Autor: David Ondrej
Übersetzung: Deep潮 TechFlow
Einleitung: Am Montag letzter Woche veröffentlichte Anthropic eine Reihe von Plugins für Claude Cowork. Es ist kein neues Modell, keine Aufwertung des Chatbots, sondern Plugins. Innerhalb von 24 Stunden verlor der Softwaremarkt 285 Milliarden US-Dollar an Wert. Eine Ankündigung im Plugin-Markt hat an einem Tag mehr Vermögen ausgelöscht als die meisten Branchen in einem Jahr erwirtschaften. Die Wall Street fürchtet nicht mehr vor KI, sie fürchtet, was KI ersetzt.
David Ondrej weist darauf hin, dass eine sehr spezifische Art von Softwaregeschäft im Begriff ist, zu sterben — das auf einer schwachen Burgmauer aus „schönem UI + Integration + Sitzplatzgebühr“ basiert. Wenn KI-Agenten Aufgaben direkt innerhalb bestehender Systeme erledigen können, braucht man nicht 15 SaaS-Tools mit hübschen Dashboards. Der Wert wird nach oben in die Agenten-Schicht und nach unten in die Daten-Schicht gezogen. Alles dazwischen wird verdrängt.
Der vollständige Text:
Am Montag letzter Woche veröffentlichte Anthropic eine Reihe von Plugins für Claude Cowork.
Es ist kein neues Modell, keine Aufwertung des Chatbots, sondern Plugins.
Innerhalb von 24 Stunden verlor der Softwaremarkt 285 Milliarden US-Dollar an Wert.
Eine Ankündigung im Plugin-Markt hat an einem Tag mehr Vermögen ausgelöscht als die meisten Branchen in einem Jahr erwirtschaften.
Die Wall Street fürchtet nicht mehr vor KI.
Sie fürchtet, was KI ersetzt.
Zwei
Hier liegt das Missverständnis der meisten Menschen.
Sie hören „SaaS ist tot“ und denken, dass Unternehmen aufhören werden, Software zu kaufen.
Das ist nicht so, überhaupt nicht.
Das, was im Begriff ist, zu sterben, ist eine sehr spezielle Art von Softwaregeschäft — wenn du verstehst, welche Art das ist, dann siehst du die größte Gründungsmöglichkeit der nächsten zehn Jahre.
Lass mich das erklären:
Drei
In den letzten 15 Jahren war das SaaS-Skript ganz einfach:
Finde einen gängigen Geschäfts-Workflow. Baue eine hübsche UI darum herum. Füge einige Integrationen hinzu. Berechne nach Sitzplatz, monatlich. Verteidige deine Position durch Wechselkosten und kleine Produktanpassungen.
Dieses Skript hat Hunderte von Milliardären hervorgebracht.
Aber es hat einen tödlichen Nachteil, über den kaum gesprochen wird.
Der Großteil des Werts liegt nie im Software selbst. Er liegt im Workflow der Software-Organisation.
UI ist der Mittelsmann.
Und genau das macht KI gerade überflüssig.
Vier
Hier ist, was Anthropic tatsächlich macht — weil die Überschrift den Kern verpasst.
Sie haben keinen besseren Chatbot gebaut. Sie haben Claude zur Arbeitserfüllungsebene gemacht.
Cowork-Plugins lassen KI-Agenten in deine bestehenden Tools einloggen — dein CRM, deine Dokumente, deine Datenbanken — und autonom den gesamten Workflow ausführen. Rechtliche Prüfungen, Vertriebs-Pipelines, Datenanalyse, produktionsreifer Code usw.
Ohne menschliches Eingreifen. Das ist der Teil, der den Markt in Panik versetzt.
Denn wenn KI-Agenten Aufgaben direkt in deinen bestehenden Systemen erledigen können — warum brauchst du dann noch 15 verschiedene SaaS-Tools mit hübschen Dashboards?
Hier liegt der wirklich schlaflose Teil für SaaS-Gründer:
Wenn 10 KI-Agenten die Arbeit von 100 Mitarbeitern erledigen können, brauchst du keine 100 Salesforce-Sitze mehr.
