالي 2230 دولارًا. وإذا استمر في الارتفاع، يجب مراقبة مستوى 2300 دولار كمقاومة. وإذا لم يتمكن إيثيريوم من الحفاظ على الاتجاه الصاعد، فإن الدعم التالي سيكون عند حوالي 1980 دولارًا.
الذهب
لا يزال الذهب هو الأصل المفضل للناس كملاذ آمن خلال أوقات النزاعات. من المتوقع أن يتجه الذهب نحو الارتفاع خلال الأسبوع القادم، مع احتمال مقاومته عند 4900 دولار. والدعم التالي عند 4646 دولارًا و4390 دولارًا.
أما الفضة، فمن المتوقع أن تستمر في الارتفاع خلال الأسبوع القادم، مع مقاومة عند حوالي 77 دولارًا. وإذا كانت القوة قوية، فمن الممكن أن تصل مؤقتًا إلى حوالي 81 دولارًا. وإذا اتجهت الفضة نحو الانخفاض، فإن مستوى الدعم الرئيسي هو حوالي 66 دولارًا.
العناصر المهمة التي قد تؤثر على السوق هذا الأسبوع
- آخر تطورات مضيق هرمز.
- تقدم جوهري في اتفاق وقف إطلاق النار.
- معلومات السياسة الأمريكية: هل ستظل ثابتة أم ستتغير الجدول الزمني أكثر.
- بيانات التضخم وسوق العمل الأمريكية.

هل انخفاض أسعار المعادن الثمينة يوفر فرصة للشراء؟
تصاعدت التوترات في الشرق الأوسط من توقعات ارتفاع التضخم، وعرقلت سلاسل إمداد الطاقة، ودفعت إلى زيادة الإنفاق العسكري، وعمقت عدم اليقين الجيوسياسي. كان من المفترض أن يخلق ذلك بيئة مواتية للمعادن الثمينة كأصول ملاذ آمن. على العكس من ذلك، منذ اندلاع الصراع في 28 فبراير، شهدت أسعار الذهب والفضة والبلاتين والبالاديوم انخفاضًا حادًا، مستمرة في الاتجاه الهبوطي الذي بدأ في الأسبوع الأخير من يناير. فماذا دفع هذا الاتجاه الهابط، وما هي التوقعات المستقبلية؟
توقعات التضخم رفعت أسعار المعادن الثمينة خلال العام الماضي
هناك عدة عوامل دفعت أسعار المعادن الثمينة للارتفاع من بداية 2025 حتى أواخر يناير 2026، لكن يمكن تلخيصها في أساس واحد: القلق من التضخم. تشمل العوامل التي أثارت توقعات التضخم:
أولاً، التضخم الأساسي أعلى من المستهدف: حتى قبل اندلاع الصراع، كانت معدلات التضخم في معظم الاقتصادات الكبرى، بعد استبعاد تقلبات أسعار الغذاء والطاقة، أعلى من أهداف البنوك المركزية.
ثانيًا، السياسة النقدية تتجه نحو التيسير: على الرغم من أن التضخم الأساسي أعلى من المستهدف، فإن جميع البنوك المركزية الكبرى تقريبًا تخفض أسعار الفائدة.
ثالثًا، عجز مالي كبير: العديد من الدول لديها عجز في الميزانية يمثل نسبة عالية من الناتج المحلي الإجمالي، بما في ذلك البرازيل (8.5%)، فرنسا (5.5%)، المكسيك (4%)، المملكة المتحدة (4.5%)، والولايات المتحدة (5.5%). وفي الوقت نفسه، تستعد دول مثل ألمانيا واليابان لزيادة الإنفاق على البنية التحتية والجيش بشكل كبير، مما يزيد من العجز.
رابعًا، المخاوف من استقلالية البنوك المركزية: في ظل ارتفاع التضخم فوق المستهدف، وتوجه السياسات النقدية نحو التيسير، ووجود عجز مالي كبير، يزداد قلق المستثمرين من احتمال تدخل البنوك المركزية لتمويل العجز عبر سياسات التيسير النقدي.
