El colapso del imperio criptográfico gris-negro de Huiwang

El 1 de diciembre de 2025, Huione Pay anunció la suspensión de sus operaciones.

Esto no es simplemente el cierre de una empresa de pagos común, sino el colapso total de una red financiera gris y negra que abarca pagos, servicios de garantía en el mercado negro y stablecoins, bajo la presión de sanciones y regulaciones internacionales.

El verdadero centro de esta red es, de hecho, el Grupo Huione.

La cuenta atrás de Huione

En su momento, Huione fue apodado el “Alipay de Camboya”, siendo el mayor sistema financiero de terceros en el ámbito de la economía sumergida del Sudeste Asiático y un actor dominante en los pagos con USDT. Su caída no fue repentina, sino el desenlace anunciado de una cuenta atrás.

Ya en marzo de este año, Huione perdió su licencia otorgada por las autoridades financieras locales, quedando sin estatus legal; en mayo, la Red de Ejecución de Delitos Financieros de EE. UU. (FinCEN), amparándose en la Sección 311 de la Ley Patriota, publicó una norma definitiva que designaba al Grupo Huione como “institución de alto riesgo de blanqueo de capitales”, cortando todos sus lazos con el sistema financiero estadounidense; en octubre, el Departamento del Tesoro de EE. UU. y la Oficina de Asuntos Exteriores, de la Commonwealth y de Desarrollo del Reino Unido (FCDO) lanzaron la mayor sanción conjunta de la historia, volviendo a calificar a Huione como “principal institución de blanqueo de capitales” y acusándole de estar implicado en al menos 4.000 millones de dólares en flujos de fondos ilícitos.

Así, el destino de Huione quedó sellado.

La red oculta del Grupo Huione

El predecesor del Grupo Huione fue Huione Currency Exchange (Cambodia) Co., Ltd., fundada en 2014. Tras diez años de expansión, evolucionó hasta convertirse en un gran grupo financiero. Diversas investigaciones muestran que sus flujos de capital se cruzan y solapan con la red empresarial de Chen Zhi, del grupo “Prince” de Camboya, lo que indica la presencia de un trasfondo gris desde sus inicios.

Hacia 2024, las filiales del Grupo Huione –Huione Pay, Huione Guarantee y Huione Crypto– ya constituían una cadena completa de lavado de dinero, cada una con su función, cerrando el círculo.

Huione Pay: el canal frontal para fondos grises y negros

Como la herramienta más importante de cara al público del grupo, Huione Pay asumía funciones de pagos transfronterizos, recarga y retiro de stablecoins, intermediación OTC, adquisición de comercios y cambio de divisas clandestino. En apariencia era el “Alipay” de Camboya, pero en la sombra estaba profundamente integrado en la cadena de economía sumergida del Sudeste Asiático.

Según la empresa de seguridad blockchain SlowMist, entre el 1 de enero de 2024 y el 23 de junio de 2025, Huione Pay procesó más de 50.000 millones de dólares en depósitos y retiros de USDT en la red TRON. El número de direcciones de depósito activas pasó de menos de 30.000 a más de 80.000, con picos de hasta 150.000 retiros diarios. En julio de 2024, Tether congeló 29,62 millones de USDT de sus direcciones asociadas. Aunque la plataforma aseguró después haber “reforzado el KYC”, las operaciones irregulares continuaron proliferando.

Huione Crypto: amplificador de lagunas regulatorias

La división cripto de Huione permitía a los usuarios recargar y retirar directamente en USDT y otras criptomonedas, con acreditación inmediata, lo que la convirtió en un canal preferido por la economía sumergida.

Cabe destacar que, en septiembre de 2024, Huione lanzó su propia stablecoin, USDH, anunciando que era “incongelable” y no estaba sujeta a la regulación tradicional. Estaba vinculada 1:1 con el dólar y soportaba ETH, TRON, BSC y la propia red Huione Chain, con el objetivo de evitar bloqueos de activos como los de USDT. Esto abría una “vía sin riesgo” diseñada a la medida de fondos ilegales. Según datos de Elliptic, la plataforma cripto de Huione ya ha procesado transacciones sospechosas por valor de varios miles de millones de dólares.

Huione Guarantee: la máquina de crédito del mercado negro en Telegram

Si los pagos y las cripto son los canales, Huione Guarantee es el “núcleo de confianza” de las transacciones grises y negras.

Huione Guarantee operaba principalmente en Telegram, ofreciendo servicios de garantía para transacciones en el mercado negro, abarcando desde servicios de estafas hasta lavado de dinero, tarjetas negras y compraventa de datos ilegales. La plataforma no solo intermediaba, sino que ofrecía “custodia de fondos” y “arbitraje de disputas”, garantizando la culminación de operaciones ilícitas.

Investigaciones públicas señalan que, desde 2021, Huione Guarantee ha intermediado transacciones por más de 27.000 millones de dólares, siendo sus principales clientes estafadores y ciberdelincuentes. En mayo de 2025, tras un informe de Elliptic, Telegram bloqueó miles de sus cuentas y la plataforma cerró. Sin embargo, el mercado de garantías fue rápidamente ocupado por nuevos actores como “Tudou Guarantee”, y el comercio gris continuó.

Facturas impactantes

Según la investigación de FinCEN, desde 2021 el Grupo Huione procesó más de 50.000 millones de dólares en transacciones, de los cuales al menos 4.000 millones están relacionados con actividades ilegales: 37 millones proceden de criptomonedas robadas por hackers norcoreanos (como el grupo Lazarus), 36 millones de fraudes de inversión tipo “pig butchering” y 300 millones de otras estafas online.

La estimación de Elliptic es aún más sorprendente: el volumen total de transacciones cripto ilegales asociadas podría alcanzar los 98.000 millones de dólares.

La caída de Huione Pay no es solo la bancarrota de una “empresa de pagos”, sino una alarma para toda la industria Web3. La tecnología en sí misma no es ni buena ni mala; lo importante es cómo cubrir las lagunas regulatorias y construir un sistema financiero más conforme, seguro y transparente.

Solo con una regulación más estricta y guiando el desarrollo saludable de la tecnología se podrán evitar desastres financieros a gran escala como el de Huione Pay.