KI tötet nicht direkt Software. Sie tötet die Anzahl der Mitarbeiter, die Software nutzen. Das tötet das abonnementbasierte Einnahmemodell pro Sitz. Das tötet das Geschäft.
Fünf
Das ist, was ich „dünner Mittelschicht-Druck“ (Thin Middle Squeeze) nenne.
Stell dir drei Schichten vor:
Oberste Schicht — KI-Agenten. Die tatsächliche Ausführung.
Mittlere Schicht — SaaS-UI. Dashboards, Workflows, Buttons, die du klickst.
Untere Schicht — Aufzeichnungssysteme. Datenbanken, CRM, ERP, die die echten Daten speichern.
Derzeit fließt der Wert nach oben in die Agenten-Schicht und nach unten in die Daten-Schicht.
Alles in der dünnen Mittelschicht wird zerquetscht.
Deshalb sinkt Adobe’s Forward P/E von 30 auf 12. ServiceNow von 67 auf 28. Nicht, weil die Leute das nicht brauchen — sondern weil Investoren erkennen, dass, wenn KI-Agenten UI vollständig umgehen können, die Schutzmauer um „schönes UI + Integration“ hauchdünn ist.
Oberflächen waren einst das Produkt, jetzt sind sie nur noch eine Hülle.
Sechs
Hier liegt der Irrtum derjenigen, die sagen „SaaS ist tot“ — komplett falsch.
SaaS ist nicht tot, sondern die leicht zu schützende SaaS-Burgmauer ist tot.
Das ist ein riesiger Unterschied.
Unternehmen werden dieses Jahr mehr für Software ausgeben als je zuvor. Allein die Unternehmens-AI-Investitionen werden 2026 über 470 Milliarden US-Dollar erreichen. Das ist kein schrumpfender Markt — es ist ein explosionsartiger Wachstumsmarkt.
Das Geld ist nicht verschwunden, es bewegt sich nur.
Die meisten sind in Panik und sehen nicht, wohin es fließt.
Sieben
Hier ist, wohin das Geld tatsächlich fließt:
Basierend auf Nutzung. Verbrauchsbasiert. Nicht nach Sitzplatz. Unternehmen werden für KI-Kapazitäten zahlen, ähnlich wie für Cloud-Computing — basierend auf ihrer Nutzung, nicht auf der Anzahl der sitzenden Personen. Das passiert bereits. GitHub’s KI-Proxy wird durch ein abonnementbasiertes, nutzungsabhängiges Premium-Level gesteuert. Das ist die Vorlage.
Agenten eliminieren nicht das Backend, sie steuern es. CRM, ERP, Data Warehouses — diese werden wertvoller, nicht weniger. Denn KI-Agenten brauchen saubere, autoritative, vertrauenswürdige Daten, um zu handeln. Nur mit Mülldaten gibt es Müllausgaben. Unternehmen mit großem, normiertem Datenbestand werden gewinnen.
- Sicherheit, Governance und Compliance
Wenn Agenten großflächig handeln, passieren Fehler in großem Stil. Jedes Unternehmen, das KI-Agenten einsetzt, zahlt für Berechtigungen, Audit-Logs, Policy-Implementierung, Überwachung und Bewertung. Das ist die langweilige Infrastruktur — sie wird in den nächsten zehn Jahren still und heimlich Geld drucken.
- Ergebnisbasierte Preisgestaltung
Nicht mehr „99 US-Dollar pro Monat pro Sitz“. Sondern „5 US-Dollar pro Vertragsprüfung“. „2 US-Dollar pro gelöster Support-Request“. „10 US-Dollar pro qualifiziertem Lead“. Software wird wie Arbeitskraft bepreist — weil sie Arbeit ersetzt. Das ist der Ort, an dem sich das gesamte Branchen-Preismodell wandelt.
Das ist überraschend. Aber wenn Software billig und einfach zu bauen ist, werden Unternehmen mehr maßgeschneiderte Serviceleistungen nachfragen. Implementierung, Workflow-Design, Migration, Integration — die Nachfrage nach Services wird explodieren. Vibe-Coding macht die Erstellung einfach. Das echte Geschäft ist, es in der Praxis zum Laufen zu bringen.
