Autor: Ciudad Cripto
- Este artículo se actualizó y modificó el 2026/4/8 a la versión del borrador aprobada por el Gabinete Ejecutivo (Yuan Ejecutivo)
El borrador de la Ley de Servicios de Activos Virtuales pasó por el Yuan Ejecutivo; resumen “para vagos” para verlo todo de una vez
¡La industria de criptomonedas en Taiwán por fin entra en una era de regulación clara! Después de que la Comisión de Supervisión Financiera (FSC) publicara el año pasado un borrador preliminar, el Yuan Ejecutivo ya ha aprobado a principios de abril de este año el borrador enmendado de《Ley de Servicios de Activos Virtuales》 y lo enviará a la Asamblea Legislativa para su deliberación. El objetivo es fortalecer el desarrollo y la gestión de la industria de activos virtuales en Taiwán, proteger los derechos e intereses de las personas que realizan transacciones y promover la innovación en tecnología financiera.
En comparación con la versión de 2025, ¡la versión aprobada por el Yuan Ejecutivo es aún más estricta tanto en sanciones como en la gestión! Después de leer a fondo las disposiciones legales complejas, 《Ciudad Cripto》 recopiló 4 puntos clave para ayudar a los lectores a comprender rápidamente. Si quieres conocer el contenido completo más reciente del borrador, puedes consultar este archivo PDF de 《Ley de Servicios de Activos Virtuales》.
Resumen de 4 puntos clave del borrador de la Ley de Servicios de Activos Virtuales
Punto clave 1: Clasificación de los proveedores de servicios de activos virtuales y solicitud de licencias
El borrador de la 《Ley de Servicios de Activos Virtuales》 establece con claridad que, los proveedores de servicios de activos virtuales deben obtener por separado los permisos de la autoridad competente según su tipo y además deben recibir las licencias (licencia/licencia de operación) para poder operar. Los que no hayan obtenido el permiso ni recibido la licencia no podrán operar dichos negocios de activos virtuales.
Además, el nuevo borrador establece explícitamente que los operadores “no podrán operar si no se afilian a una asociación del sector”, reforzando la autorregulación de la industria. Y las instituciones financieras tradicionales, tras obtener el permiso, también podrán “operar en conjunto” negocios de activos virtuales y quedan exentas de algunas disposiciones.
La FSC clasifica a los proveedores de servicios de activos virtuales en 7 categorías:
- Intercambiadores de activos virtuales: operan el intercambio entre activos virtuales y moneda de nuevo dólar taiwanés, moneda extranjera y monedas emitidas por la región continental de China, Hong Kong o Macao, así como servicios relacionados; o el intercambio y servicios relacionados entre activos virtuales.
- Proveedores de plataformas de negociación de activos virtuales: son intercambiadores de activos virtuales que operan el negocio de mercados de negociación centralizada de activos virtuales.
- Proveedores de transferencia de activos virtuales: operan la transferencia de activos virtuales y servicios relacionados, incluyendo los servicios relacionados con los pagos con activos virtuales.
- Proveedores de custodia de activos virtuales: operan la custodia o administración de activos virtuales o instrumentos utilizados para controlar activos virtuales y servicios relacionados.
- Suscriptores de activos virtuales: operan la emisión o venta de activos virtuales y servicios relacionados.
- Prestamistas de activos virtuales: operan la cesión de activos virtuales y acuerdan la devolución o el pago de activos virtuales iguales o de mayor cantidad o valor, y servicios relacionados.
- Otros proveedores de servicios de activos virtuales: operan otros servicios de activos virtuales que la autoridad competente apruebe.
Fuente de la imagen: Elaboración de Ciudad Cripto ｜ Resumen de puntos clave: Ley de Servicios de Activos Virtuales (borrador) — tipos de proveedores y licencias
Plazo de solicitud de licencias (licencia/licencia de operación)
Con respecto al período de transición que más preocupa a los operadores, la versión del Yuan Ejecutivo incluye disposiciones más claras: los operadores existentes que ya hayan completado el registro de prevención de lavado de dinero deben presentar la solicitud dentro de los 9 meses posteriores a la entrada en vigor de la ley, y obtener la licencia dentro de los 18 meses. Los que no presenten la solicitud o no la superen dentro del plazo no podrán continuar operando.
Regulaciones para que los negociantes de moneda del exterior aterricen (establezcan operación)
En cuanto a los proveedores de servicios de activos virtuales del exterior (por ejemplo, intercambios de criptomonedas del exterior, etc.), si desean establecer una sucursal en Taiwán, deben contar con la aprobación de la autoridad competente y recibir la licencia, y además deben realizar el registro de constitución de la empresa o sucursal en Taiwán.
