Los inversores cambian 47,5 mil millones de dólares a ETF de Letras del Tesoro de EE. UU. a corto plazo en medio de la advertencia sobre bonos a largo plazo de Dimon

Los inversores han trasladado capital a ETF de corto plazo sobre Letras del Tesoro de EE. UU. mientras reducen su exposición a bonos a largo plazo, tras la valoración negativa de los Treasuries a largo plazo expresada por el CEO de JP Morgan, Jamie Dimon, en una entrevista del 21 de julio. El iShares 0-3 Month US Treasury ETF SGOV atrajo 47,5 mil millones de dólares en entradas netas este año, la cifra más alta entre todos los ETF de bonos, según informó CNBC el 21 de julio. Dimon dijo que no compraría Treasuries estadounidenses a largo plazo, citando que los rendimientos de los Treasuries a 10 años del 4,0-4,5% serían niveles adecuados, mientras que los rendimientos actuales a 10 años se sitúan alrededor del 4,6%. El cambio refleja la preocupación de los inversores por la volatilidad del mercado y por la expansión del déficit fiscal del gobierno, que presiona los precios de los bonos a largo plazo.

SGOV ETF registra 47,5 mil millones de dólares en entradas netas en 2026

El iShares 0-3 Month US Treasury ETF SGOV recibió 47,5 mil millones de dólares en entradas netas este año, convirtiéndose en el ETF de bonos con la mayor captación de capital, según informó CNBC el 21 de julio. Los activos bajo gestión de SGOV se acercaron a 100 mil millones de dólares, posicionándolo como el tercer ETF de bonos más grande después de Vanguard Total Bond Market ETF BND y iShares Core US Aggregate Bond ETF AGG.

En el último año, la preferencia por bonos de corto plazo se mantuvo evidente en los flujos de fondos de los ETF. SGOV y BND fueron los únicos ETF de bonos que aparecieron en la lista de las 10 mayores entradas de ETF. SGOV atrajo aproximadamente 50 mil millones de dólares en entradas netas, ubicándose en el quinto puesto entre todos los ETF. En junio, SGOV mantuvo su posición en el quinto lugar en el ranking de entradas de fondos.

Los ETF de renta variable captan la mitad de las entradas H1 de 1 billón

Los inversores siguieron asignando capital a ETF de renta variable. El mercado estadounidense de ETF superó 1 billón de dólares en entradas netas durante la primera mitad del año, con casi la mitad dirigida a ETF de renta variable. Esto indica que los inversores mantuvieron exposición a acciones mientras adoptaban estrategias de vencimiento más corto en las inversiones en bonos.

Jamie Dimon afirma que los rendimientos de los Treasuries a 10 años deberían estar en 4,0-4,5%

Jamie Dimon señaló en una entrevista del 20 de julio que no compraría Treasuries estadounidenses a largo plazo. Evaluó que las valoraciones actuales del mercado de acciones son excesivamente altas. Dimon dijo que “los rendimientos de los US Treasury a 10 años en niveles del 4,0-4,5% serían adecuados”, indicando un potencial limitado al alza para los precios de los bonos a largo plazo.

Los rendimientos actuales de los US Treasury a 10 años se sitúan alrededor del 4,6%. Este año, el mercado cambió su enfoque de las expectativas de recortes de tipos de la Reserva Federal a reflejar la posibilidad de nuevos aumentos de tipos, impulsando los rendimientos de los Treasuries a largo plazo al alza. Como los precios de los bonos se mueven de forma inversa a los rendimientos, el aumento de estos genera presión a la baja sobre los precios de los bonos a largo plazo.

Las preocupaciones por el déficit fiscal impulsan los rendimientos de los Treasuries a largo plazo al alza

CNBC informó que las preocupaciones sobre la expansión del gasto del gobierno y los déficits fiscales se citan como factores que empujan los rendimientos de los Treasuries a largo plazo al alza.

CNBC explicó que “mantener Treasuries de corto plazo como una estrategia para prepararse para la volatilidad del mercado no es un concepto nuevo”.

Warren Buffett recomendó una asignación de activos 90-10 en 2013

Warren Buffett reveló en su carta a los accionistas de Berkshire Hathaway de 2013 que su plan de gestión de activos después de su muerte dirige el 90% de los activos de su esposa a un fondo índice del S&P 500 y el 10% restante a Treasuries de corto plazo de EE. UU. Buffett explicó que esto podría servir como una estrategia de asignación de activos adecuada para la mayoría de inversores a largo plazo.

Preguntas frecuentes

P: ¿Qué cantidad de capital fluyó hacia el ETF SGOV este año?
R: El iShares 0-3 Month US Treasury ETF SGOV recibió 47,5 mil millones de dólares en entradas netas este año, la cifra más alta entre todos los ETF de bonos, según informó CNBC el 21 de julio.

P: ¿Qué dijo Jamie Dimon sobre los rendimientos de los Treasuries a 10 años el 20 de julio?
R: Jamie Dimon señaló en una entrevista del 20 de julio que no compraría Treasuries estadounidenses a largo plazo, diciendo que “los rendimientos de los US Treasury a 10 años en niveles del 4,0-4,5% serían adecuados”, mientras que los rendimientos actuales se sitúan alrededor del 4,6%.

P: ¿Cuánto capital fluyó hacia ETF de renta variable de EE. UU. en la primera mitad de 2026?
R: El mercado estadounidense de ETF superó 1 billón de dólares en entradas netas durante la primera mitad del año, con casi la mitad de esa cantidad fluyendo hacia ETF de renta variable.