Acht
Wenn du also jetzt ein Startup aufbaust — oder darüber nachdenkst — ist die einzige wichtige Frage:
An welcher Stelle in der Tech-Stack befindest du dich?
Wenn du im dünnen Mittelschicht aufbaust — auf den Daten anderer aufsetzt, hübsche UI, Sitzplatzgebühr, kein proprietärer Vorteil — hast du ernsthafte Probleme. Nicht, weil dein Produkt schlecht ist. Sondern weil die Wirtschaftlichkeit deiner Position in Echtzeit zusammenbricht.
Deine Agenten-Schicht oben verschlingt dein Interface.
Deine Aufzeichnungssysteme unten verschlingen deine Lock-in-Mechanismen.
Du wirst von beiden Seiten verdrängt. Und dieser Druck wird nur noch schneller.
Neun
Hier ist, was du bauen solltest:
Auf der Agenten-Schicht. Erstelle nicht nur AI-native Tools, die Informationen anzeigen — sondern solche, die Workflows ausführen. Zeige den Nutzern keine Dashboards. Erledige die Arbeit für sie. Preisgestaltung nach Ergebnis, nicht nach Sitzplatz. Werde das, was handelt.
Auf der Daten-Schicht. Besitze proprietäre Daten. Baue Aufzeichnungssysteme für Bereiche, die noch keine guten Systeme haben. Werde die autoritative Backend-Instanz, in die jeder KI-Agent eingreifen muss. Agenten kommen und gehen — die Daten-Schicht ist ewig.
Baue Infrastruktur. Sicherheit. Überwachung. Bewertung. Governance. Compliance. Mache KI-Agenten sicher in großem Maßstab einsatzfähig. Nicht sexy. Extrem profitabel. Die Nachfrage hat gerade erst begonnen.
Baue Services. Unterstütze Unternehmen bei der Implementierung, Anpassung und Betrieb von KI in ihrem echten Geschäft. Hier liegt die größte Komplexität der realen Welt — und hier werden in den nächsten 5 Jahren enorme Werte geschaffen.
Zehn
Hier liegt die Ironie, über die kaum jemand spricht.
Anthropic’s Cowork — das angeblich SaaS-Produkt, das SaaS tötet — ist selbst ein SaaS-Produkt, das online über Abonnements an Organisationen verkauft wird.
SaaS als Delivery-Modell ist gut, war immer gut.
Aber SaaS als Geschäftsstrategie, die auf flachen Burgmauern und commoditized Workflows nach Sitzplatz basiert — das ist vorbei.
Fazit
Alle schauen auf die 285 Milliarden US-Dollar Verlust, auf die Zerstörung.
Aber ich sehe eine Verschiebung.
Der Wert ist nicht verschwunden. Er bewegt sich — weg von Unternehmen, die durch die Vermittlung zwischen Mensch und Werkzeug Wert schaffen, hin zu Unternehmen, die durch Ausführung, Daten und Infrastruktur Wert schaffen.
Das alte Skript war: Workflow-UI bauen, nach Sitzplatz abrechnen, durch mehr Mitarbeiter im Kundenunternehmen wachsen.
Das neue Skript ist: Etwas bauen, das Daten, Ausführungsergebnisse oder Schutzsysteme besitzt. Wertbasiert auf Lieferung, nicht auf Sitzplätzen.
Wenn du ein Gründer bist, der diesen Text liest, ist das Schlimmste, was du tun kannst, in Panik zu geraten.
Das Zweitschlimmste ist, weiter wie 2019 zu bauen.
Das Beste, was du tun kannst, ist zu verstehen, wohin der Wert wandert — und dort zu stehen, wo er landet.
Das SaaS-Zeitalter ist nicht vorbei.
Das Zeitalter des einfachen SaaS ist vorbei.
Ehrlich gesagt, ist das die beste Nachricht für jeden, der wirklich etwas Echtes aufbaut, seit zehn Jahren.