Punto clave 2: Estructura de gestión de los proveedores de servicios de activos virtuales
La FSC también, tomando como referencia normativas como la del reglamento MiCA de la Unión Europea y leyes de lugares como Japón y Singapur, propuso requisitos estrictos para los proveedores de servicios de activos virtuales. Ciudad Cripto organiza los siguientes puntos:
Pasivo total
El total del pasivo frente a terceros de los proveedores de servicios de activos virtuales no debe exceder el múltiplo permitido del valor neto; y el total del pasivo corriente no debe exceder la proporción permitida del total de activos corrientes. Sin embargo, esta limitación no aplica a quienes operan como instituciones financieras en conjunto; el múltiplo y la proporción anteriores serán definidos por la autoridad competente.
Control interno y multas administrativas
Los proveedores de servicios deben establecer un sistema de control interno y normas de ciberseguridad. Si el control interno es deficiente, no se declaran los estados financieros conforme a la ley o no se implementan correctamente las revisiones de cotización y retirada (listado y delistado), se enfrentarán a una multa administrativa de más de 300.000 dólares taiwaneses y hasta 6.000.000, y además puede imponerse una sanción por cada ocasión.
Custodia de los activos de los clientes
Los activos que los proveedores de servicios de activos virtuales mantienen en custodia para los clientes deben mantenerse separados, de acuerdo con el modo establecido por la autoridad competente, de los bienes propios del proveedor. Los activos de los clientes incluyen los activos virtuales del cliente, moneda de curso legal y otros activos. Los acreedores de los proveedores de servicios de activos virtuales no pueden hacer ningún reclamo ni ejercer otros derechos sobre los activos de los clientes que el proveedor mantiene en custodia.
En caso de quiebra, los activos de los clientes no forman parte de la masa concursal (nota). Excepto por instrucciones del cliente, compensación de deudas de conformidad con la ley, o con la autorización de la autoridad competente, no se pueden usar los activos de los clientes. Los activos virtuales de los clientes que el proveedor de custodia mantiene en custodia pertenecen al cliente y no pueden acordarse con el cliente para su transferencia. No puede mezclarse la custodia con los propios activos virtuales.
- **Nota: **el significado de “masa concursal” es todo activo que la empresa posee antes de la finalización del procedimiento de quiebra, incluyendo bienes muebles, bienes inmuebles, derechos de reclamación patrimonial, etc., todos pertenecen a la masa concursal.
Cuenta especial de depósitos de moneda de curso legal de los clientes
Los proveedores de servicios de activos virtuales pueden, con el consentimiento del cliente, conservar la moneda de curso legal involucrada en las operaciones de activos virtuales en una cuenta especial de depósitos del mismo tipo de moneda abierta en una institución financiera, y deben entregar la moneda de curso legal retenida del cliente en fideicomiso o obtener una garantía de cumplimiento plena por parte del banco. Para los montos de moneda de curso legal retenidos de los clientes, se aplicarán por analogía las disposiciones de conciliación de cuentas de los proveedores de custodia de activos virtuales.
Informe de revisión periódica
Los proveedores de servicios de activos virtuales deben informar y publicar periódicamente a la autoridad competente los estados financieros verificados y firmados o revisados por contadores certificados. El procedimiento de declaración, el contenido a publicar y el formato serán definidos por la autoridad competente.
Conciliación de cuentas habitual y envío de informes
Los proveedores de custodia de activos virtuales deben establecer medidas habituales de conciliación de cuentas respecto a los activos de los clientes que custodian, y además deben encomendar a contadores certificados para que emitan informes, y deben informar y publicar a la autoridad competente.
Revisión para listado y delistado de activos virtuales
Los intercambiadores de activos virtuales deben publicar el documento de descripción de la emisión (whitepaper) de los activos virtuales que ofrecen para el intercambio. Si el activo virtual no ha sido elaborado y publicado según lo dispuesto por la autoridad competente, en principio el intercambiador de activos virtuales no podrá proporcionar servicios de intercambio de ese activo virtual.
Los proveedores de plataformas de negociación de activos virtuales deben establecer estándares de revisión y procedimientos de revisión para el listado y delistado. Los activos virtuales que no cuenten con el consentimiento de la autoridad competente, los proveedores de plataformas de negociación de activos virtuales no podrán ofrecer servicios de plataforma de negociación relacionados con ese activo virtual.
Fuente de la imagen: Elaboración de Ciudad Cripto ｜ Resumen de puntos clave: Ley de Servicios de Activos Virtuales (borrador) — marco de cumplimiento y supervisión de los proveedores de servicios de activos virtuales
Punto clave 3: Normas para la emisión de stablecoins en Taiwán
Si los operadores desean emitir stablecoins dentro de Taiwán, deben contar con la aprobación de la autoridad competente, y la autoridad competente consultará la opinión del Banco Central. La versión del Yuan Ejecutivo estableció líneas rojas extremadamente estrictas para las stablecoins:
- Prohibición de intereses y rendimientos: el emisor de stablecoins no puede pagar intereses ni rendimientos en ninguna forma, y debe emitir y canjear a la par (al valor nominal). La regulación actual de stablecoins de Estados Unidos 《Ley del Genio (TALENT BILL)》 también incluye esta disposición.
