Anthropic brachte 11 Plugins für Claude Cowork auf den Markt, wodurch Softwareaktien innerhalb einer Woche fast 830 Milliarden Dollar verschwanden. Salesforce fiel um 3,3 %, Oracle fiel um 4,2 % und DocuSign um 11 %. Plugins unterlaufen das SaaS-Pay-per-Seat-Modell, und die Wall Street ruft aus, dass das Ende der “SaaS-Pokalypse” naht.
Claude Cowork 11 Plugins übernehmen Unternehmens-Workflows
Was ist die Magie des von Anthropic veröffentlichten Claude Cowork-Plugins, das weltweit Panik bei Softwarebörsen ausgelöst hat? All das muss auf ein “kleines Update” am 29. Januar zurückgehen, das keine großen Wellen gemacht hat. Claude Cowork, ein produktives Büro-Artefakt, erhielt am vergangenen Wochenende ein episches Update: 11 neue Plug-ins.
Unterschätzen Sie dieses kleine Update nicht: Die 11 Plugins decken Vertrieb, Finanzen, Recht, Daten, Marketing und andere Bereiche auf einmal ab. In der offiziellen Einführung auf der Website beschreibt Anthropic seine Fähigkeiten wie folgt: Man kann verschiedene Fähigkeiten, Connectoren, Schrägstrichbefehle und Unteragenten integrieren, um Claude in eine “Spezialeinheit” zu verwandeln, die in Rollen, Teams und Unternehmensabläufen versiert ist.
Nehmen wir das “Sales Plugin” als Beispiel, das Claude mit einem persönlichen CRM und einer Wissensdatenbank verbinden kann, um den Vertriebsprozess zu erlernen. Von Forschungshinweisen bis hin zu Nachbesprechungen nach dem Meeting können Menschen alles mit Anweisungen leicht erledigen. Die Plugin-Konfiguration muss nur “einmal” erfolgen, und wenn verwandte Aufgaben beteiligt sind, ruft Claude automatisch die Hintergrundinformationen auf.
Noch schockierender ist das legale Plugin. Stellen Sie sich vor, Sie sind der Rechtsdirektor eines Fortune-500-Unternehmens und öffnen Ihren Briefkasten am Montag um 7 Uhr morgens – was eigentlich ein angespannter Tag hätte sein sollen – der tausendseitige M&A-Vertrag, der von letzter Woche übrig geblieben ist, wartet immer noch auf eine manuelle Prüfung und enthält Hunderte von nicht standardisierten Klauseln, Verlängerungsterminen und Bedingungen für Kreuzverletzungen. Das Legal Agent-Plugin von Claude Cowork hat sich jedoch über Nacht in Ihre juristische Datenbank eingeloggt, die Entity-Relationship-Mapping autonom abgeschlossen, alle Schlüsseldaten extrahiert, drei potenzielle Risikoklauseln identifiziert und einen vollständigen Compliance-Bericht erstellt – sogar das PDF wird automatisch formatiert.
Marktanalysen gehen davon aus, dass sich Anthropics Strategie verändert hat: von der bloßen Bereitstellung von APIs (Tools) → “Plug-and-Play”-Workflows. Wenn Claude Cowork Dokumente autonom lesen und organisieren und eine End-to-End-Vertragsprüfung durchführen kann, ist es nicht mehr ein “Assistent” für SaaS-Software, sondern ein echter “Ersatz” für SaaS.
8.300 Milliarden Dollar verschwanden in einer einzigen Woche, und die Softwareaktien stürzten kollektiv ab
Innerhalb von nur 24 Stunden ist die Marktkapitalisierung von Software-, Rechtstechnologie- und Datendienstleistungsunternehmen um etwa 2.850 bis 3.000 Milliarden Dollar verschwunden. Reuters berichtete, dass seit dem 28. Januar der Aktienkurs von Software und Dienstleistungen um fast 830 Milliarden US-Dollar gesunken ist. Kurz nach der Eröffnung am Mittwoch fiel Oracle um 4,2 %, und auch andere Softwareriesen fielen: Adobe fiel um 2,6 %, Salesforce um 3,3 % und Atlassian um 3 %.
Die Rechtstechnologiebranche wurde am stärksten getroffen. Die Marktkapitalisierung von Thomson Reuters verschwand um etwa 15 %, die Muttergesellschaft von Associates fiel um etwa 14 %, und der E-Signature-Champion DocuSign fiel um 11 %. Seit einem Jahr hypen Legal Tech-Unternehmen Agenten-KI als Zukunft, haben aber kaum greifbare Ergebnisse erzielt. Nun hat ein Gründungsmodellunternehmen ein legales Agenten-Tool veröffentlicht, und der Markt erkennt plötzlich, dass die “Demokratisierung” der legalen KI die Kundenbasis der Rechtstechnologie so “popularisieren” könnte, dass sie verschwindet.
Softwareaktien stürzten ab
Orakel: Rückgang um 4,2 %
Salesforce: sank um 3,3 %, sobald der Sicherungsschalter eingesetzt wurde.
Adobe: Rückgang um 2,6 %
Atlassian: Rückgang um 3 %
DocuSign: Rückgang um 11 %
Thomson Reuters: Verdampfen Sie 15 %
ServiceNow: Rückgang um 11 %
Gartner: Gesunken um 21 %
Diese Welle des “Software-Aktienmassakers” begann am 3. Februar und zog sich bis zum 4. Februar aus, und Händler haben ihr einen neuen Namen gegeben: “SaaSpocalypse” – das Ende der SaaS-Welt. Der Nasdaq 100 verlor innerhalb von zwei Tagen eine Marktkapitalisierung von 550 Milliarden US-Dollar – der schlechteste Rekord seit Oktober letzten Jahres. Im vergangenen Monat ist der S&P North America Software Index um 18 % gefallen und erreicht den niedrigsten Stand seit April 2025.