خامسًا، عدم اليقين الجيوسياسي: تصاعد الحواجز التجارية، وعودة سلاسل الإمداد، واتجاهات "الاستعانة بالمصادر القريبة"، بالإضافة إلى الصراعات المحتملة في الشرق الأوسط والمحيط الهادئ، مع استمرار الصراع الروسي الأوكراني، كلها دفعت المستثمرين إلى تخصيص أصول في المعادن الثمينة لتنويع محافظهم.
لكن هذا الوضع بدأ يتغير منذ يناير، عندما تم ترشيح كيفن وورش ليشغل منصب رئيس الاحتياطي الفيدرالي في منتصف مايو. اعتقد السوق أنه قد يتخذ موقفًا مستقلاً في السياسة النقدية، وكان يعارض منذ فترة سياسة التخفيف الكمي، أو على الأقل يتخذ موقفًا حذرًا منها. التخفيف الكمي هو سياسة يقوم فيها البنك المركزي بشراء سندات حكومية وأصول مالية لضخ السيولة في الاقتصاد. مع تلاشي المخاوف من تراجع استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، انخفضت أسعار المعادن الثمينة بشكل كبير. ومع ذلك، قبل نهاية فبراير، وقبل اندلاع الصراع في الشرق الأوسط، كانت الأسعار قد بدأت في الارتفاع مجددًا. 
ثبت أن هذا الصراع كان غير مؤاتٍ للذهب، خاصة بالنسبة للبالاديوم والبلاتين والفضة، حيث كانت الصدمات أكثر وضوحًا. من ناحية أخرى، فإن أسعار الوقود الاستهلاكي مثل البنزين والديزل قد ارتفعت بشكل كبير. وفقًا لبيانات جمعية السيارات الأمريكية (AAA)، يدفع المستهلكون الأمريكيون الآن تقريبًا دولار واحد أكثر لكل جالون من البنزين مقارنة بشهر فبراير، وديزل (ووقود التدفئة) يزيد بمقدار 1.50 دولار. نظرًا لأن البنزين والوقود الآخر يمثلان حوالي 3% من مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، فإن استقرار أسعار هذه الوقود عند المستويات الحالية قد يدفع التضخم الأمريكي العام للارتفاع بمقدار يصل إلى نقطة مئوية واحدة خلال الأشهر القادمة.
بالإضافة إلى ذلك، قد تكون الزيادات في الأسعار في مناطق أخرى من العالم أكثر وضوحًا. على سبيل المثال، سعر خام برنت في بورصة نيويورك للسلع (NYMEX) والذي يُعتبر معيارًا للنفط، يتداول أعلى بمقدار 15 دولارًا من خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، وسعر خام عُمان في بورصة الخليج للسلع (GME) أعلى بأكثر من 60 دولارًا عن WTI. هذا يشير إلى أن أوروبا وآسيا قد تواجهان صدمات تضخم في الطاقة أكثر حدة من الولايات المتحدة.
الشراء بناءً على التوقعات، البيع بناءً على الواقع
التضخم يتصاعد تدريجيًا على المدى القصير، وليس خبرًا جيدًا للمعادن الثمينة، والسبب بسيط: البنوك المركزية بدأت تتجه نحو رفع أسعار الفائدة. بنك إنجلترا أشار إلى احتمال رفعها ثلاث مرات، والبنك المركزي الأوروبي حذر من احتمال زيادة الفائدة. على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي يتوقع بعد اجتماعه في مارس أن يخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 2026، فإن عقود الفائدة المستقبلية لم تعد تتوقع خفضًا إضافيًا في 2026 و2027. بالمقارنة مع توقعات المستثمرين سابقًا لمزيد من خفض الفائدة، فإن تقليل عدد مرات التخفيف أو التحول إلى رفع الفائدة يجعل الاحتفاظ بالعملات الورقية أكثر جاذبية مقارنة بالمعادن الثمينة.
