glassnode

أول تدفق طلبات مليء بالأحداث منذ أسابيع. عمليات بيع على المكشوف بقوة نحو أدنى مستويات 58k، مرتين. لسوء الحظ للدببة، تزامنت إعادة الاختبار مع تخفيف ضغط البيع الفوري. كل هذه الفائدة المفتوحة القصيرة تمت تصفيتها منذ ذلك الحين. من الجدير بالذكر أن BTC ظلت قوية اليوم على الرغم من الأخبار السلبية عن بيع MSTR.

أول تدفق أوامر نشط منذ أسابيع. بيع مكثف على المكشوف عند أدنى مستويات 58 ألف، مرتين. لسوء حظ الدببة، تزامنت إعادة الاختبار مع تخفيف ضغط البيع الفوري. منذ ذلك الحين، تم تصفية كل هذه الفائدة المفتوحة على البيع. بشكل ملحوظ، ظلت قوية اليوم رغم الأخبار السلبية عن بيع MSTR

بيتكوين يتجه نحو التماسك. هدأت عمليات البيع، وعادت المراكز الطويلة في العقود المستقبلية للتكدس، ولم يعد متداولو الخيارات خائفين من الجانب السلبي بعد الآن. كما أن تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة آخذة في الجفاف. ومع ذلك، فإن رأس المال الساخن يتسلل مرة أخرى، مما قد يثير التقلبات حتى مع ارتفاع الأرباح.
اقرأ نبض السوق لهذا الأسبوع👇

خيارات السوق تسعّر حاليًا تقلبات مستقبلية منخفضة لـ $BTC. بينما تظل توقعات الصعود دون تغيير، نرى طلبًا أقل على التعرض القصير. قد تكون هذه أول علامة على عودة التفاؤل إلى سوق الخيارات.

واحد من أكثر مقاييسنا الثاقبة على السلسلة هو خريطة حرارة سعر الدخول في Hyperliquid. وهي تظهر مستويات السعر الدقيقة التي يدخل عندها المتداولون في المراكز. مراكز شراء كبيرة من 72-76 ألف دولار ومراكز بيع من $60k حاليًا تحت الماء، مما يؤدي إلى هشاشة في كلا الاتجاهين.

تتشكل القيعان من خلال تحول في النظام.
لا يزال إطار عمل Vector يشير إلى بيئة الخطر الشديد للبيع بالنسبة للبيتكوين. ومع ذلك، تحت السطح، بدأت المقاييس في التحول. قد يتشكل قاع محتمل.
سنقوم بإعلامك فور تأكيد ذلك.

التراكم تحت السطح
$BTC انخفض إلى أقل من $60K مع استمرار تدفقات الخروج من صناديق الاستثمار المتداولة. على الرغم من الضعف، يقوم الحاملون على المدى الطويل بامتصاص العرض، مما يشير إلى عودة رأس المال الصبور.
اقرأ التقرير الكامل Week On-Chain👇

$BTC انخفض من حوالي $63K إلى أدنى مستوى محلي قرب $58K قبل أن يستقر. يستمر التموضع الدفاعي عبر التداول الفوري والمشتقات وصناديق المؤشرات المتداولة، بينما يشير النشاط على السلسلة إلى أن السوق لا يزال في مرحلة توطيد.
اقرأ نبض السوق لهذا الأسبوع👇

في انتظار المشترين
$BTC انخفض دون $60K مع استمرار تحقيق الخسائر وتدفقات الخروج من صناديق المؤشرات المتداولة ومواقع الخيارات الدفاعية في التأثير على المعنويات. على الرغم من بعض التراكم الانتقائي، يظل الطلب الواسع غائبًا.
اقرأ التقرير الكامل لأسبوع السلسلة👇

متداولو هايبرليكويد يميلون بشكل متزايد إلى الشراء على الرغم من أن $BTC لا يزال بعيدًا عن أعلى مستوياته. أصبح التمركز أكثر تفاؤلاً تدريجيًا خلال الاتجاه الهابط، مما يبرز استمرار شراء الانخفاض وزيادة إمكانيات الضغط.
📈

إشارة دورة العملات البديلة تعود إلى موسم العملات البديلة. النسخة النموذجية من هذا المؤشر تظهر العملات البديلة وهي تتداول بينما يبقى البيتكوين ثابتًا. حاليًا، نرى العملات البديلة تخرج من البائعين بعد ما يقرب من عامين، والبيتكوين ينخفض بشكل حاد. في الوقت الحالي، لا يزال جانب البيتكوين يقوم بمعظم العمل.

