¡El ETF de Cripto de 2026 llegará! Bloomberg advierte: ¡la ola de liquidaciones y cancelaciones en 2027 podría estallar!

El analista senior de Bloomberg advierte que en 2026 habrá más de 100 ETF de Cripto en el mercado, pero la mayoría podría no sobrevivir hasta 2027, y la estrategia de “disparar a ciegas” podría desencadenar una nueva ronda de burbotas.

La oleada de ETF de Cripto en 2026 se acerca, Bloomberg predice que la mayoría no durará mucho

(Fuente: Bloomberg Intelligence, James Seyffart)

El mercado de criptomonedas está experimentando una ola sin precedentes de emisión de ETF, pero tras esta celebración, probablemente se esconda un gran riesgo de burbuja. Aunque en general se espera que en 2026 se lancen más de 100 ETF de Cripto, un analista senior de ETF de Bloomberg advierte que muchos productos podrían ser “poco solicitados” y terminar en liquidación y cierre a velocidad de la luz.

James Seyffart, analista senior de ETF en Bloomberg, señaló el miércoles que, si bien comparte la predicción de la firma de gestión de activos digitales Bitwise —que en 2026 habrá más de cien ETF de Cripto—, también lanza un jarro de agua fría diciendo que “muchos productos no durarán mucho”.

“Vamos a presenciar una gran cantidad de ETP de Cripto siendo liquidados. Es probable que esta ola de cierres comience a finales de 2026, pero es más probable que explote completamente antes de finales de 2027,” afirmó.

Seyffart indicó que actualmente hay más de 126 solicitudes de ETF en espera de revisión en la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC). Este número por sí solo demuestra la locura del mercado: tras el éxito inicial de los ETF de Bitcoin y Ethereum, las gestoras de activos han inundado el campo, intentando obtener su parte.

Estrategia de emisión de disparar a ciegas, con una tasa de supervivencia muy baja

James Seyffart describió que la mentalidad de los emisores ahora es como “disparar a ciegas”, “lanzar todos los productos contra la pared y ver cuáles se quedan (sobreviven)”. La lógica detrás de esta estrategia es que, incluso si la mayoría fracasa, que uno o dos tengan éxito será suficiente para compensar las pérdidas y obtener grandes beneficios.

Pero esta estrategia puede tener un impacto negativo en todo el mercado. Cuando los inversores enfrentan decenas o incluso cientos de productos similares, la dificultad para escoger puede dispersar los fondos, y al final, quizás ningún producto logre acumular suficiente tamaño de gestión (AUM) para mantener la operación.

Un problema aún más grave es que esta estrategia de “cantidad primero” puede diluir la confianza general en los ETF de Cripto. Si en 2026 se lanzan muchos productos y en 2027 muchos otros se liquidan, ¿cómo percibirán los inversores este mercado? Podrían considerarlo un campo lleno de especulación e inestabilidad, y optar por mantenerse alejados.

Desde la perspectiva del emisor, esta estrategia también tiene costos elevados. Cada ETF lanzado requiere pagar tarifas de solicitud, asesoría legal, costos operativos, etc. Si el producto termina en liquidación, esas inversiones se convertirán en nada. A menos que los emisores tengan reservas de capital suficientes, el fracaso consecutivo de productos puede afectar las finanzas de toda la compañía.

Lecciones del pasado: la dura competencia en el mercado de ETF tradicionales

La advertencia de Seyffart no es alarmismo infundado; la historia del mercado de ETF tradicionales ofrece lecciones sangrantes. Según estadísticas de medios financieros como The Daily Upside, el año pasado se liquidaron 622 ETF, de los cuales 189 eran de EE. UU.

Datos de Morningstar muestran que en 2023, 244 ETF estadounidenses cerraron, con una vida media de solo 5.4 años. Esto significa que incluso los productos que logran pasar la revisión de la SEC y salir al mercado tienen una alta probabilidad de ser eliminados en pocos años.

Las razones para estos cierres son siempre las mismas: insuficiente flujo de fondos. Cuando el tamaño de gestión es demasiado bajo y los ingresos por tarifas no cubren los costos operativos, los emisores optan por liquidar. Normalmente, un ETF necesita al menos entre 5 millones y 100 millones de dólares en AUM para mantener un equilibrio básico; por debajo de ese umbral, la supervivencia es muy limitada.

Cabe destacar que el mercado de ETF tradicionales ha desarrollado décadas, y los inversores están relativamente maduros, con una educación del mercado bastante avanzada. Incluso en ese entorno, la tasa de eliminación sigue siendo muy alta. Como mercado emergente, los ETF de Cripto enfrentan menor educación, mayor volatilidad y un entorno regulatorio aún incierto, por lo que la competencia puede ser mucho más feroz.

De hecho, este viento frío ya sopla en el mundo de las criptomonedas. Este año, varias ETP de Cripto han cerrado, siendo las más destacadas las dos lanzadas por Ark Invest, de Cathie Wood, en colaboración con 21Shares: “ARK 21Shares Bitcoin Ethereum Active Strategy ETF (ARKY)” y “ARK 21Shares On-Chain Bitcoin Active Strategy ETF (ARKC)”.

El fracaso de estos productos es especialmente ilustrativo. Ark Invest tiene gran reconocimiento en el mercado financiero tradicional, y Cathie Wood es una gestora de fondos muy conocida. Pero incluso con ese halo de marca, los productos tuvieron que cerrar por insuficiente flujo de fondos. Esto demuestra que en el mercado de ETF de Cripto, la notoriedad y la marca no garantizan el éxito.