من ناحية أخرى، فإن أداء المعادن الثمينة بين 2025 و2026 يذكرنا بأداء الفترة من 2019 إلى 2023. من بداية 2019 حتى منتصف 2020، مع تراجع توقعات رفع الفائدة من قبل السوق، وقيام البنوك المركزية بتخفيض أسعار الفائدة إلى الصفر في بداية الجائحة، ارتفعت أسعار الذهب بشكل كبير. ثم، بين 2021 و2023، ومع ارتفاع التضخم، اضطرت البنوك المركزية إلى اتباع أكبر سياسة تشديد في أسعار الفائدة منذ أواخر السبعينيات، مما أدى إلى تراجع سعر الذهب من 2100 دولار إلى 1600 دولار. هذا نمط "شراء التوقعات، وبيع الواقع". في عامي 2019 و2020، كانت أسعار الذهب والفضة تتوقع بشكل دقيق ارتفاع التضخم، لكن عندما حدث التضخم فعليًا، على الأقل على المدى القصير، كانت الأصول الثمينة تتأثر سلبًا، لأنها عادةً تتراجع عندما يتوقع السوق رفع الفائدة.
من نهاية 2024 وحتى بداية 2026، ضعف الدولار بشكل عام، مما دعم بشكل غير مباشر ارتفاع أسعار الذهب والمعادن الثمينة الأخرى، لأنها عادةً تتراجع مع مؤشر الدولار بلومبرغ. ومع ذلك، منذ اندلاع الصراع في الشرق الأوسط، أظهر الدولار خصائص "ملاذ آمن"، حيث ارتفع مقابل معظم العملات الأخرى، مما ضغط على أسعار المعادن الثمينة. بالإضافة إلى ذلك، بدأ السوق يتجه نحو تقليل المخاطر، مما أدى إلى انخفاض طفيف في أسعار الأسهم والأصول المشفرة والأصول عالية المخاطر حتى الآن.
آفاق المستقبل
لا تزال العوامل الأساسية التي تدعم ارتفاع أسعار المعادن الثمينة قائمة. الأهم من ذلك، أنه لا توجد أي من الاقتصادات الكبرى تتخذ إجراءات لاحتواء العجز المالي. بالإضافة إلى ذلك، قد يؤدي هذا الصراع إلى زيادة الإنفاق العسكري في العديد من الدول لمواجهة التغيرات السريعة في المشهد. في الواقع، قبل الصراع، اقترحت الحكومة الأمريكية زيادة الإنفاق الدفاعي بنسبة 50% أو بمقدار 500 مليار دولار سنويًا، ومؤخرًا طلبت 200 مليار دولار إضافية لملء مخزون الذخيرة المستهلك. 
أما على صعيد البنوك المركزية، فمن الممكن أن تتبع بعض البنوك، مثل بنك أستراليا، مسارًا أكثر تشددًا، لكن من المتوقع أن يكون التشدد أقل بكثير مما كان في 2022 و2023. في الواقع، بعض البنوك، بما في ذلك بنك اليابان، أرجأت رفع الفائدة خوفًا من أن ارتفاع أسعار النفط قد يعيق النمو الاقتصادي. مع وصول أسعار الفائدة إلى الذروة، وبدء السوق في توقع سياسات تيسيرية، بدأت أسعار المعادن الثمينة، خاصة الذهب، تتجاوز نطاق التوطيد بين 2020 و2023. في المستقبل، عندما يعيد المستثمرون تقييم توقعات التيسير من قبل البنوك المركزية، قد تشهد أسعار المعادن الثمينة موجة جديدة من الارتفاع، خاصة في ظل استمرار التضخم الأساسي فوق المستهدف.

#我的建议经验分享 وداعًا للحمقى: سبع سنوات في سوق العملات المشفرة، استخلصت من 7 "حفر" قواعد البقاء على قيد الحياة
إذا سألتني عن أكبر شعور لي في سوق العملات المشفرة؟ سأخبرك أنه ليس الإثارة الناتجة عن الارتفاع المفاجئ، ولا الذعر من الانخفاض الحاد، بل الدروس العميقة التي تعلمتها من خلال العديد من "الحفر".
