In der Krypto-Industrie, insbesondere im Futures-Handel, ist der Begriff "Kurzpositionen" ein Schlüsselkonzept. Einfach ausgedrückt beziehen sich Kurzpositionen auf Investoren, die erwarten, dass der Preis eines bestimmten Vermögenswerts (wie Bitcoin) fällt, und daher eine Strategie anwenden, zuerst zu verkaufen und später zu kaufen, um von der Preisdifferenz zu profitieren.
Im Gegensatz zu Long-Positionen (bullish) stellen Short-Positionen eine bearish Sicht auf den Markt dar. Diese Handelsstrategie ist besonders verbreitet in der Krypto-Markt aufgrund seiner hohen Volatilität, die mehr Möglichkeiten für Shorts bietet.
01 Das Grundkonzept von Kurzpositionen
Kurzpositionen, auch bekannt als "Short Selling", sind eine gängige operative Strategie in den Finanzmärkten. Investoren leihen Vermögenswerte und verkaufen sie sofort, in der Erwartung, sie zu einem späteren Zeitpunkt zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen, um sie zurückzugeben, und somit die Preisdifference zu verdienen.
Im Krypto-Markt werden Short-Positionen typischerweise durch Margin-Handel oder Terminverträge realisiert. Händler prognostizieren, dass der Preis eines bestimmten Tokens fallen wird, und sie werden Short-Positionen eingehen; wenn der Preis wie erwartet fällt, können sie profitieren.
Der Begriff „Short-Positionen" stammt aus dem Chinesischen und bedeutet ursprünglich „einen Namen haben, aber keine Substanz, unbegründet". Er wurde später in den Finanzbereich eingeführt und bezieht sich speziell auf diese Handelsmethode, zuerst zu verkaufen und später zu kaufen. Im Gegensatz dazu gibt es „Long-Positionen", die sich auf eine Handelsstrategie beziehen, die optimistisch über die Marktentwicklung ist, zuerst zu kaufen und später zu verkaufen.
02 Der Unterschied zwischen Kurz- und Long-Positionen
Im Krypto-Markt repräsentieren Long-Positionen und Short-Positionen zwei gegensätzliche Investitionsansichten und Marktkräfte. Long-Positionen erwarten, dass die Preise steigen und kaufen, während Short-Positionen erwarten, dass die Preise fallen und verkaufen.
Die Marktsituation ist im Wesentlichen das Ergebnis des Machtkampfes zwischen Long- und Short-Positionen. Wenn die Long-Positionen dominieren, steigt der Markt; wenn die Short-Positionen dominieren, fällt der Markt.
Aus einer Risiko-Perspektive ist in traditionellen Märkten das Risiko, Long zu gehen (zu kaufen), theoretisch begrenzt (der Preis kann auf null fallen), während der potenzielle Gewinn unbegrenzt sein kann; der Gewinn aus Short-Positionen (zu verkaufen) ist begrenzt (der Preis kann auf null fallen), aber das Risiko ist theoretisch unbegrenzt (der Preis kann unbegrenzt steigen). Im Krypto-Markt ist dieses Risikoprofil aufgrund der höheren Volatilität ausgeprägter.
Ich habe eine Tabelle verwendet, um die Hauptunterschiede zwischen Kurzpositionen und Longpositionen zu vergleichen:
| Funktion | Kurzpositionen (Bär) | Long-Positionen |
|---|---|---|
| Markterwartungen | Bärisch, Preisfall | Bullish, Preissteigerungen |
| Betriebsauftrag | verkaufen zuerst, später kaufen | Kaufe zuerst, verkaufe später |
| Gewinnmethode | Preisverfall | Preiserhöhung |
| Markt Alias | Bärenmarkt | Bullenmarkt |
03 Das Arbeitsprinzip von Kurzpositionen
Der grundlegende Prozess zur Einrichtung von Kurzpositionen ist: Vermögenswerte leihen → sofort verkaufen → auf einen Preisrückgang warten → zu einem niedrigen Preis zurückkaufen → die Vermögenswerte zurückgeben und die Differenz verdienen.
In Krypto-Börsen (wie Gate) wird dieser Prozess typischerweise durch Margin-Handel oder Vertrags-Handel abgeschlossen. Händler müssen nur einen bestimmten Prozentsatz an Margin (wie 10%) bereitstellen, um mit mehreren Malen des Kapitals zu operieren, was Hebelhandel ist.
Zum Beispiel, der aktuelle Preis von Bitcoin ist 60.000 USDT, und Sie prognostizieren, dass es fallen wird. Sie können 1 Bitcoin von der Börse leihen und ihn sofort verkaufen, wodurch Sie 60.000 USDT erhalten. Wenn Bitcoin Preis Wenn es auf 50.000 USDT fällt, kaufst du 1 Bitcoin mit 50.000 USDT zurück, um zurückzugeben.
Nach Abzug von Zinsen und Transaktionsgebühren beträgt die Differenz von 10.000 USDT Ihren Gewinn. Natürlich, wenn der Preis von Bitcoin steigt, werden Ihre Short-Positionen Verluste verursachen.
04 Die Kurzpositionen Eigenschaften des Krypto-Marktes
Die Aktivitäten von Short-Positionen im Krypto-Markt haben ihre eigenen einzigartigen Merkmale. Aufgrund des 24-Stunden-Handels und der extremen Volatilität des Marktes gibt es mehr Short-Möglichkeiten, aber die Risiken sind auch größer.
