Von tokenisierten Anleihen bis hin zu digitalen Vermögenswerten – Wie geht Hongkong den nächsten Schritt?

Autor: Conflux

Im Zuge des beschleunigten Übergangs des globalen Finanzsystems in eine neue Ära der „Tokenisierung“ positioniert sich Hongkong proaktiv und setzt umfassend seine Strategien im Bereich digitaler Vermögenswerte um.

Am 25. Februar enthüllte Finanzminister Paul Chan im Haushaltsentwurf, dass Hongkong noch in diesem Jahr eine neue Plattform für digitale Vermögenswerte aufbauen wird, um die Emission und Abwicklung tokenisierter Anleihen zu unterstützen, und diese schrittweise auf andere Kategorien digitaler Vermögenswerte ausweiten wird.

Dies ist keine gewöhnliche technologische Aufrüstung im Finanzsektor, sondern ein strategischer Schachzug Hongkongs im globalen Wettbewerb um digitale Infrastruktur. Ziel ist es, durch eine umfassende Modernisierung der „Digital Infrastructure“ seine Position als internationaler Finanzknoten neu zu definieren.

Grundstein für das „Digitale Tor Asiens“

Der Haushaltsentwurf skizziert klar die strategische Vision Hongkongs im Bereich digitaler Vermögenswerte. Das von der CMU OmniClear Holdings unter der Hongkonger Finanzverwaltung geführte Projekt zielt mit seiner Kernfunktionalität direkt auf die große Vision eines „Digitalen Tores Asiens“:

• Spezielle Plattform: Aufbau einer dedizierten Plattform für die Emission und Abwicklung digitaler Vermögenswerte, initial fokussiert auf tokenisierte Anleihen, später Erweiterung auf weitere digitale Asset-Kategorien.
• Regionale Vernetzung: Finanzminister Paul Chan betonte, dass diese Plattform mit anderen tokenisierten Plattformen in der Region verbunden werden soll. Ziel ist es, nicht nur die Infrastruktur Hongkongs zu stärken, sondern ein digitales Finanzzentrum zu schaffen, das sich über Asien hinaus erstreckt und global vernetzt ist.
• Ökosystem-Incentives: Die Hongkonger Finanzaufsicht plant zudem, durch das „Digital Bonds Funding Scheme“ die Emission digitaler Anleihen in Hongkong zu fördern und so das Marktökosystem zu beleben.

Dies zeigt, dass Hongkong durch eine Kombination aus staatlicher Initiative und Marktanreizen tief in den Aufbau der digitalen Infrastruktur eingreift, um eine digitale Asset-Netzwerk zu schaffen, das auf Hongkong als Kernpunkt basiert – und nicht nur dem Markttrend folgt.

„Tokenisierung“ – Vorstoß in neue Märkte

Hongkongs Engagement im Bereich der „Tokenisierung“ ist kein kurzfristiges Phänomen.

• Regierungsmuster: Chan Chan verriet, dass Hongkong im vierten Quartal 2025 erfolgreich die dritte Runde tokenisierter Staatsanleihen im Wert von 10 Milliarden HKD ausgegeben hat. Zukünftig soll diese Emission institutionalisiert werden. Damit setzt die Regierung ein klares Beispiel für den Markt.
• Marktexpansion: Die Hongkonger Securities and Futures Commission (SFC) hat bereits klargestellt, dass lizenzierte Broker künftig digitale Vermögenswerte, Sicherheitenfinanzierungen und perpetual Contracts für professionelle Investoren anbieten dürfen. Damit wird die Infrastruktur ausgebaut und gleichzeitig die Marktliquidität und -tiefe erhöht.

Hongkongs strategischer Kurs ist klar: Die „Tokenisierung“ und die „digitale Infrastruktur“ werden als zentrale Bestandteile des Mainstream-Finanzsystems betrachtet, um die Position vom Rand in den Kernbereich zu verschieben.

Attraktive Rahmenbedingungen

Neben Infrastruktur und Marktexpansion setzt Hongkong auch auf attraktive „Politikmaßnahmen“ im Kernbereich der Kapitalflüsse.

• Anziehung globaler Kapitalströme: Chan kündigte an, die Steuerpolitik zu optimieren, um Family Offices und Fonds nach Hongkong zu locken. Besonders wichtig ist, dass digitale Vermögenswerte und Edelmetalle künftig als „Qualifizierte Investitionen“ mit Steuervergünstigungen anerkannt werden. Dieses Vorhaben soll ab dem Steuerjahr 2025/2026 umgesetzt werden, mit einer Gesetzesänderung im ersten Halbjahr.
• Internationale Standards: Zudem plant Hongkong in den nächsten zwei Jahren die Umsetzung des OECD-Frameworks für die Meldung von Kryptowährungen sowie der revidierten Common Reporting Standard (CRS).

Diese Steueroptimierungen öffnen globalen digitalen Vermögensinvestoren eine „Tür zum Reichtum“. Gleichzeitig zeigt es, dass Hongkong nicht durch Deregulierung, sondern durch stärkere Steuertransparenz und grenzüberschreitenden Informationsaustausch das digitale Asset-Ökosystem in den Mainstream integriert.

„Finanz +“ – Die Zukunft Hongkongs

In seiner Haushaltsrede betonte Chan mehrfach das Konzept „Finanz +“, das die Finanzbranche als Treiber für die Entwicklung anderer Industrien sieht. Digitale Vermögenswerte sind das zentrale Element dieses „Finanz +“, denn durch Tokenisierung können reale Vermögenswerte in die digitale Wirtschaft integriert werden, was die Entstehung eines Billionen-Dollar-Marktes ermöglicht.

Hongkongs strategische Maßnahmen zielen darauf ab: In einer Zeit, in der das traditionelle Finanzsystem vor Umbrüchen steht und die globale Währungsgestaltung sich beschleunigt, versucht Hongkong, durch „digitale Infrastruktur“ und „Tokenisierungsstrategien“ seine Kernkompetenz im internationalen Finanzsystem neu zu verankern. Diese Strategie stärkt nicht nur die eigene Position als Finanzzentrum, sondern ist auch eine vorausschauende Planung für die „nächste Generation“ globaler Finanzinfrastruktur.

Jeder Schritt Hongkongs beeinflusst tiefgreifend die Entwicklung digitaler Vermögenswerte in Asien und weltweit. Zudem wird Hongkong eine immer wichtigere Rolle bei der Gestaltung der Regeln für Kryptowährungen und der Machtverteilung in diesem Bereich spielen. In diesem globalen „Machtwandel“ rund um digitale Assets ist Hongkong zweifellos einer der wichtigsten strategischen Akteure.

Dieser Text dient nur der Information und stellt keine Anlageberatung dar. Der Markt ist risikobehaftet, investieren Sie vorsichtig.