قبل سبع سنوات، دخلت السوق وأنا أحمل حلم الثراء الفوري بين عشية وضحاها، متخيلًا تحقيق الحرية المالية بسهولة. لكن الواقع كان معلمًا قاسيًا، علمني مرارًا وتكرارًا أن أوقر السوق. خلال هذه السنوات، كأنني خضت مغامرة برية مثيرة، وهذه الـ7 "حفر" هي خريطتي وبوصتي التي استبدلتها بالذهب الحقيقي.
 01 
فخ التداول المفرط: درس أن القليل هو الكثير
في بداية تداولي، كنت مهووسًا بالحفاظ على "نشاطي". كل شمعة كانت فرصة لي، وكل ارتفاع كان فرصة لتحقيق أرباح كبيرة. لكن سرعان ما أدركت أن كثرة التداول لا تعني بالضرورة أرباحًا أكثر. في الواقع، التداول المتكرر غالبًا ما يضعف محفظتك ويزيد من ندمك. هل تذكر أنني قلت إنني أعتقد أنه يجب أن أشارك في كل صفقة؟ نعم، هذه العقلية كادت أن تفقدني كل شيء.
كثرة التداول لا تعني أرباحًا أكثر.
عند النظر إلى الوراء، أدركت أن الثبات غالبًا هو الخيار الذكي. إذا لم يمنحك السوق فرصة واضحة للفوز، فلماذا تتداول بقوة؟ هل تفضل إجراء خمس معاملات عادية، أم تنتظر فرصة ممتازة؟ الآن، الجواب واضح، لكنني أدركت هذا الدرس بعد أن استثمرت أموالًا حقيقية. التداول من الملل، مثل محاولة اللحاق بالارتفاع بدون دراسة — هو وصفة للكوارث.
 02 
الإرهاق هو العدو الأكبر للتداول
أتمنى لو أن أحدًا غرس في ذهني أن لا أتداول عندما أكون مرهقًا. كنت أظن أنني أستطيع البقاء مستيقظًا طوال الليل لمراقبة الرسوم البيانية، مثل الصقر يراقب السوق. نعم، كنت مخطئًا. قراراتي أصبحت غير موثوقة، مثل عقد ذكي مليء بالثغرات. بصراحة، كم مرة نجحت في صفقة بعد السهر؟ لا شيء تقريبًا. الإرهاق الذهني أشد ضررًا من الانهيار المفاجئ. عندما تكون مرهقًا، يتخذ دماغك طرقًا مختصرة، وغالبًا ما تؤدي إلى قرارات خاطئة. لا تتداول وأنت مرهق. لقد تكرر أنني لم أكن أريد أن أرتاح، وتجاوزت وقف الخسارة، وتجاهلت إدارة المخاطر. الآن، أعتبر النوم قاعدة لا يمكن التفاوض عليها. إذا لم أكن في حالة جيدة، لا أتداول.
 03 
لا تكسر قواعد التداول بسهولة
واحدة من أصعب الدروس التي تعلمتها هي: القواعد ليست مجرد إرشادات، بل هي حبل نجاة.
في البداية، كنت أعتقد أنني أذكى من خطة التداول الخاصة بي. "هذه المرة فقط"، كنت أقول لنفسي، وأعدل وقف الخسارة أو أزيد الحجم. هل تبدو مألوفة؟ بالتأكيد، لأن كل متداول مر بهذه اللحظة. لكن الحقيقة هي: وجود القواعد لأسباب. فهي مستخلصة من دروس مؤلمة. كسر القواعد يشبه عدم وجود استراتيجية في سوق هابطة — مجرد مسألة وقت قبل أن يدمر السوق. الانضباط ليس السعي للكمال، بل فعل الشيء الصحيح حتى لو كان غير مريح. أدركت تدريجيًا أن أفضل المتداولين ليسوا من لا يخطئون، بل من يلتزمون بقواعدهم حتى عند الخطأ.
