El presidente de Estados Unidos, Trump, ha declarado que está entrevistando a 4 candidatos para la presidencia de la Reserva Federal y que pronto tomará una decisión sobre a quién nominar para reemplazar a Jerome Powell. Trump elogió especialmente al director de la Reserva Federal, Waller, y al vicepresidente responsable de supervisión, Boman. La semana pasada, Trump insinuó que el director del Consejo Económico Nacional, Kevin Hassett, y el exdirector de la Reserva Federal, Kevin Warsh, son los principales candidatos, y que ambos Kevin son excelentes. Trump hizo un llamado a una reducción significativa de las tasas de interés, diciendo que las tasas deberían bajar al 1%.

La Reserva Federal ha retirado oficialmente la declaración de política de 2023 que limitaba las operaciones de criptomonedas de los bancos, y la ha reemplazado con nuevas regulaciones, abriendo un camino completamente nuevo para que los bancos miembros de los estados lleven a cabo actividades innovadoras. Este cambio histórico significa que empresas de stablecoins como Circle, Tether, Paxos, BitGo, entre otras, ahora pueden mantener directamente las reservas de los clientes en la Reserva Federal, en lugar de que todos los fondos pasen por bancos comerciales. La nueva política adopta un sistema de revisión por niveles, reconociendo que diferentes actividades deben estar sujetas a diferentes regulaciones.

El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, afirmó que debido a que la posible ley de impuestos del Partido Republicano podría ejercer presiones alcistas sobre la inflación, es muy probable que la Reserva Federal no pueda reducir las tasas en 2026. En su pronóstico para el próximo año, "no se ha incluido ninguna reducción de tasas", ya que la Reserva Federal debe mantener una postura restrictiva solo para defender la línea de la inflación. Estas declaraciones hawkish contrastan claramente con las tres reducciones de tasas realizadas por la Reserva Federal la semana pasada, y Bostic no apoya esa decisión de recortar las tasas.

Tras la publicación de los datos de empleo no agrícola de EE. UU., los futuros de fondos federales de EE. UU. aumentaron ligeramente la probabilidad de una reducción de tasas en enero de 2026, del 22% al 31%. Los futuros de tasas de interés de EE. UU. siguen proyectando que la Reserva Federal reducirá las tasas en dos ocasiones en 2026, con una relajación prevista de 58 puntos básicos para el próximo año. La probabilidad implícita en el mercado de una reducción de tasas en marzo se disparó por encima del 55%, reflejando una creciente confianza en que la política de relajación de la Reserva Federal se reanudará pronto.

La Reserva Federal compra 400 mil millones de dólares en bonos del Tesoro estadounidenses cada mes, y el mercado aclamó el regreso de la flexibilización cuantitativa (QE). Pero la medida de Powell no tiene como objetivo estimular la economía, sino prevenir problemas en el funcionamiento del sistema financiero. Esto es el Plan de Compra de Gestión de Reservas (RMP), que difiere esencialmente del QE tradicional en mecanismos, objetivos y efectos. Aunque técnicamente el RMP cumple con la definición de QE, la función del RMP es estabilizar, no estimular. Entender la diferencia entre ambos es clave para juzgar la dirección del mercado.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, en una entrevista con The Wall Street Journal, mencionó a Kevin Hassett y Kevin Warsh como los principales candidatos para reemplazar al actual presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y pidió una reducción significativa de las tasas de interés. El departamento de operaciones del Banco de la Reserva Federal de Nueva York comenzó a comprar bonos del gobierno a corto plazo, con un primer lote de 40 mil millones de dólares que vencerá en aproximadamente 30 días. ¿Qué impacto tendrá esto en las acciones estadounidenses y en Bitcoin?

El 16 de diciembre, Bitcoin volvió a probar la barrera de los 85,000 dólares, con más de 527 millones de dólares en posiciones largas apalancadas liquidadas en un solo día. Esta caída se originó por la acumulación de dos grandes riesgos sistémicos: la insistencia del círculo cercano al presidente Trump en promover un candidato más independiente para la presidencia de la Reserva Federal, reduciendo la probabilidad de que Kevin Hasset reemplace a Jerome Powell; y la advertencia del gigante de fondos de cobertura Bridgewater sobre que la dependencia excesiva de las empresas tecnológicas en el mercado de deuda para financiar inversiones en IA ha entrado en una fase peligrosa.