Aktuelle Marktdaten zeigen, dass Kurzpositionen während bestimmter Zeiträume einen erheblichen Einfluss auf den Markt haben können. Zum Beispiel erreichte am 15. September 2025 der gesamte Liquidationsbetrag im Netzwerk 118 Millionen $, wobei Long-Positionen 115 Millionen $ liquidierten und Kurzpositionen nur 2,3948 Millionen $ liquidierten.
Diese Daten zeigen, dass der Markt in diesem Zeitraum plötzlich fiel, was zu einer Zwangsliquidation einer großen Anzahl von Long-Positionen führte, während Short-Positionen beträchtliche Gewinne erzielten. Solche Marktschwankungen sind im Krypto-Markt nicht ungewöhnlich.
Ein Kurzsqueeze ist eines der Haupt Risiken, denen Short-Positionen ausgesetzt sind. Wenn ein stark geshortetes Asset plötzlich schnell steigt, sind die Short-Verkäufer gezwungen, ihre Positionen zu decken, was den Preis weiter in die Höhe treibt und mehr Short-Verkäufer zum Stop-Loss zwingt.
05 Long-Short Verhältnis: Wichtiger Marktstimmungsindikator
Im Krypto-Kontrakt-Handel ist das Long-Short-Verhältnis ein wichtiger Sentiment-Indikator. Es zeigt das proportionale Verhältnis zwischen Long-Positionen und Short-Positionen im Markt.
Es ist wichtig zu beachten, dass Long-Positionen und Kurz-Positionen in allen Börsen immer gleichwertig sind, das heißt, ein 1:1-Verhältnis. Jede Long-Position entspricht einer Kurz-Position.
Das Long-Short-Verhältnis hat hauptsächlich die folgenden Typen: aktives Kauf-Verkauf-Long-Short-Verhältnis (spiegelt die kurzfristige Marktsentiment wider), Long-Short-Verhältnis der Börsenkonten (zeigt die Tendenz von Einzel- und Großanlegern), Long-Short-Verhältnis der Großanlegerkonten an der Börse und Long-Short-Verhältnis des Positionsvolumens großer Anleger an der Börse.
Wenn das Verhältnis von Long- zu Short-Positionen zu hoch ist (z. B. 1,5 erreicht), deutet dies darauf hin, dass Kleinanleger optimistisch sind, während institutionelle Anleger und große Inhaber pessimistisch sind. Da die Positionen beider Parteien gleich sind, bedeutet eine höhere Anzahl von Long-Positionen eine kleinere durchschnittliche Positionsgröße, die von Kleinanlegern dominiert wird; umgekehrt deutet eine kleinere Anzahl von Short-Positionen, aber ein größeres durchschnittliches Kapital auf eine Dominanz großer Inhaber hin.
06 Risikomanagement von Kurzpositionen
Kurzpositionen können profitieren, wenn der Markt fällt, bergen jedoch auch erhebliche Risiken. Diese umfassen hauptsächlich: Risiko eines Short Squeeze, unbegrenztes Verlustrisiko (theoretisch gibt es keine obere Grenze für Preissteigerungen) und Finanzierungskosten.
Effektives Risikomanagement ist entscheidend für Kurzpositionen: Setzen Sie Stop-Loss-Orders, um potenzielle Verluste zu begrenzen, vermeiden Sie übermäßigen Hebel (der Verluste verstärken kann), überwachen Sie die Marktentwicklung und Nachrichten genau und diversifizieren Sie Ihre Investitionen, indem Sie nicht alle Mittel in das Leerverkaufen eines einzelnen Vermögenswerts stecken.
Zum Beispiel können Händler an der Gate-Börse Stop-Loss-Orders festlegen, um Positionen automatisch zu schließen, wenn der Preis ein bestimmtes Niveau erreicht, wodurch Verluste begrenzt werden. Ein Händler könnte beispielsweise einen Stop-Loss für eine Short-Position am 16. September bei 4.650 USDT festlegen.
07 Wie man Daten zu Short-Positionen auf Gate abfragt
Gate bietet den Nutzern eine Fülle von Marktdaten und Analysetools. Sie können Informationen über die Long- und Short-Positionen verschiedener Tokens, das offene Interesse und die Hebeldaten auf Gate einsehen.
Ab dem 18. September 2025 können Sie diese Daten im Bereich „Contract Trading" der offiziellen Gate-Website oder APP finden. Diese Informationen können Ihnen helfen, das Marksentiment zu verstehen und fundiertere Handelsentscheidungen zu treffen.
Das Monitoring von Big-Data-Plattformen (wie CoinGlass) ist auch eine gute Möglichkeit, um Long-Short-Verhältnisse und Marktstimmungsindikatoren zu erhalten. Diese Plattformen aggregieren typischerweise Daten von mehreren Börsen, um eine umfassendere Marktperspektive zu bieten.
Zukunftsausblick
Am 18. September 2025 zeigt die Long-Short-Ratio-Daten auf der Gate-Börse, dass die Marktsentiment relativ ausgewogen ist, aber bestimmte Token Anzeichen von erhöhten Short-Positionen zeigen. Der Markt ändert sich ständig, und ein vernünftiges Risikomanagement ist der Schlüssel zum langfristigen Überleben.
Egal wie der Markt schwankt, das Verständnis der grundlegenden Konzepte von Short-Positionen und Long-Positionen kann Ihnen helfen, Ihre Investitionsreise in der Krypto-Welt stabiler und weiter zu navigieren.