 04 
موجة المشاعر: إدارة طاقتك النفسية
الآن، دعونا نتحدث عن شيء يغفله معظم المتداولين حتى ينقلب عليهم: القوة النفسية. هل وقعت في دائرة الخسائر المستمرة، حيث كل صفقة أسوأ من السابقة؟ لقد مررت بذلك، وكان الأمر أشبه بمحاولة استعادة مشروع Rug. أحيانًا، أفضل خيار هو عدم إجراء صفقة جديدة، والانسحاب تمامًا. هذا الدرس ترك أثرًا عميقًا في رحلتي التداولية خلال فترة صعبة جدًا. كنت أضاعف حجم مراكز الخسارة، معتقدًا أنني أستطيع تعويض الخسائر. ماذا أنقذني في النهاية؟ الراحة. الابتعاد أعطاني وضوحًا جديدًا للبدء من جديد. في النهاية، إذا كانت عقولنا مشوشة مثل أموال بورصة مخترقة، فهل لا تزال التحليلات الفنية ذات فائدة؟
 05 
إدارة المخاطر: سر البقاء على قيد الحياة
لنكن واقعيين — إدارة المخاطر قد لا تبدو مثيرة، لكنها الركيزة الأساسية للنجاح في التداول. يركز معظم المتداولين على نقطة الدخول، وكأنها الكأس المقدسة، لكن نقطة الخروج هي السحر الحقيقي. هل قمت يومًا بصفقة دخول مثالية، ثم خسرت كل أرباحك (وأكثر) بسبب عدم وجود خطة للخروج؟ نعم، مررنا بذلك جميعًا. حجم المركز، وقف الخسارة، ونسبة المخاطرة إلى العائد قد لا تكون جذابة، لكنها أساس البقاء في سوق العملات المشفرة. فكر في الأمر: هل تفضل عشر انتصارات صغيرة، أم خسارة واحدة تصفّي حسابك؟ الاختيار واضح، لكن الكثير من المتداولين يتجاهلون هذه المبادئ الأساسية. تذكر، في العملات المشفرة، البقاء على قيد الحياة هو الفوز الحقيقي.
 06 
وحش التضخم الذاتي: التواضع في سوق الثيران
واحدة من أصعب الحقائق التي يجب تقبلها هي: السوق لا يهتم بأناقتك الذاتية. لا شيء يضخم من ثقة المتداولين أكثر من انتصار كبير. فجأة، تعتقد أنك تستطيع التنبؤ بأعلى وأدنى، وأنك قد فكرت شفرة السوق. لكن الواقع يضربك على رأسك — السوق دائمًا لديه طريقة ليذكرك من هو السيد في أوقات لا تتوقعها. السوق لا يدين لك بشيء، والتواضع هو الطريقة الوحيدة للبقاء في اللعبة. صدقني، كبرياؤك لا يستحق أن يبدل استثمارك به.
 07 
وهم الميزة: معرفة متى تتراجع وتراقب
هذه وجهة نظر مثيرة للجدل — أحيانًا، أكبر ميزة لديك هي معرفة متى لا تتداول. الكثير من المتداولين يفرضون أنفسهم على مجالات لا يجيدونها، معتقدين أنه يجب أن يكونوا دائمًا نشطين. لكن اسأل نفسك: هل تفضل إجراء صفقة عادية، أم تنتظر فرصتك؟ ضع قاعدة بسيطة — إذا لم أتمكن من شرح ميزتي في جملة واحدة، فلن أتداول. هذه الطريقة ستجنبك العديد من القرارات السيئة. تذكر، السوق لن يهرب. الفرص دائمًا متاحة لمن يملك الصبر والانضباط.
 08 
ملخص
في النهاية، التداول الناجح لا يعتمد على الانتصارات البراقة أو الثراء السريع. جوهره هو تجنب الأخطاء باستمرار، والحفاظ على رأس المال عندما يكون الاحتمال في صالحك. في المرة القادمة التي تشعر فيها برغبة في إجراء صفقة متهورة أو تتجاهل قواعدك، تذكر هذه المبادئ. قد لا تضمن لك النجاح الفوري، لكنها ستساعدك على الاستمرار في اللعبة لفترة أطول، والاستفادة من الفرص الحقيقية. في النهاية، في عالم العملات المشفرة، الصمود هو المفتاح الحقيقي للفوز.