Samsung Electronics publicará sus ganancias preliminares del segundo trimestre el 7 de julio, mientras la volatilidad del KOSPI se intensifica ante renovadas preocupaciones por la demanda de semiconductores. Según datos de Yonhap Infomax al 3 de julio, el consenso de analistas para el beneficio operativo consolidado del segundo trimestre de Samsung Electronics es de 84,5807 billones de won, lo que representa un aumento interanual del 1.708,79% y un incremento trimestral del 47,78%. La atención del mercado se centra en si los resultados de Samsung podrán restablecer la confianza de los inversores en el sector de semiconductores y estabilizar las acciones coreanas. Samsung Electronics representa el 27,34% de la capitalización bursátil del KOSPI al cierre del 3 de julio, haciendo que su publicación de ganancias sea un factor clave para la trayectoria del índice en general.
El consenso de analistas refleja ajustes de costos por acuerdo laboral
El consenso del 3 de julio de 84,5807 billones de won representa una ligera disminución respecto a la estimación de 88,1198 billones de won registrada un mes antes. Los analistas atribuyen este ajuste a los costos de compensación a empleados acordados durante las negociaciones laborales de mayo, que se deducen del beneficio operativo. La industria de valores considera que esta reflejo de costos no impacta los fundamentos de Samsung Electronics ni las perspectivas del ciclo de memoria. Kim Dae-jun, investigador de Korea Investment & Securities, afirmó: "Para que el mercado se recupere con un mejor sentimiento de los inversores, deben confirmarse señales de mejora en las ganancias, y las ganancias preliminares del segundo trimestre de Samsung Electronics serán ese punto de inflexión. Si las ganancias son sólidas, puede ocurrir una recuperación en el sector de semiconductores."
La acción de Samsung cayó un 9,06% el 2 de julio tras noticias sobre Meta Infrastructure
Las acciones de Samsung Electronics han mostrado caídas pronunciadas en respuesta a eventos noticiosos, dado un aumento del 158,13% en lo que va del año que ha incrementado la sensibilidad del mercado a la toma de beneficios. El 2 de julio, la acción cayó un 9,06%, rompiendo por primera vez en 15 días hábiles el nivel de 300.000 won. La causa fue múltiples informes de medios extranjeros citando fuentes que indican que Meta lanzó un plan interno llamado "Meta Compute" para desarrollar un modelo de negocio en la nube utilizando su infraestructura de centros de datos. Esto siguió a preocupaciones persistentes sobre la vigilancia de Apple a las empresas de memoria semiconductora.
Los analistas afirman que las noticias de Meta no dañan los fundamentos de los chips de memoria
La industria de valores enfatiza que tales noticias no afectan los fundamentos de las empresas de semiconductores. No se han confirmado problemas reales que afecten los fundamentos de la memoria, incluyendo reducciones en el CAPEX de hyperscalers, recortes en contratos de suministro a largo plazo de memoria HBM, desaceleraciones en los precios de DRAM para servidores o disminuciones en pedidos de GPU de próxima generación. Lee Jae-won, investigador de Yuanta Securities, señaló: "Meta ya estableció a principios de año una organización dedicada a centros de datos, elevó la guía de CAPEX en abril y mencionó posibilidades en el negocio de la nube en mayo. Este asunto no es una reducción en inversiones en IA, sino la materialización de una estrategia existente para convertir la infraestructura de IA en activos de nube vendibles."
La perspectiva de política de la Fed y los precios de las materias primas mejoran el entorno del mercado
El entorno del mercado bursátil ha mejorado. Las expectativas de aumento de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE. UU. han retrocedido respecto a pronósticos anteriores. Los futuros del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI), que subieron hasta los 110 dólares durante la guerra, han bajado a niveles cercanos a los 60 dólares. Las nóminas no agrícolas de junio en EE. UU. cayeron significativamente por debajo de las expectativas de Wall Street, aliviando las preocupaciones inflacionarias. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, afirmó en un foro del banco central organizado por el Banco Central Europeo que los riesgos recientes de inflación en EE. UU. han disminuido y que la inflación esperada también ha bajado. El tipo de cambio won/dólar ha caído a niveles cercanos a los 1.530 won. Bitcoin, un indicador del sentimiento en activos de riesgo, ha recuperado el nivel de 62.000 dólares.
Los analistas proyectan un crecimiento continuo de las ganancias hasta 2027
La industria de valores pronostica que el crecimiento de las ganancias de Samsung Electronics continuará. Kim Dong-won, jefe de la División de Investigación de KB Securities, afirmó: "Es probable que la Fed mantenga las tasas de interés en la segunda mitad del año, y con la disminución de las preocupaciones por aumentos de tasas, se espera una aceleración en las inversiones en IA. La oferta de memoria seguirá siendo extremadamente limitada debido a la estancación en la expansión de capacidad de producción hasta 2027, mientras que la demanda por proliferación de IA aumenta rápidamente, y resolver la escasez de oferta tomará al menos dos años." Añadió: "Se proyecta que el flujo de caja libre (FCF) de las 7 principales empresas tecnológicas de EE. UU. disminuirá temporalmente en 2026-2027 debido a la expansión en inversiones en IA, pero en 2028 el FCF aumentará un 91% interanual, recuperándose a niveles de 2024, impulsado por una mayor rentabilidad en IA." Chae Min-sook, investigadora de Korea Investment & Securities, afirmó en un informe publicado el 3 de julio: "Dado que se ha resuelto el riesgo de huelga que afectaba el precio de las acciones, la atención del mercado volverá a centrarse en las condiciones de la industria de memoria y en la competitividad de HBM. El crecimiento de los ingresos por expansión de cuota de mercado de HBM y precios de venta promedio (ASP) más altos en comparación con los competidores impulsarán el crecimiento de las ganancias." Elevó el precio objetivo de 570.000 won a 590.000 won, señalando: "A pesar de los ajustes en las estimaciones de ganancias que reflejan costos de compensación en acciones, hay que tener en cuenta que la visibilidad y sostenibilidad de las ganancias a mediano y largo plazo en realidad se están fortaleciendo."
Preguntas frecuentes
¿Cuál es el consenso de analistas para el beneficio operativo del segundo trimestre de Samsung Electronics?
Según datos de Yonhap Infomax al 3 de julio, el consenso de analistas para el beneficio operativo consolidado del segundo trimestre de Samsung Electronics es de 84,5807 billones de won, lo que representa un aumento interanual del 1.708,79% y un incremento trimestral del 47,78%.
¿Por qué cayeron las acciones de Samsung Electronics un 9,06% el 2 de julio?
Las acciones cayeron tras múltiples informes de medios extranjeros citando fuentes que indican que Meta lanzó un plan interno llamado "Meta Compute" para desarrollar un modelo de negocio en la nube utilizando su infraestructura de centros de datos, lo que generó preocupaciones por sobreinversión en IA entre los inversores.
¿Cuál es la ponderación de Samsung Electronics en la capitalización del KOSPI?
Samsung Electronics representa el 27,34% de la capitalización del KOSPI al cierre del 3 de julio, haciendo que su desempeño en ganancias sea un factor importante para el movimiento del índice en general.