Der Ausverkauf weitete sich auf einen größeren Markt aus. Verwandte Aktien fielen stark, da der Markt sich Sorgen über die Exposition von Privatkreditaktien gegenüber “KI-beeinflussten Softwareunternehmen” machte. Blue Owl, TPG, Ares Management und KKR fielen alle um mehr als 10 %. Apollo fiel um 7 % und BlackRock um 5 %. Der iShares Software ETF ist in diesem Jahr um 20 % gefallen, der größte Tagesrückgang seit drei Jahren.
Die Marktpanik breitete sich weltweit aus. Die europäischen Werbegiganten WPP, Omnicom und Publicis fielen zusammen um mehr als 10 %, und europäische Aktien vertrieben 3000 Milliarden Dollar. Relx (im Besitz von LexisNexis), das ursprünglich als KI-Gewinner im Vereinigten Königreich galt, fiel um 14,4 %, und die London Stock Exchange Group (LSEG) fiel um 12,8 % – die schlechteste Ein-Tages-Performance seit fünf Jahren.
SaaS-Geschäftsmodelle stehen vor grundlegenden Disruptionen
Der Sumpf der traditionellen SaaS basiert auf drei Säulen: Gebühren pro Sitz – je mehr Menschen, desto mehr Geld; Nutzer müssen sich an komplexe UI/UX anpassen; Je vollständiger und abgeschlossener die Funktion, desto höher ist die Hürde. Aber Claude Cowork hat alles gerockt. Jetzt ist die Ära von AaaS (Agent as a Service).
Die Logik der Zerstörung ist äußerst einfach: Ein Claude-Agent kann die Arbeit von zehn Junior-Buchhaltern oder Rechtsassistenten abnehmen. Ein Unternehmen, das 100 Salesforce- oder Zendesk-Sitze hätte kaufen müssen, reicht jetzt für 10 Claude. Sitzgebühren sind das Lebenselixier von SaaS-Unternehmen, und KI schneidet sie mit Präzision mit dem Skalpell.
DocuSign stürzte ab, weil Claude Verträge lesen und den Signaturfluss eigenständig bedienen konnte; Zendesk brach zusammen, weil der KI-Kundenservice 95 % menschliches Niveau erreicht hatte; HubSpot ist gefallen, weil KI jetzt automatisch Marketing-E-Mails schreiben, senden, verfolgen und sogar eigene Strategien erstellen kann. Bist du immer noch bereit, für eine schöne Benutzeroberfläche zu bezahlen, wenn KI alles direkt im Hintergrund erledigen kann?
Ein neuer Konsens ist entstanden: Die Dienstleistungswirtschaft steht vor einem langsamen, aber unvermeidlichen Niedergang. Während KI, autonome Roboter und ihre Integration mit der physischen Welt hochwertige Dienstleistungen kommerzialisieren, verdampfen die Einstiege von “künstlich verpackter” Software rapide.
Marktunterschied: SaaS-Tod übertrieben?
Nvidia-CEO Jensen Huang äußerte sich dringend: “Es gibt die Ansicht, dass die Werkzeuge der Softwarebranche zurückgehen und durch KI ersetzt werden… Das ist das Unlogischste auf der Welt, und die Zeit wird es zeigen.” Diese seltene öffentliche Erwiderung zeigt, dass selbst Nvidia, der größte Nutznießer von KI-Hardware, beginnt, sich über übermäßige Marktpanik Sorgen zu machen.
Der neueste Bericht von Wolfe Research stellt unverblümt fest, dass “der Tod von SaaS übertrieben ist.” Sie glauben, dass KI SaaS nicht auf einen Schlag töten wird, weil viele SaaS keinen “Softwarecode” verkaufen, sondern stabile Geschäftsprozessfähigkeiten und operative Bereitstellung (Zuverlässigkeit, Sicherheit, Integration usw.), und KI eher den Markt erweitern wird und SaaS nicht einfach in den Griff nimmt.
WSJ berichtet, dass KI die Softwarebranche nicht auslöschen kann, sondern nur ihren Wachstumsmythos beenden wird. Es ist etwas verspielt von großen Unternehmen, hochkomplexe Softwareplattformen durch “vibe-codierte Apps” zu ersetzen. Diese Plattformen übernehmen Kerngeschäfte wie Lohnabrechnung und IT-Management und erfordern tiefgehende Branchenkenntnisse, die nicht so einfach sind wie das Eintippen einiger Codezeilen.
Der ehemalige technische Assistent von Bill Gates, Steven Sinofsky, sagte unverblümt: “Software ist tot? Unsinn.” Historisch gesehen gab es, als das “mobile Netzwerk” populär wurde, viele Leute vorhergesagt, dass Microsoft dem Untergang geweiht sein würde, aber der Aktienkurs von Microsoft ist in den letzten zehn Jahren um fast 800 % gestiegen.
Optimisten übersehen jedoch einen entscheidenden Unterschied: Diesmal handelt es sich nicht um einen Wandel der Technologieplattformen (von PCs zu Handys), sondern um eine grundlegende Veränderung in der Logik der Wertschöpfung (von der menschlichen Nutzung von Software zur direkten Ausführung durch KI). Die Tiefe und Zerstörung dieser Transformation übertrifft bei weitem die jeder technologischen Revolution.