بيتكوين: تم التداول بين $61K و $67K قبل أن تستقر بالقرب من 65 ألف دولار. ضعف الطلب المؤسسي، لكن سلوك الحائزين المرن ووضعية العقود الآجلة المستقرة لا تزال تدعم خلفية سوق بناءة.
اقرأ نبض السوق لهذا الأسبوع👇

سوق قيد الإصلاح
انخفض بيتكوين:ناتيف إلى ما يقرب من $60K مع تصاعد الخسائر وواجه المشترون الجدد ضغوطًا. ومع ذلك، فإن تحسين السيولة، والعروض السلبية الأقوى، والمستثمرون الصابرون في صناديق المؤشرات المتداولة تشير إلى أن السوق قد يبني قاعدة.
اقرأ الأسبوع الكامل على السلسلة👇

بيتكوين: استعاد توازنه من أدنى مستوى قرب $60K مع تراجع ضغط البيع وتخفيف الأسواق الخيارات من المخاوف. ومع استمرار ضعف الحجم، والفائدة المفتوحة، وتدفقات رأس المال، يبدو أن التحرك أقرب إلى استقرار أكثر منه إلى انعكاس مؤكد.
اقرأ نبض السوق لهذا الأسبوع👇

يبدو أن التصحيح الأخير $BTC قد جذب المشترين مرة أخرى إلى السوق.
لقد تحولت درجات اتجاه التجميع إلى الأعلى عبر عدة فئات من المحافظ، مما يشير إلى أن العرض يتم امتصاصه مع تدخل المستثمرين بعد التحرك نحو انخفاض إلى 60 ألف دولار.

$BTC ارتد ويدفع الآن مرة أخرى نحو مجموعة كثيفة من الخيارات المتموضعة بالقرب من 65 ألف دولار.
مع تحرك السعر إلى هذه المناطق، يمكن أن تصبح تدفقات التحوط من قبل التجار أكثر دعمًا، مما يساعد على استقرار السوق بعد فترة من التقلبات العالية.

متوسط ​​الـ 30 يومًا لحجم التداول الإجمالي عبر شركات الخزانة الخاصة بـ BTC انخفض من 34.2 مليار دولار يوميًا في ديسمبر 2025 إلى 17.4 مليار دولار يوميًا اليوم، بانخفاض قدره 49٪ خلال حوالي ستة أشهر.
يتبع الاهتمام المضارب في أسهم DAT سعر BTC عن كثب. مع تراجع السعر الفوري، تبع ذلك تراجع الرغبة في التعرض الممكّن للبيتكوين من خلال أدوات الخزانة المدرجة، مما أدى إلى تقليل النشاط إلى النصف من ذروته.
📉

إيجاد قاع
$BTC تم التداول منخفضًا إلى $60K مع انهيار الأرباح، حيث وقع المشترون الأخيرون في خسارة، وتسارعت الخسائر المحققة. ضعف الطلب المؤسسي بينما استمرت أسواق الخيارات في تسعير مخاطر مرتفعة.
اقرأ الأسبوع الكامل على السلسلة👇

ما يقرب من نصف المعروض المتداول من البيتكوين:ناتيف كان في ربح عند ذروة الدورة. اليوم، انخفض هذا الرقم بشكل حاد حيث يقبع أكثر من 8 ملايين بيتكوين تحت الماء، مما يسلط الضوء على حجم التصحيح السوقي الأخير.
📉