El BCE planea la liquidación en blockchain en dinero de banco central el próximo año

El BCE planea la liquidación en dinero de banco central en blockchain el próximo año, avanzando en los preparativos del euro digital y la integración de pagos transfronterizos bajo supervisión de la UE.

El Banco Central Europeo planea un cambio importante en la infraestructura de pagos a partir del próximo año. Permitirá la liquidación basada en blockchain en dinero de banco central. Además, los funcionarios afirmaron que están preparando un euro digital. Estos pasos son una respuesta a la creciente urgencia de modernizar el dinero para una economía digital.

El BCE Prepara la Liquidación en Blockchain y el Marco del Euro Digital

El miembro del consejo ejecutivo del BCE, Piero Cipollone, dijo que las transacciones en libro mayor distribuido liquidarán en dinero de banco central el próximo año. Afirmó que la institución está preparando sistemas para un euro digital. Además, el BCE busca crear enlaces entre infraestructuras de pago a nivel internacional. Por lo tanto, la eficiencia de la liquidación transfronteriza sigue siendo una prioridad.

Los pagos digitales se convierten en la norma en las transacciones diarias en Europa. Mientras tanto, los pagos y las finanzas siguen siendo gestionados por empresas tecnológicas. Como resultado, las instituciones financieras tradicionales se han convertido en entidades impulsadas por la tecnología. Los bancos centrales ahora enfrentan una presión similar para cambiar.

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El BCE argumenta que el dinero debe ser estable y confiable en el entorno digital. De lo contrario, el dinero de banco central podría perder relevancia. Como resultado, esto aumentaría el riesgo para la estabilidad financiera. Cipollone dijo que los bancos centrales deben impulsar el cambio, no seguirlo.

Dentro de la zona euro, la uniformidad es importante. Un euro debe valer un euro, sin importar en qué forma esté. Por ello, la dirección del banco central garantiza la coherencia monetaria. Este principio sustenta la estrategia general del BCE.

El Eurosistema ya ha desarrollado una infraestructura financiera importante. Estas son T2 para pagos grandes y TIPS para pagos instantáneos. Los sistemas de valores y colaterales también tienen buena funcionalidad. Juntos, apoyan los mercados integrados de la zona euro.

Sin embargo, los funcionarios dicen que hay que hacer más. La tokenización y las tecnologías blockchain están cambiando los mercados de capital. Sin dinero de banco central, estos sistemas se basan en activos de liquidación privados fragmentados. Esa dependencia conlleva riesgos crediticios además de la fragmentación.

El Euro Digital y el Dinero Tokenizado abordan riesgos estructurales

Cipollone citó tres grandes desafíos que enfrenta la zona euro. Primero, se dice que los pagos minoristas todavía están fragmentados a pesar de la integración de SEPA. Europa sigue dependiendo en gran medida de proveedores de tarjetas no europeos. Esta dependencia representa una amenaza para la autonomía estratégica.

En segundo lugar, la naturaleza del dinero continúa cambiando rápidamente. Los mercados tokenizados prometen mejoras en eficiencia. Sin embargo, los activos de liquidación privados no tienen la estabilidad del dinero de banco central. Por lo tanto, la soberanía monetaria puede debilitarse sin intervención.

Tercero, los pagos transfronterizos siguen siendo lentos y costosos. Los stablecoins ofrecen alternativas, pero también riesgos. El dominio basado en el dólar podría socavar el papel internacional del euro. Por ello, los funcionarios del BCE ven una urgencia.

La estrategia del BCE se basa en tres pilares. Primero, es la preparación de un euro digital como equivalente en efectivo. Segundo, permite la liquidación en DLT en dinero de banco central. Tercero, conecta los sistemas de pago rápido a nivel global.

Los pagos minoristas en la zona euro serían atendidos por el euro digital. Esto funcionaría tanto en línea como fuera de línea. Las salvaguardas de privacidad serían aplicables sujeto a la aprobación legislativa de la UE. Es importante destacar que los bancos distribuirían el euro digital.

Los funcionarios enfatizaron que los bancos tienen su lugar. El euro digital no pagaría intereses. Los límites de tenencia evitarían salidas destabilizadoras. Estas son salvaguardas para la intermediación crediticia.

Para los mercados mayoristas, el BCE pretende un dinero de banco central tokenizado. Los proyectos Pontes y Appia apoyarán la liquidación en DLT. Estos son puntos para reflexionar en el objetivo de lograr una unión de mercados de capital digitales.

En definitiva, los funcionarios del BCE creen que hay más riesgo en la inacción. La disrupción tecnológica continuará sí o sí. Por ello, el dinero de banco central necesita evolucionar. Europa no quiere importar dinero, sino ayudar a moldear su futuro.