Acciones de Hana Materials: el precio objetivo sube un 43% tras la previsión de resultados del 2T

Se prevé que Hana Materials logre unos sólidos resultados en el 2T de 2024, según Shinhan Investment & Securities. La empresa surcoreana fabricante de componentes para grabado (etching) de semiconductores recibió una actualización del precio objetivo del 43% hasta 83.000 won, con una previsión de beneficio operativo en 2T de 23,4 mil millones de won, lo que supone un crecimiento interanual del 176%. La perspectiva mejorada refleja una creciente demanda de componentes de grabado impulsada por la recuperación del sector de semiconductores de memoria, en particular los mercados de NAND flash y DRAM.

Hana Materials registra un crecimiento del 144% del beneficio operativo en 1T 2024

Hana Materials registró en 1T 2024 unos ingresos de 93,4 mil millones de won, un 59% más que en el mismo periodo del año anterior, y un beneficio operativo de 21,3 mil millones de won, un 144% de aumento interanual. Shinhan Investment & Securities mantuvo su opinión de inversión de “Buy” junto con el ajuste del precio objetivo.

Oh Kang-ho, analista de Shinhan Investment & Securities, señaló que Hana Materials mostró un alto crecimiento en 1T debido al aumento de la demanda de componentes clave tras la mejora en la industria de semiconductores. El analista indicó que la compañía entró en una fase de crecimiento escalonado en la que la rentabilidad mejora junto con la expansión de los ingresos, describiendo este año como el primer año de crecimiento de las ganancias.

La utilización de capacidad sube de 56% a 80% en tres trimestres

El principal motor de la mejora de resultados es el aumento de la demanda de los principales componentes de grabado y el incremento de la utilización de la capacidad de las fábricas, según Shinhan Investment & Securities. Las tasas de utilización de capacidad del negocio de componentes de silicio (Dart) de Hana Materials subieron del 56% en 1T 2023 al 68% en 3T 2023, alcanzando el 80% en 1T 2024.

Shinhan Investment & Securities prevé que la utilización de capacidad alcance el 85-90% en el segundo semestre de 2024, considerando la mejora del sector. La firma valoró que las expectativas de una expansión adicional de capacidad son suficientes, dada la actualización de productos y el aumento de la demanda.

Shinhan Investment & Securities eleva la previsión de ganancia para todo el año en 88,5%

Shinhan Investment & Securities revisó al alza sus estimaciones anuales de resultados, pronosticando que los ingresos de todo el año 2024 de Hana Materials serán de 377,3 mil millones de won, un 38% más interanual, y que el beneficio operativo será de 94,4 mil millones de won, un 88,5% de aumento interanual.

El margen operativo subió del 18,3% en 2023 al 22,8% en 1T 2024, con un margen estimado del 25% para todo el año 2024 y del 27,3% proyectado para 2025.

Oh Kang-ho afirmó que la mejora en la industria de semiconductores se traduce directamente en una mayor demanda de los productos principales de Hana Materials, incluidos los componentes de silicio y los anillos de carburo de silicio (SiC). El analista señaló que los efectos de apalancamiento operativo derivados de la expansión de los ingresos se están materializando, mejorando de forma significativa la rentabilidad.

Preguntas frecuentes

¿Qué pronosticó Shinhan Investment & Securities para las ganancias de 2T 2024 de Hana Materials?

Shinhan Investment & Securities prevé que Hana Materials logrará unos ingresos de 93 mil millones de won y un beneficio operativo de 23,4 mil millones de won en 2T 2024, lo que supone un crecimiento interanual del 176% en el beneficio operativo.

¿Por qué mejoró el margen operativo de Hana Materials en 1T 2024?

El margen operativo de Hana Materials subió del 18,3% en 2023 al 22,8% en 1T 2024 debido al aumento de la demanda de componentes para el grabado de semiconductores impulsado por la recuperación de la industria de chips de memoria, junto con el alza en las tasas de utilización de la capacidad de las fábricas, que alcanzaron el 80% en 1T 2024.