El Consejo de la Unión Europea establece la posición legislativa sobre el «Euro digital»: CBDC coexistirá con efectivo, y podría estar en marcha a partir de la segunda mitad de 2026.

El Consejo de la Unión Europea publicó hoy (19) un anuncio que confirma oficialmente su acuerdo sobre la posición de negociación respecto a la transición del euro digital, lo que representa que los gobiernos de los 27 Estados miembros de la UE han alcanzado un consenso formal en el marco legislativo del euro digital.
(Resumen previo: La presidenta del Banco Central Europeo: el sistema central del euro digital CBDC está completo, y su implementación podría ser en la segunda mitad de 2026)
(Información adicional: El Banco Central Europeo: se espera que el euro digital se lance en 2029, pero siempre que se complete la legislación relevante en 2026)

El Consejo de la Unión Europea publicó hoy (19) un anuncio que confirma oficialmente su acuerdo sobre la posición de negociación respecto a la transición del euro digital, lo que representa que los gobiernos de los 27 Estados miembros de la UE han alcanzado un consenso formal en el marco legislativo del euro digital. Cabe destacar que esta posición forma parte del “paquete de moneda única” (single currency package), que también incluye una propuesta para fortalecer el estatus del euro en efectivo como moneda de curso legal, marcando un avance importante en la transición digital de la moneda pública en la UE.

El euro digital coexistirá con el efectivo

La posición adoptada por el Consejo incluye principalmente dos normativas: una para establecer un marco legal para la posible emisión del euro digital, y otra para garantizar que el efectivo siga siendo ampliamente aceptado y disponible en la UE.

El anuncio señala que el euro digital será una forma complementaria al efectivo, respaldada directamente por el Banco Central Europeo (BCE), ofreciendo a la población y a las empresas una opción pública para realizar pagos en cualquier momento y lugar dentro de la zona euro. Este sistema soportará el uso en línea y fuera de línea, enfatizando una alta protección de la privacidad, y coexistirá con herramientas de pago privadas existentes (como tarjetas de crédito y aplicaciones de pago móvil), sin reemplazarlas.

Para mantener la estabilidad financiera, la posición del Consejo establece un límite total para la tenencia de euro digital por parte de los ciudadanos, que será definido por el BCE, pero siempre respetando un límite general que será revisado cada dos años por el Consejo. Además, los proveedores de servicios de pago no podrán cobrar a los consumidores por servicios obligatorios como abrir o cerrar cuentas, o realizar transacciones básicas, permitiendo solo cargos por servicios de valor añadido. Durante el período de transición, también se establecerá un límite a las tarifas relacionadas con los comerciantes, que posteriormente se ajustarán en función de los costos reales.

En cuanto al efectivo, el Consejo reafirma que el euro en efectivo sigue siendo la única moneda de curso legal en la zona euro, y en principio debe ser ampliamente aceptado para pagar bienes, servicios y saldar deudas. La posición tiende a prohibir que minoristas o prestadores de servicios rechacen el efectivo sin motivo justificado, permitiendo solo algunas excepciones, como compras en línea o máquinas expendedoras automáticas. Además, los Estados miembros deben monitorear la aceptación del efectivo, garantizar canales de acceso para la población y elaborar planes de resiliencia ante interrupciones masivas en los pagos electrónicos.

La planificación del euro digital avanza

Desde que el Banco Central Europeo inició la fase de investigación en 2021, el plan del euro digital ha pasado por varios años de preparación. Sin embargo, el 18 de diciembre, la presidenta del BCE, Lagarde, anunció en la última conferencia de prensa del año que el desarrollo del sistema central del euro digital ya está completo, y que el siguiente paso es la aprobación legislativa por parte del Consejo y el Parlamento Europeo. Si el cronograma se cumple, la zona euro entrará en una era en la que el CBDC oficial y las stablecoins del sector privado coexistirán en la segunda mitad de 2026.

Los funcionarios de la UE consideran que este avance es una señal importante de que la UE está fortaleciendo su autonomía estratégica en el ámbito de los pagos, especialmente en un contexto donde los pagos digitales dependen en gran medida de infraestructuras no europeas. La presidenta del BCE, Lagarde, y otros funcionarios han destacado varias veces que el euro digital mejorará la soberanía monetaria europea, la resiliencia del sistema de pagos y la seguridad económica, reiterando que el efectivo no será reemplazado, sino que coexistirá con la forma digital, brindando a la población más opciones de pago.

El siguiente paso será que el Consejo de la UE y el Parlamento Europeo inicien negociaciones trilaterales (trilogue) para acelerar el proceso legislativo. Una vez aprobada la legislación, se sentará una base legal sólida para la emisión oficial del euro digital en el futuro.