Gate Research Institute: La volatilidad del mercado continúa, con las posiciones concentradas en apostar por la volatilidad de fin de año

Dinámica del mercado de opciones

Los datos más recientes muestran que la IV de BTC es del 45% y la IV de ETH del 68%, ambos continúan disminuyendo en comparación con la semana pasada, manteniéndose en niveles cercanos a la media de casi un año, lo que refleja una menor expectativa de volatilidad en el mercado para el futuro cercano.

Desde la perspectiva de la estructura de sesgo, esta semana el 25-Delta Skew de BTC en todos los vencimientos se ha desplazado de manera uniforme hacia abajo, mostrando una tendencia de convergencia, actualmente concentrado en torno a −5 vol, lo que indica que las opciones de venta a corto plazo aún mantienen cierto prima sobre las opciones de compra, y la demanda de protección a la baja todavía existe. El sesgo de ETH, por su parte, se ha desplazado de manera más uniforme en toda la estructura de vencimientos, incluso comenzando a mostrar una ligera prima de venta a largo plazo.

La volatilidad implícita y la volatilidad realizada de BTC y ETH han caído en sincronía, y la prima de riesgo de volatilidad (VRP) oscila alrededor de 0, mostrando que la valoración actual de las opciones se ajusta prácticamente a los niveles reales de volatilidad, y la valoración de la volatilidad a corto plazo se ha vuelto neutral.

Estructura de operaciones a gran escala

Esta semana, en los mercados de opciones de BTC y ETH, las operaciones a gran escala se centran principalmente en spreads de calendario de compra de opciones de compra, con las siguientes transacciones de mayor tamaño:

• BTC: compra de BTC-270326-110000-C, con un volumen total de aproximadamente 1,000 BTC, y un gasto neto en primas de alrededor de 2.47 millones de dólares.
• ETH: compra de ETH-020126-3300-C, venta de ETH-191225-3250-C, con un volumen total de aproximadamente 4,819 ETH, y un gasto neto en primas de alrededor de 200,000 dólares.

Actualizaciones de la plataforma

Gate lanza de manera exclusiva una herramienta conveniente para el comercio de opciones: productos de venta de opciones en escalera, que ayudan a los usuarios a vender automáticamente y de forma continua opciones dentro de un ciclo establecido. Los usuarios pueden personalizar la ejecución de transacciones Delta/Strike, la configuración de vencimiento (T+1/T+2/T+3), el método de precio de venta, la cantidad y los parámetros opcionales de toma de ganancias y stop-loss. La estrategia se ejecutará automáticamente a las 9:00 (UTC) cada día para abrir posiciones, y se conectará sin problemas con la siguiente fase tras el vencimiento, logrando una operación completamente automatizada. Esta función soporta la visualización clara de indicadores de riesgo, estimación de margen, rutas de transacción previstas y otra información auxiliar, ayudando a los usuarios a gestionar de manera más intuitiva la ejecución de la estrategia.

Descripción del producto de venta de opciones en escalera: https://www.gate.com/help/other/options/48493