Balancer Labs kündigte nach einem Hack die Auflösung an, das DeFi-Protokoll wurde vom DAO übernommen und neu organisiert

DeFi-Protokoll Balancer, entwickelt von Balancer Labs, kündigte im November letzten Jahres die Schließung an, etwa vier Monate nach einem Sicherheitsvorfall mit einem Verlust von 116 Millionen US-Dollar. Das Protokoll selbst wird weiterhin betrieben, die Governance und Betriebsfunktionen werden zukünftig von der Balancer Foundation und der DAO übernommen. Die DAO-Mitglieder wurden aufgefordert, über zwei Reorganisationsvorschläge abzustimmen.

Doppelte Gründe für die Schließung von Balancer Labs: Finanzielle Ungleichgewichte und rechtliche Risiken

CEO Marcus Hardt erklärte, dass das Unternehmen langfristig zu hohe Ausgaben für die Liquiditätsbeschaffung hatte, was im Vergleich zu den tatsächlichen Einnahmen des Protokolls zu einer erheblichen Kostenungleichheit führte. Die Strategie führte dazu, die BAL-Token-Inhaber kontinuierlich zu verwässern.

Martinelli ergänzte, dass der Sicherheitsvorfall im November „reale und anhaltende rechtliche Risiken“ geschaffen habe. Es sei finanziell nicht mehr tragbar, eine Unternehmenseinheit aufrechtzuerhalten, um unbehandelte Sicherheitsverantwortlichkeiten zu tragen. Bemerkenswert ist, dass Balancer in den letzten drei Monaten dennoch über 1 Million US-Dollar tatsächliche Einnahmen generierte, was zeigt, dass die Kernfunktion des Protokolls weiterhin aufrechterhalten werden kann. „Das Problem liegt nicht darin, dass Balancer nicht nutzbar ist, sondern darin, dass das Geschäftsmodell von Balancer problematisch ist. Diese Probleme sind lösbar“, sagte er.

Der vierjährige Zusammenbruch des Balancer TVL: Von 3,3 Milliarden auf 158 Millionen US-Dollar

November 2021: TVL erreichte den Höchststand von 3,3 Milliarden US-Dollar, Balancer wurde während des Bullenmarkts zu einem der repräsentativsten DeFi-Protokolle.

Oktober 2025: TVL fiel auf 800 Millionen US-Dollar, anhaltende Abflüsse von Liquidität.

Zwei Wochen nach dem Hackerangriff im November 2025: TVL schrumpfte um weitere 500 Millionen US-Dollar, das Sicherheitsereignis schädigte das Vertrauen der Nutzer sofort.

Derzeit: TVL liegt bei etwa 158 Millionen US-Dollar, ein Rückgang von über 95 % vom Höchststand.

Diese Entwicklung zeigt deutlich die systemischen Schwierigkeiten bei der Wiederherstellung der Liquidität nach groß angelegten Hackerangriffen und bildet den Kernhintergrund für die endgültige Entscheidung von Balancer Labs, den Betrieb einzustellen, anstatt weiterhin Ressourcen zu verbrauchen.

DAO-Übernahmeplan: Vereinfachte Fortführung und Neugestaltung des Token-Ökonomiemodells

Martinelli schlug einen „vereinfachten Fortführungsweg“ vor, der die Reduzierung der BAL-Token-Emissionen auf null, die Umstrukturierung der Gebührenstruktur zugunsten höherer Protokoll-Einnahmen für die DAO, die Minimierung des Teamumfangs und eine drastische Kostensenkung umfasst.

Hardt sagte: „Balancer hat weiterhin großes Entwicklungspotenzial. Wenn wir den Übergang erfolgreich vollziehen, besteht die Chance, ein stärkeres und nachhaltigeres Protokoll aufzubauen.“ Derzeit wurden die DAO-Mitglieder aufgefordert, über zwei Vorschläge abzustimmen, die die Umstrukturierung der Betriebsarchitektur von Balancer sowie mögliche Anpassungen des BAL-Token-Ökonomiemodells betreffen.

Häufig gestellte Fragen

Bedeutet die Schließung von Balancer Labs, dass das Protokoll auch eingestellt wird?

Nein. Balancer Labs ist die Unternehmensstruktur, nicht das Protokoll selbst. Martinelli und Hardt planen, Governance und Betriebsfunktionen an die Balancer Foundation und die DAO zu übertragen, damit das Protokoll in einer vereinfachten Struktur weiterbetrieben werden kann.

Welche Folgen hatte der Sicherheitsvorfall im November mit 116 Millionen US-Dollar für Balancer?

Der Angriff führte neben dem direkten Verlust von 116 Millionen US-Dollar zu anhaltenden rechtlichen Risiken. Innerhalb von zwei Wochen nach dem Vorfall sank der TVL um weitere 500 Millionen US-Dollar. Diese Kettenreaktion ließ den TVL von seinem Höchststand von 3,3 Milliarden US-Dollar auf etwa 158 Millionen US-Dollar sinken, ein Rückgang von über 95 %.

Wie werden BAL-Token-Inhaber von der Reorganisation betroffen sein?

Laut Vorschlag wird die BAL-Token-Emission auf null reduziert, und die Gebührenstruktur wird neu gestaltet, um der DAO mehr Einnahmen zu verschaffen. Das bedeutet, dass die bisherige Ausgaben für Liquiditätsanreize, die die Inhaber verwässern sollten, stark reduziert werden. Die endgültige Umsetzung hängt jedoch von der Abstimmung der DAO ab.