La relajación en la revisión por parte de la SEC impulsa la oleada de salidas a bolsa, pero la calidad puede ser un problema

¿Por qué se espera que en 2026 se aprueben muchos ETF de Cripto? La principal razón es el cambio de actitud de la SEC y la simplificación del proceso de revisión.

Los analistas del sector señalan que, con la implementación de los nuevos “Estándares de listado genéricos (Generic Listing Standards)”, las autoridades regulatorias ya no necesitan revisar cada solicitud de forma exhaustiva, lo que acelerará mucho el proceso de lanzamiento de productos y probablemente desencadenará una nueva ola de emisión de ETP.

Este cambio en la política tendrá un impacto más notable en 2026. Antes de que estas nuevas reglas entren en vigor en septiembre de este año, las gestoras ya estaban ansiosas por presentar solicitudes, incluso algunas vinculadas a monedas meme como la de Melania Trump, intentando tantear los límites regulatorios.

Pero esta relajación también genera dudas. Cuando las autoridades regulatorias dejan de revisar estrictamente la calidad y necesidad de cada producto, puede haber una proliferación de productos similares y de baja calidad en el mercado. Aunque sean conformes, podrían carecer de valor real de inversión, y al final solo crearán caos.

Desde la perspectiva de protección del inversor, este cambio puede no ser positivo. Aunque más opciones parecen mejor, cuando hay demasiadas y la calidad varía mucho, los inversores comunes tendrán dificultades para tomar decisiones informadas. Podrían ser atraídos por campañas de marketing y terminar invirtiendo en productos que parecen innovadores pero que en realidad carecen de fundamentos sólidos.

El efecto de liderazgo es evidente, las ETF de monedas menores tienen espacio limitado para sobrevivir

Aunque el futuro está lleno de incertidumbre, el efecto de liderazgo sigue siendo fuerte. Además de que los ETF de Bitcoin y Ethereum en 2024 se consolidarán, en el mismo año también se lanzarán ETF que siguen a Litecoin (LTC), Solana (SOL) y Ripple (XRP), logrando cierto éxito.

Según datos de Farside Investors

ETF de Bitcoin spot: desde su lanzamiento en enero de 2024, ha captado hasta 57.6 mil millones de dólares

ETF de Ethereum spot: desde julio de 2024, ha captado 12.6 mil millones de dólares

ETF de Solana spot: desde finales de octubre, productos lanzados por gigantes como Bitwise, VanEck, Fidelity y Grayscale, han atraído 725 millones de dólares

Estos datos muestran claramente que los fondos fluyen principalmente hacia las criptomonedas con mayor capitalización y mayor liquidez. La capacidad de captación del ETF de Bitcoin supera ampliamente a otras monedas, reflejando el reconocimiento de los inversores a Bitcoin como “oro digital”.

Pero esto también significa que los ETF que siguen monedas con menor capitalización y menor reconocimiento tendrán dificultades para atraer fondos tras su lanzamiento en 2026. Incluso Solana, una cadena principal, recibe mucho menos flujo que Bitcoin y Ethereum. Si los emisores lanzan ETF que siguen monedas más pequeñas, las probabilidades de éxito serán aún menores.

Una pregunta más importante es: ¿realmente el mercado necesita tantos ETF de Cripto? Para la mayoría de los inversores, Bitcoin y Ethereum ya satisfacen sus necesidades de exposición a Cripto. Otros ETF de monedas menores solo buscan atender a nichos específicos, pero ese mercado quizás no sea lo suficientemente grande para sostener decenas de productos.

Desde la perspectiva del diseño de productos, muchos ETF que se lanzarán en 2026 podrían carecer de diferenciación real. Si varias instituciones lanzan ETF que siguen la misma moneda, la competencia se centrará en las tarifas, lo que reducirá aún más los márgenes y dificultará la supervivencia de los emisores pequeños.

2027 será el año de la verdad: quién nada desnudo saldrá a la superficie

El mercado de ETF de Cripto está en plena expansión. 2026 podría considerarse el “año cero” de los ETF de Cripto, con una gran cantidad de productos en el mercado que ofrecerán a los inversores opciones sin precedentes. Pero cuando la marea baje, en 2027, se revelará quiénes estaban en la playa sin bañador.

Para los emisores, la clave está en la diferenciación de productos y en su capacidad de operación a largo plazo. Las empresas que solo lanzan productos similares por seguir la tendencia probablemente serán las primeras en ser eliminadas. Aquellas que puedan ofrecer valor único, construir reconocimiento de marca y tener paciencia para cultivar el mercado, tendrán más posibilidades de sobrevivir en esta competencia.

Para los inversores, la explosión de productos en 2026 será tanto una oportunidad como una trampa. Elegir productos de emisores reconocidos, que sigan las monedas principales y tengan tarifas razonables, puede ser una estrategia más inteligente. Perseguir productos novedosos o ETF de monedas menores sin cautela puede terminar en liquidaciones y rescates forzados de fondos.

Desde una perspectiva macro, esta ola de ETF refleja cómo las criptomonedas están integrándose gradualmente en el sistema financiero mainstream. Pero este proceso no será sin dificultades; el mercado tendrá que pasar por prueba y error. La proliferación de cientos de productos en 2026 y la posible liquidación masiva en 2027 quizás sean pasos necesarios para que el mercado madure.