- Regulaciones de reservas y multas a cargo del Banco Central: el emisor debe mantener activos de reserva suficientes y almacenarlos de manera independiente. Si las reservas fueran insuficientes, el banco central impondrá sobre la parte insuficiente un “interés anual del cinco por ciento” calculado conforme a la tasa mínima de fondos (facilidades de liquidez) como sanción.
- Sobre stablecoins del exterior: si un proveedor de servicios de activos virtuales presta servicios que involucren stablecoins y no se emiten en Taiwán, pero con el consentimiento de la autoridad competente, aun así pueden negociarse en Taiwán.
Punto clave 4: 8 disposiciones de sanciones, castigos severos por fraude y manipulación
El borrador de la 《Ley de Servicios de Activos Virtuales》 impone sanciones extremadamente severas a conductas como el fraude y la manipulación del mercado. La versión del Yuan Ejecutivo además amplió significativamente los mecanismos de persecución en la práctica:
- Disposiciones sobre fraude o manipulación: pena de prisión de más de 3 años y hasta 10 años; además, puede imponerse una multa de entre 10.000.000 y 200.000.000 dólares.
- Reducción o exención de pena por confesión (自首) y admisión (自白): para fraude o manipulación, si el delincuente se entrega voluntariamente a las autoridades o admite durante la investigación y, dentro de los 6 meses, repara y compensa a todas las víctimas por el monto total, se puede reducir o incluso eximir su pena, facilitando que los investigadores rastreen el origen hacia arriba.
- Operación sin licencia o emisión de stablecoins: pena de prisión de hasta 7 años; además, puede imponerse una multa de hasta 100.000.000 de dólares.
- Uso ilícito de los activos de los clientes: la persona responsable recibirá pena de prisión de hasta 5 años; además, puede imponerse una multa de hasta 50.000.000 de dólares.
- Mecanismo de sanción a las personas jurídicas: si un empleado comete delitos como operar sin licencia o usar activos ilegalmente, además de sancionar a la persona, la empresa (persona jurídica) también recibirá una multa igual de alta, como hasta 100.000.000 o 50.000.000.
- Agravación por conversión a trabajos forzados: si la multa alcanza 50.000.000 o más, el período de conversión a trabajos forzados se incrementa a hasta 2 años; si alcanza 100.000.000 o más, se incrementa a hasta 3 años.
- Decomiso del producto del delito: se establece explícitamente que si el producto del delito fue obtenido por el autor o por un tercero, además de devolverlo a las víctimas, debe ser decomisado.
- Ocultamiento/falsedad y uso indebido de nombre: solicitudes falsas, no entregar informes, etc., se sancionará con pena de prisión de hasta 3 años o multa de hasta 2.400.000; usar nombres similares que no correspondan al proveedor será sancionado con pena de prisión de hasta 1 año o multa de hasta 1.200.000.
Fuente de la imagen: Elaboración de Ciudad Cripto ｜ Resumen de puntos clave: Ley de Servicios de Activos Virtuales (borrador) — supervisión y sanciones para proveedores de servicios de activos virtuales
Controversia de la Ley de Servicios de Activos Virtuales: ¿se puede equilibrar la protección + la innovación?
La FSC indicó que, dado que Estados Unidos, la Unión Europea, Japón, Corea del Sur, Hong Kong y otros lugares han promulgado de forma gradual regulaciones relacionadas con los activos virtuales, a nivel internacional las opiniones sobre la supervisión de los activos virtuales se han ido formando en consenso. Por ello, con el fin de promover el desarrollo de la industria de activos virtuales en Taiwán de manera sólida, proteger a los inversionistas y a la vez equilibrar la innovación en tecnología financiera, es necesario crear una ley especial.
Tras haber pasado por enmiendas, este borrador de la 《Ley de Servicios de Activos Virtuales》 finalmente fue aprobado oficialmente por el Yuan Ejecutivo. Actualmente, la industria también lo está debatiendo con intensidad. Hay opiniones positivas que consideran que el surgimiento de la normativa ayuda a que la industria sea más sólida, pero las opiniones negativas sostienen que las disposiciones son extremadamente estrictas y podrían ahogar las nuevas iniciativas.
Sin embargo, vale la pena notar que en esta ocasión la versión del Yuan Ejecutivo también agregó especialmente secciones específicas de “experimentación de innovación” y “cooperación internacional”, estableciendo que los operadores pueden solicitar experimentos de innovación (sandbox regulatorio) y autorizando a la autoridad competente a realizar intercambios de información transfronterizos.
En conjunto, el surgimiento de la 《Ley de Servicios de Activos Virtuales》 representa que la industria de criptomonedas de Taiwán pasa oficialmente del período de “exploración del Oeste” a una era de cumplimiento regulatorio integral, y que los operadores inevitablemente se enfrentarán a un período de dificultades que deben atravesar.
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