¿Qué es la Reserva Federal? Es el banco central de los Estados Unidos que gestiona la política monetaria estableciendo tasas de interés, regulando bancos y controlando la oferta monetaria. Creada por la Ley de la Reserva Federal de 1913, opera a través de 12 bancos regionales y una Junta de Gobernadores liderada por el presidente Jerome Powell, con una tasa de fondos federales del 3.50%-3.75% y la próxima reunión los días 27-28 de enero de 2026.

Tras la tercera reducción de tasas de interés de la Reserva Federal este año, Bitcoin se recuperó de su mínimo por debajo de 90,000 dólares hasta los 93,500 dólares, señaló la empresa de análisis en cadena Santiment, indicando que esto sigue el patrón clásico de "comprar rumores, vender noticias". Los analistas afirman que la reducción de tasas, ya prevista, ha sido digerida por el mercado, y el plan de compra de bonos a corto plazo por 400 mil millones de dólares se interpreta como una señal ligeramente alcista.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, impulsó la decisión de reducir las tasas en 25 puntos básicos el 10 de diciembre, pero una serie de detalles durante la reunión revelaron la gravedad de la división en la institución. Solo dos funcionarios votaron oficialmente en contra, pero las proyecciones de tasas trimestrales mostraron que seis responsables de políticas consideran que las tasas deberían mantenerse en el rango del 3.75% al 4% antes de la reducción, lo que constituye una "disensión silenciosa". Aún más sorprendente, de las 12 regiones de la Reserva Federal, solo 4 bancos regionales solicitaron una reducción, lo que sugiere que podrían haber 8 presidentes de bancos regionales en contra del recorte.

Las razones por las que Bitcoin sube hoy provienen de políticas favorables: el Congreso de EE. UU. ha enviado una carta a la SEC instando a la implementación de la inclusión de criptomonedas en las cuentas de jubilación 401(k), una asignación moderada del 1-3% generaría una presión de compra de 1250-3750 mil millones de dólares. La Reserva Federal también anunció que a partir del 12 de diciembre comprará 400 mil millones de dólares en bonos del Tesoro a corto plazo. Impulsados por estos doble catalizador, el objetivo de Bitcoin apunta a 131,000 dólares.

La Reserva Federal no ha adoptado la postura "hawkish" esperada tras recortar las tasas en 25 puntos básicos en diciembre, y Powell ha reducido las perspectivas de inflación y anunciado que comenzará a comprar 40 mil millones de dólares en bonos del Tesoro a corto plazo a partir de este mes. Sin embargo, el famoso "gran bajista" Michael Burry advierte que si Trump decide fortalecer su control sobre la Fed, este banco central "podría llegar a su fin", y una crisis de independencia provocaría un colapso de la confianza en el dólar y un caos en los mercados de activos.

El presidente de Estados Unidos, Trump, criticó duramente la última decisión de recorte de tasas de la Reserva Federal durante una mesa redonda con altos ejecutivos en la Casa Blanca, calificando el recorte de 25 puntos básicos como demasiado pequeño y diciendo que debería ser «al menos el doble» hasta 50 puntos básicos. Trump mencionó directamente al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, calificándolo como «una persona rígida», y criticó que la magnitud del recorte fuera demasiado pequeña y demasiado lento. También reveló que planeaba entrevistar esa misma noche al miembro del consejo de la Reserva Federal, Waller, quien junto con el director del Consejo Económico Nacional, Hassett, son los favoritos para reemplazar a Jerome Powell.

Bitcoin (BTC) subió y luego corrigió, cotizando alrededor de 91,220 dólares el 11 de diciembre. La Reserva Federal anunció una reducción de 25 puntos básicos en la tasa de interés de referencia, y el presidente Powell declaró que "el aumento de tasas no es la expectativa básica de nadie". A partir del 12 de diciembre, la compra de 40 mil millones de dólares en bonos del gobierno en 30 días encendió la tendencia alcista. Japón se prepara para transferir la regulación de activos criptográficos fuera del sistema de pagos del país, integrándolos en un marco diseñado específicamente para el mercado de inversiones y valores.

La Reserva Federal recorta las tasas en 25 puntos básicos hasta un rango de 3.5-3.75%, pero la decisión fue aprobada por 9 a 3, alcanzando el mayor número de votos en contra desde 2019. La reacción del mercado fue inesperada, el Dow Jones subió 497 puntos, un 1.1%, y el Bitcoin alcanzó brevemente los 94,000 dólares. El presidente de la Reserva Federal, Powell, declaró que "el aumento de las tasas no es lo que todos esperaban", y anunció que a partir del 12 de diciembre se comprarán 40 mil millones de dólares en bonos del gobierno en los próximos 30 días, alimentando el sentimiento alcista del mercado.

