A medida que las empresas incorporan Bitcoin en sus balances, el entorno monetario se está convirtiendo en una variable clave que influye en el éxito o fracaso de las estrategias de tesorería en Bitcoin. La empresa japonesa cotizada Metaplanet se ha destacado en este contexto, y su rendimiento en la tenencia de Bitcoin se considera que se beneficia significativamente de la tendencia macroeconómica de debilitamiento a largo plazo del yen.
Los análisis de mercado señalan que, en comparación con las empresas estadounidenses financiadas en dólares, Metaplanet acumula Bitcoin mediante financiamiento en yenes, lo que le otorga ventajas evidentes en costos de capital y retornos reales. Adam Livingston, analista de Bitcoin, afirma que la depreciación del yen amplifica los retornos denominados en Bitcoin, creando una estructura de arbitraje única para las empresas japonesas en el ciclo actual.
Desde los datos históricos, desde 2020, el aumento del valor de Bitcoin en yenes ha sido claramente superior al rendimiento en dólares. Esta diferencia se debe principalmente a la alta deuda en Japón y a la política monetaria expansiva a largo plazo que ha llevado a una depreciación continua del yen. Para las empresas japonesas, esto significa que la misma posición en Bitcoin genera un mayor valor en activos en términos de su moneda local.
La estructura de financiamiento de Metaplanet se basa precisamente en esta lógica. La compañía obtiene fondos mediante instrumentos financieros denominados en yenes, incluyendo acciones preferentes perpetuas con tasas fijas inferiores al 5%, destinadas a la compra continua de Bitcoin. Debido a que sus pasivos se pagan en yenes en constante depreciación, su costo real de deuda en términos de Bitcoin y dólares muestra una tendencia a la baja.
En comparación, las empresas estadounidenses con tesorería en Bitcoin suelen endeudarse en dólares, que además tienen tasas de interés más altas y están vinculadas a una moneda relativamente fuerte, lo que reduce el efecto de interés compuesto durante los mercados alcistas. Esto hace que la estrategia de Metaplanet forme una estructura de arbitraje clara: financiamiento en yenes de bajo costo y asignación de activos en Bitcoin que se benefician del aumento a largo plazo del fiat.
Para 2025, Metaplanet ha acumulado continuamente más Bitcoin, y tras adquirir aproximadamente 4.51 mil millones de dólares en el cuarto trimestre, su posición total supera las 35,000 monedas, manteniéndose como la principal empresa en Asia en tenencia de Bitcoin y entre las principales a nivel mundial. Aunque en algunas etapas ha enfrentado presiones a corto plazo debido a emisiones adicionales de financiamiento y a la volatilidad del precio de Bitcoin, sus indicadores de tenencia de Bitcoin por acción y los ingresos relacionados siguen mejorando.
Los análisis consideran que la debilidad del yen no es un fenómeno de corto plazo. Dado que el entorno fiscal y monetario en Japón es difícil de revertir rápidamente, la estrategia de tesorería en Bitcoin de Metaplanet, su ventaja en financiamiento en yenes y su modelo de asignación de Bitcoin en empresas podrían amplificar aún más su potencial de ganancias a largo plazo en el próximo ciclo alcista de Bitcoin.
Aviso legal: La información de esta página puede proceder de terceros y no representa los puntos de vista ni las opiniones de Gate. El contenido que aparece en esta página es solo para fines informativos y no constituye ningún tipo de asesoramiento financiero, de inversión o legal. Gate no garantiza la exactitud ni la integridad de la información y no se hace responsable de ninguna pérdida derivada del uso de esta información. Las inversiones en activos virtuales conllevan riesgos elevados y están sujetas a una volatilidad significativa de los precios. Podrías perder todo el capital invertido. Asegúrate de entender completamente los riesgos asociados y toma decisiones prudentes de acuerdo con tu situación financiera y tu tolerancia al riesgo. Para obtener más información, consulta el
Aviso legal.
Artículos relacionados
Charles Schwab publica un informe de investigación sobre inversiones en criptomonedas, afirmando que incluso una asignación en pequeña medida aumenta el riesgo de la cartera de inversión
Charles Schwab Investment Management publica un informe que sostiene que no existe un porcentaje de asignación fijo para invertir en criptomonedas; debe determinarse en función de los objetivos del inversor y su tolerancia al riesgo. Propone dos enfoques de inversión: basados en el rendimiento y basados en el riesgo, y además señala que un aumento moderado de la asignación a criptoactivos puede mejorar el desempeño de la cartera, y que las criptomonedas pueden aportar rendimientos diversificados a las carteras de activos tradicionales.
GateNewsHace3m
Bitcoin recupera $72K tras el acuerdo entre EE. UU. e Irán de un alto el fuego de 2 semanas
Bitcoin se disparó por encima de los $72,000 después de que se anunciara una tregua de dos semanas entre EE. UU. e Irán. Los traders a menudo reaccionan de forma positiva ante la reducción de las tensiones geopolíticas, a pesar del miedo general del mercado.
Cointelegraphhace1h
Los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. registran entradas de 471,3 millones de dólares lideradas por BlackRock
Los fondos cotizados en bolsa (ETFs) de Bitcoin al contado en EE. UU. registraron entradas sustanciales al inicio de la semana, marcando el mejor desempeño en un solo día en más de seis semanas. El lunes, los ETFs de Bitcoin atrajeron 471,3 millones de dólares en entradas netas. Este repunte revirtió las salidas del mes anterior y
CryptoBreakinghace1h
El hashrate de Bitcoin de Irán cae un 77% durante el último trimestre en medio del conflicto
La tasa de hash de Irán se ha desplomado durante el último trimestre en medio de un conflicto en curso con Estados Unidos e Israel, aunque la guerra en sí no ha afectado a la tasa de hash global, según un nuevo informe de Hashrate Index.
Irán ha perdido aproximadamente 7 exahashes por segundo (EH/s) trimestre a trimestre, dijo Ian
Cointelegraphhace1h
BlackRock retiró 2607 BTC y 28391 ETH de algún CEX, con un valor total aproximado de 237 millones de dólares.
Noticias de Gate News: 8 de abril, según el monitoreo de Onchain Lens, BlackRock retiró 2607 BTC desde algún CEX, con un valor aproximado de 178 millones de dólares, y al mismo tiempo retiró 28391 ETH, con un valor aproximado de 59 millones de dólares.
GateNewshace1h
El trader “primero fija 10 grandes objetivos” cerró posiciones largas de BTC y ETH, con una ganancia acumulada de más de 12M de dólares
Noticias de Gate News, 8 de abril, el trader "primero fija 10 grandes objetivos" (@Jason60704294) en redes sociales reveló que había cerrado posiciones largas de BTC y ETH, eligiendo tomar ganancias y salir. En esta operación, su apalancamiento de 4x en largo de BTC obtuvo una ganancia de aproximadamente 12.12 millones de dólares, mientras que su apalancamiento de 2x en largo de ETH obtuvo una ganancia de aproximadamente 728k de dólares; en total, las ganancias superaron los 12 millones de dólares.
GateNewshace1h
