La emisión de bonos corporativos de IA alcanza 489 mil millones de dólares, y la deuda de Oracle se dispara hasta 149 mil millones de dólares

La emisión de bonos corporativos relacionados con IA alcanzó 489 mil millones de dólares este año, superando las estimaciones de 322 mil millones de dólares del año pasado, según datos de Goldman Sachs citados por Yahoo Finance el 22, en hora local. Los hiperescaladores emitieron directamente el 40% del total, y el resto lo aportaron la financiación de centros de datos y otras partes del ecosistema tecnológico. Goldman Sachs afirmó que satisfacer las necesidades de financiación plurianual vinculadas a la expansión de la infraestructura de IA exige movilizar mercados financieros diversos, incluidos los mercados de crédito sindicados (grado de inversión, alto rendimiento, préstamos), los mercados privados (en particular, relacionados con infraestructuras), nuevas estructuras de empresas conjuntas tipo financiación de proyectos y mercados de bonos en varias divisas.

Amazon, Alphabet, Oracle lideran la emisión de bonos específica por empresa

Amazon obtuvo 53 mil millones de dólares en financiación, incluidos 37 mil millones en bonos denominados en dólares estadounidenses y 16 mil millones en emisión de bonos denominados en euros. Alphabet recaudó 20 mil millones a través de bonos, mientras que Oracle tomó prestados 25 mil millones. Meta también apostó por una emisión a gran escala este año tras una emisión de 30 mil millones el año pasado. Los acuerdos de centros de datos en mercados privados, por sí solos, sumaron una cifra estimada de casi 200 mil millones desde principios de 2025.

Oracle se enfrenta a una rebaja de calificación crediticia y a un riesgo de concentración de deuda

La deuda a largo plazo de Oracle a su último cierre de ejercicio fiscal se situó en 149 mil millones de dólares, un fuerte aumento frente a los 96 mil millones del año anterior, mientras que el saldo total de caja para el mismo ejercicio fiscal era solo de 31,3 mil millones. El aumento de la deuda se citó como una de las razones por las que el precio de las acciones de Oracle se desplomó más de un 50% desde principios del mes pasado. Standard & Poor's rebajó recientemente la calificación crediticia de Oracle a BBB-, solo un escalón por encima del estado de “bono basura”. Barbara Doran, consejera delegada de BD8 Capital Partners, afirmó que “hay un riesgo de ejecución significativo aquí” y que “aunque Oracle tiene un gran backlog de pedidos, también se enfrenta a un riesgo de concentración con clientes específicos”. Doran añadió que “el problema real es la deuda” y que “Oracle apuesta por una demanda sostenida y una expansión masiva de capacidad, pero los resultados tardarán”.

Los riesgos de mercado incluyen la prueba de monetización en 2027 y subidas de tipos de la Fed

Yahoo Finance informó que, aunque muchas empresas tecnológicas generan actualmente suficiente caja para sostener los ratios de deuda, lo que permitiría al mercado absorber con comodidad aumentos adicionales de la deuda, podría llegar un “día del juicio” en 2027 si la monetización queda por debajo de las expectativas. Yahoo Finance subrayó que varias subidas de tipos de la Reserva Federal también podrían actuar como viento en contra.

FAQ

¿Cuál es la emisión total de bonos corporativos relacionados con IA este año?
La emisión de bonos corporativos relacionados con IA alcanzó 489 mil millones de dólares este año, según datos de Goldman Sachs citados por Yahoo Finance el 22, en hora local, superando las estimaciones de 322 mil millones de dólares del año pasado.

¿Por qué cayó con fuerza el precio de las acciones de Oracle el mes pasado?
El precio de las acciones de Oracle se desplomó más de un 50% desde principios del mes pasado, citándose el aumento de la deuda como uno de los factores que contribuyeron. La deuda a largo plazo de Oracle ascendía a 149 mil millones de dólares a su último cierre de ejercicio fiscal, frente a los 96 mil millones del año anterior, mientras que la caja total era solo de 31,3 mil millones. Standard & Poor's rebajó la calificación crediticia de Oracle a BBB-.