El Tom Lee de Fundstrat dice que el temor por el gasto de capital en IA es una señal alcista esta semana

Según Tom Lee, director de investigación de Fundstrat Global Advisors, el temor del mercado por el capex de inteligencia artificial es en realidad una señal alcista esta semana, y no una advertencia de un posible máximo del mercado cercano. Lee sostiene que el escepticismo generalizado sobre la durabilidad de la operación vinculada a la IA indica que el ciclo aún tiene recorrido, ya que los inversores rara vez cuestionan la longevidad de una narrativa justo antes de que alcance su punto más alto. «El hecho de que mucha gente esté diciendo eso es una señal de que no estamos en un punto máximo porque la gente está cuestionando la longevidad del ciclo», dijo Lee en CNBC.

Esta postura contrasta con la advertencia de Steve Eisman esta semana de que los mercados podrían caer con fuerza si los hiperescaladores recortan el gasto en IA, algo que él atribuyó a la exposición de Nvidia a este tipo de inversión. Mientras tanto, la Reserva Federal inicia una reunión de dos días el 28 de julio, con los operadores valorando ahora aproximadamente una probabilidad de 1 entre 3 de una subida de tipos, frente al 16% de la semana anterior. Lee espera que la Fed se apoye en el ajuste cuantitativo.