Hyperliquid HYPE steigt, während die Derivate-Aktivität zunimmt

Kernaussagen

• Das Open Interest von Hyperliquid stieg in Richtung 1,75 Milliarden US-Dollar, nachdem das HIP-3-Upgrade die Derivate-Aktivität über tokenisierte Commodity-Märkte hinweg sowie im Equity-Trading angekurbelt hatte
• Hyperliquid Strategies behielt rund 20 Millionen HYPE-Token, während das Unternehmen schuldenfrei blieb und intern mehr als 100 Millionen US-Dollar an Barmitteln in Reserven hielt
• Mehr als 45 Millionen HYPE-Token verließen den Umlauf durch Buybacks und Burns, da die Protokolleinnahmen in jüngsten Sitzungen wöchentlich nahe 11,58 Millionen US-Dollar heranrückten

Der Hyperliquid-Token HYPE wurde am Freitag nahe 42,78 US-Dollar gehandelt, nachdem er einen moderaten Tagesgewinn verzeichnet hatte; Derivate-Aktivität und die Ausweitung des Ökosystems stützten die Nachfrage im gesamten Netzwerk. Der Token bewegte sich im Verlauf des vergangenen Tages in einer engen Spanne zwischen 42,06 und 43,06 US-Dollar. Währenddessen blieb das Wochenhandelsvolumen zwischen 40,75 und 44,65 US-Dollar, was auf fortgesetztes Ansammeln statt auf scharfe spekulative Ausschläge hindeutet.

Das Anlegerinteresse verlagerte sich zudem auf Hyperliquid Strategies Inc., einen der größten HYPE-Inhaber. Das Unternehmen meldete einen nahezu 152,5 Millionen US-Dollar großen Nettoertrag im ersten Quartal, der vor allem durch Gewinne im Zusammenhang mit seiner HYPE-Position erzielt wurde. Gleichzeitig gab die Firma einen neunmonatigen Nettoverlust von rund 165 Millionen US-Dollar bekannt, nachdem nicht realisierte Bewertungsänderungen und steuerbezogene Anpassungen die Ergebnisse beeinflusst hatten.

Treasury-Position unterstützt langfristige Exponierung

Trotz Schwankungen bei den Ergebnissen baute Hyperliquid Strategies die Token-Exponierung weiter aus. Das Unternehmen hält derzeit rund 20 Millionen HYPE-Token und hat mehr als 220 Millionen US-Dollar in die Position investiert. Zusätzlich hält die Firma über 100 Millionen US-Dollar an Barmittel-Reserven vor und arbeitet ohne Schulden, was die fortgesetzte Verbundenheit mit dem Ökosystem auch in Phasen erhöhter Marktschwankungen zeigt.

Das Wachstum über das Hyperliquid-Protokoll hat sich nach dem HIP-3-Upgrade ebenfalls beschleunigt. Dem Update zugeordnetes Open Interest stieg auf nahezu 1,43 Milliarden US-Dollar, während das gesamte Derivate-Open-Interest auf der Plattform in Richtung 1,75 Milliarden US-Dollar lief. Besonders bedeutsam ist, dass ein wachsender Anteil der Aktivität inzwischen aus tokenisierten Assets stammt, die an Öl, Gold und Aktien gekoppelt sind, statt nur aus Krypto-Spot-Handelspaaren.

Buybacks ziehen das Token-Angebot enger

Mechanismen zur Angebotsverknappung blieben ein weiterer wichtiger Faktor, der die Marktsentiments rund um HYPE stützte. Jüngste Protokoll-Updates entfernten mehr als 45 Millionen HYPE-Token durch Buybacks und Burns und reduzierten so das zirkulierende Angebot über die Zeit. Zudem wird das kommende HIP-4-Upgrade voraussichtlich zusätzliche Handelsgebühren in die künftige Token-Buyback-Aktivität über die gesamte Plattform lenken.

Wöchentliche Protokolleinnahmen erreichten nahezu 11,58 Millionen US-Dollar, während der Total Value Locked (TVL) bei Hyperliquid in Richtung 5,42 Milliarden US-Dollar stieg. In der Folge sagten Analysten, dass stabile Kapitalzuflüsse und eine wachsende Derivate-Beteiligung das Vertrauen in die Plattform weiter stärkten. Händler bemerkten außerdem, dass das Halten oberhalb der Akkumulationszone die aufwärtsgerichtete Struktur bewahren könnte.

Technische Niveaus bleiben entscheidend

Die Marktindikatoren zeigten weiterhin ein stabiles Momentum, da der Relative Strength Index bei etwa 57,61 blieb und auf anhaltende Kaufaktivität ohne überhitzte Bedingungen hinwies. Parallel dazu blieben die MACD-Trends positiv, während Händler die zentrale Unterstützungszone zwischen 43,50 und 43,60 US-Dollar beobachteten. Analysten erwarten nun, dass der Widerstand nahe 45,70 das nächste wichtige Niveau bleibt, bevor bullische Momentum-Ziele die 50-Region anpeilen.