Samsung Securities recomienda acciones de IA mientras se produce una corrección del 25% del KOSPI

El analista de Samsung Securities, Shin Seung-jin, publicó el día 20 un informe semanal de estrategia de inversión, recomendando que los inversores consideren compras adicionales de acciones líderes en IA tras las recientes correcciones del mercado. El índice KOSPI cayó aproximadamente un 25% desde su máximo del último mes, impulsado por múltiples desarrollos del mercado relacionados con la IA, incluida la nota de Meta sobre su negocio en la nube, las consultas de Apple sobre la compra de semiconductores chinos y el éxito de la IPO de CXMT en China. Shin atribuyó la caída principalmente a las dudas de los inversores sobre la sostenibilidad de la inversión en IA, más que a cambios fundamentales en el ciclo de la IA. El mercado bursátil coreano ha registrado una volatilidad más alta debido a que las valoraciones de las acciones de empresas globales de semiconductores han subido en comparación con las de las grandes tecnológicas, desplazando la dinámica tradicional de poder entre industrias.

Caída de acciones del KOSPI impulsada por preocupaciones sobre la sostenibilidad de la inversión en IA

Shin Seung-jin, líder del equipo de Información de Inversión del Centro de Investigación de Samsung Securities, indicó en el informe semanal de estrategia de inversión que “el KOSPI se desplomó recientemente aproximadamente un 25% desde su máximo en un mes”. Explicó que “varios factores alrededor de la IA —incluida la entrada de Meta al anunciar su negocio en la nube, las indagaciones de Apple sobre comprar semiconductores chinos, el éxito de la IPO de CXMT en China y la aparición de modelos de IA Kimi— sacudieron simultáneamente el sentimiento de los inversores”.

El analista señaló que estos desarrollos no eran fundamentalmente nuevos. “Estos problemas se han planteado continuamente desde el año pasado”, dijo Shin. “Lo que es diferente respecto al año pasado es que las cotizaciones de las empresas globales de memoria de semiconductores han subido significativamente en comparación con las grandes tecnológicas. La razón fundamental de esta caída es la duda sobre la sostenibilidad de la inversión en IA”.

Shin destacó el cambio de poder en la industria de los semiconductores: “A medida que el mercado de la inferencia de IA floreció, las ganancias de las empresas globales de semiconductores se dispararon. La relación ‘dominante-subordinada’ entre las grandes tecnológicas y las empresas de semiconductores se invirtió por completo, algo que se reflejó con claridad en los precios de las acciones durante la primera mitad”. Añadió que “a pesar de que el beneficio operativo trimestral de Samsung Electronics supera al de NVIDIA, los inversores aún se preocupan por el ‘pico’ del ciclo de semiconductores”.

El ciclo de inversión en IA sigue intacto pese a la volatilidad del mercado

Shin subrayó que faltan factores que indiquen una menor inversión en IA. “Los semiconductores de memoria están en la fase de mitigar la volatilidad extrema de ganancias previa mediante acuerdos de suministro a largo plazo (LTA) con clientes individuales”, afirmó. “La inversión en IA ahora se ha convertido en una carrera armamentista imparable entre las grandes tecnológicas globales, y varios indicadores sugieren que es muy probable que la inversión en IA continúe”.

El analista señaló la desconexión entre los fundamentos del mercado y los movimientos del precio de las acciones: “No ha cambiado la dirección de la IA, pero los precios de acciones individuales han caído más de un 30% desde sus máximos”. Añadió que “con los anuncios de resultados de las grandes tecnológicas acercándose y los problemas de Oriente Medio reemergiendo, es altamente probable que la expansión de la volatilidad a corto plazo alcance su punto máximo esta semana”.

Samsung Securities recomienda mantener posiciones en acciones de IA

Shin recomendó no emplear estrategias de venta en el mercado de acciones coreano. “El ciclo de inversión en IA no ha cambiado: lo único que cambió fue la psicología de los inversores al observar precios de acciones en caída”, afirmó. “Si no has utilizado un apalancamiento excesivo, ahora es el momento de mantener carteras de acciones líderes en IA o considerar compras adicionales: definitivamente no es un momento para vender”.

El informe semanal concluyó que las condiciones actuales del mercado presentan una oportunidad más que una señal para salir de las posiciones en semiconductores relacionados con la IA en acciones coreanas.

Preguntas frecuentes

¿Qué hizo que el KOSPI cayera un 25% desde su máximo reciente?

De acuerdo con el analista de Samsung Securities Shin Seung-jin, el KOSPI cayó aproximadamente un 25% en un mes debido a múltiples desarrollos relacionados con la IA, incluida la nota de Meta sobre su negocio en la nube, las indagaciones de Apple sobre la compra de semiconductores chinos y el éxito de la IPO de CXMT en China. Shin señaló que la razón fundamental de la caída fue la duda de los inversores sobre la sostenibilidad de la inversión en IA, en lugar de cambios reales en los fundamentos del mercado.

¿Por qué Samsung Securities recomienda comprar acciones de IA ahora?

El analista de Samsung Securities Shin Seung-jin indicó que “el ciclo de inversión en IA no ha cambiado” y que “ahora es el momento de mantener carteras de acciones líderes en IA o considerar compras adicionales: definitivamente no es un momento para vender”. Enfatizó que la inversión en IA se ha convertido en una carrera armamentista imparable entre las grandes tecnológicas globales y que varios indicadores sugieren que la inversión en IA continuará a pesar de las correcciones recientes del precio de las acciones de más de un 30% desde los máximos.