WLFI beantragt eine US-amerikanische National Trust Bank-Lizenz, der Prozess der Krypto-Bankierung löst regulatorische Bedenken aus

In jüngster Zeit hat die US-Kryptobranche erneut eine Welle der Regulierungsdiskussionen ausgelöst. World Liberty Financial (WLFI) kündigte an, dass ihre verbundenen Einheiten WLTC Holdings LLC offiziell einen Antrag bei der US-Währungsaufsichtsbehörde (OCC) eingereicht haben, um eine nationale Treuhandbank namens World Liberty Trust Company zu gründen. Dieser Schritt macht WLFI zum neuesten Unternehmen in der Reihe der Antragsteller für eine „Nationale Treuhandbank-Lizenz“ und wird als ein entscheidender Meilenstein für die Annäherung von Stablecoins und Krypto-Finanzierungen an das föderale Regulierungssystem gesehen.

Laut den veröffentlichten Informationen wird die beantragte nationale Treuhandbank-Lizenz hauptsächlich Dienstleistungen im Zusammenhang mit Stablecoins anbieten. Im Gegensatz zu traditionellen Geschäftsbanken nehmen nationale Treuhandbanken in der Regel keine Einlagen von der Öffentlichkeit entgegen und vergeben auch keine Kredite direkt, sondern konzentrieren sich auf Vermögensverwaltung, Abwicklung und Treuhanddienste. Solche Lizenzen erlauben es den Institutionen, unter einem einheitlichen föderalen Regulierungsrahmen zu operieren, wodurch die Compliance-Kosten und die Komplexität bei der Beantragung von Lizenzen in einzelnen Bundesstaaten vermieden werden. WLFI erklärte, dass die entsprechenden Institutionen das „GENIUS-Gesetz“ einhalten und Maßnahmen gegen Geldwäsche, Sanktionsprüfungen sowie Cybersicherheitsanforderungen umsetzen werden. Kundengelder werden getrennt verwaltet, und Rücklagen werden von einer unabhängigen Stelle verwahrt.

Allerdings hat diese Entwicklung innerhalb der Bankenbranche deutliche Bedenken ausgelöst. Mehrere traditionelle Banken und Branchenorganisationen weisen darauf hin, dass die nationale Treuhandbank-Lizenz von einigen Krypto-Unternehmen als „Regulierungsarbitrage“-Werkzeug genutzt werden könnte. Obwohl diese Institutionen formal eine ähnliche föderale Identität wie Banken besitzen, sind sie nicht verpflichtet, die Anforderungen an Kapitalausstattung, Liquiditätsmanagement und systemisches Risikomanagement zu erfüllen, die für traditionelle Banken gelten. Diese asymmetrische Regulierung wird als potenziell schädlich für den Verbraucherschutz angesehen und könnte die finanziellen Risiken erhöhen.

Rebeca Romero Rainey, Leiterin der US-amerikanischen Vereinigung unabhängiger Gemeinschaftsbanken, warnte öffentlich, dass die OCC in den letzten Jahren die Genehmigung für mehrere nationale Treuhandbank-Lizenzen unter bestimmten Bedingungen ausgeweitet hat, wodurch die Grenzen dieser Lizenzen verschoben wurden und sie sich von ihrer ursprünglichen rechtlichen und historischen Position entfernen. Bei Problemen im Betrieb könnten die Aufsichtsbehörden Schwierigkeiten haben, klare und geordnete Maßnahmen zu ergreifen. Zudem sind nationale Treuhandbanken nicht automatisch in das Einlagensicherungssystem der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) eingebunden, was bedeutet, dass Kundengelder im Extremfall einem höheren Risiko ausgesetzt sein könnten.

Was den Regulierungsrhythmus betrifft, benötigt die OCC in der Regel 12 bis 18 Monate, um solche Anträge zu prüfen. Daher ist es kurzfristig unwahrscheinlich, dass die Ergebnisse für WLFI vorliegen. Insgesamt markiert die aktuelle Welle von Krypto-Unternehmen, die Anträge für nationale Treuhandbank-Lizenzen stellen, eine Beschleunigung der Annäherung von Stablecoins und Krypto-Finanzierungen an das traditionelle Finanzsystem. Dennoch bleibt die Frage, wie eine Balance zwischen Innovation und Risikokontrolle gefunden werden kann, eine zentrale Herausforderung für das US-Regulierungssystem.