Bitwise Backtest: La probabilidad de pérdida al mantener Bitcoin durante 3 años es solo del 0.7%, el riesgo de operaciones a corto plazo es alto

El análisis de Bitwise de datos históricos de BTC muestra que la probabilidad de perder dinero por mantener Bitcoin durante más de tres años es solo del 0,7%, y cero durante diez años, pero el riesgo de perder dinero en trading a corto plazo es de hasta el 47%.
(Resumen: Micro Strategy ha emitido 60.000 millones de dólares en acciones preferentes sostenibles, recaudando fondos para comprar Bitcoin)
(Suplemento de fondo: Prefiero vender riñones que Bitcoin, ¿es Michael Saylor un genio o un completo mentiroso?) ）

En el mercado de las criptomonedas, a menudo escuchamos un viejo dicho: “Valora la vida y mantente alejado de los contratos”, y la verdadera clave del beneficio puede no ser perseguir el auge y caída, sino hacerse amigo del tiempo.

Según el último backtest histórico publicado por Bitwise Europe, la probabilidad de perder Bitcoin está altamente correlacionada negativamente con el tiempo de mantenimiento:

• Manteniendo durante más de tres años, la probabilidad de pérdida cae significativamente hasta el 0,7%
• La probabilidad de pérdida en una tenencia de cinco años es solo del 0,2%
• 100% de tasa histórica de victorias en 10 años de tenencia

El fallo fatal del trading a corto plazo: casi la mitad de la probabilidad de perder dinero

En marcado contraste con la tenencia a largo plazo, el riesgo de operaciones a corto plazo es extremadamente alto. Según los mismos datos, la probabilidad de perder dinero en el day trading es de hasta el 47,1%, mantenerlo durante una semana es del 44,7%, mantenerlo durante un mes es del 43,2% y, aunque lo mantienes durante un año, la probabilidad de perder dinero sigue siendo del 24,3%.

Esto explica por qué los inversores están en posiciones muy diferentes en distintos momentos del entorno de mercado a principios de 2026. Para los tenedores a largo plazo que entraron en el mercado hace 3 a 5 años, el precio medio realizado (coste) es de unos 34.780 dólares, y incluso después del mercado de reducción a la mitad, siguen conservando alrededor del 90% de sus beneficios no realizados.

Sin embargo, los inversores con entre 6 y 12 meses de experiencia cuestan una media de unos 101.250 dólares y actualmente enfrentan una pérdida contable de alrededor del 35%; De 1 a 2 años de antigüedad cuesta unos 78.150 dólares y también supone una pérdida de aproximadamente un 15%.

Dividendo del tiempo: La clave para atravesar ciclos

Estos datos vuelven a indicar a los inversores que las fluctuaciones a corto plazo se ven muy afectadas por las políticas macroeconómicas, la liquidación de apalancamiento y la liquidez, lo que puede llevar fácilmente a que los inversores vendan por pánico. Sin embargo, mirando el eje a largo plazo, después de que Bitcoin haya pasado por muchos ciclos alcistas, los titulares a largo plazo casi pueden evitar pérdidas.

Por supuesto, la historia no es 100% indicativa del futuro, pero para los inversores que consideran entrar en el mercado cripto, el mensaje de estos datos es bastante claro: tu “tiempo en el mercado” es mucho más importante que “predecir el momento de entrada”.