La Reserva Federal reduce las tasas de interés en 25 puntos básicos hasta un 3.5% a 3.75%, y el mercado financiero global se agita instantáneamente. El Dow Jones sube más de 600 puntos, el oro en spot sube rápidamente desde los mínimos hasta 4238.78 dólares, y Bitcoin alcanzó en un momento los 94,000 dólares. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, descartó claramente la posibilidad de un aumento de tasas, diciendo "el aumento de tasas no es la expectativa básica de nadie", y anunció que, a partir del 12 de diciembre, comprará 40 mil millones de dólares en bonos del Tesoro en un período de 30 días.

Kevin Hassett, director del Consejo Económico Nacional, dijo en el evento del Wall Street Journal CEO Council que hay "amplio margen" para recortes de tipos en los próximos meses, y que la bajada podría superar la expectativa actual del 0,25%, una posición coherente con la llamada del presidente Trump para reducir los costes de endeudamiento. Hassett es considerado un sucesor popular del actual presidente de la Fed, Powell, que servirá hasta mayo del año que viene. Trump criticó a Powell por mostrar reticencia a recortar los tipos de interés y insinuó su deseo de despedirlo durante su segundo mandato.

Bitcoin se disparó hasta 94.625 dólares el 10 de diciembre, un máximo de tres semanas, con datos de Santiment mostrando un aumento en las demandas de "más alto" y "más allá" en redes sociales, y el sentimiento de FOMO ha regresado claramente. Sin embargo, la decisión de la Fed sobre los tipos de interés se ha convertido en la mayor variable, con el mercado esperando un 88,6% de probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos pero solo un 21,6% de posibilidad de otro recorte en enero, y cualquier duda sobre futuras recortes podría ser bajista.

Bitcoin ha vuelto a superar los 94.000 dólares, subiendo más de un 4% en las últimas 24 horas y alcanzando máximos cercanos a los 94.640 dólares en medio de un renovado apetito por el riesgo en los mercados cripto.

El periodista del Wall Street Journal, Nick Timiraos, conocido como el "portavoz de la Reserva Federal", reveló que hasta 5 de los 12 miembros con derecho a voto de la Fed han expresado públicamente reservas respecto a una bajada de tipos, y que 10 de los 19 miembros totales consideran que no existen motivos suficientes para una política más flexible. El mercado prevé que el presidente de la Fed, Jerome Powell, repetirá la estrategia de 2019: primero reducirá los tipos de interés al rango del 3,50%-3,75% y luego incluirá en la declaración unos requisitos de política más estrictos.

El 10 de diciembre, Bitcoin subió a 92.526 dólares, con un aumento diario del 1,92%. La razón principal del alza de Bitcoin hoy es que Trump entrevistará esta semana a los candidatos para presidente de la Reserva Federal. El favorito, Hassett, es considerado extremadamente dovish y podría impulsar la bajada de los tipos de interés del actual 3,5%-3,75% hasta el 1% que exige Trump. El mercado prevé que la Reserva Federal recorte los tipos de interés en 25 puntos básicos este miércoles, lo que supondría la tercera bajada consecutiva.

La operación de recompra inversa overnight de la Reserva Federal alcanzó los 13.500 millones de dólares, lo cual representa una señal de anomalía significativa para los operadores profesionales que hacen seguimiento a la liquidez del dólar. Este aumento repentino indica que la demanda de dólares a corto plazo por parte del sistema bancario ha crecido drásticamente, lo que podría ser un indicio de un endurecimiento del mercado de financiación o de una pérdida de confianza institucional. El bitcoin, como activo sensible a la liquidez, fue el primero en sentir este cambio durante el fin de semana, experimentando volatilidad en su precio. El bitcoin ya no está al margen del sistema del dólar, sino que está profundamente integrado en el ciclo global de liquidez.

Si el Bitcoin puede alcanzar los 100.000 dólares antes de la Nochevieja dependerá de la reacción de los inversores al cambio de política de la Reserva Federal, así como de la respuesta del mercado al aumento de la deuda de las grandes empresas tecnológicas y de inteligencia artificial. La Reserva Federal puso fin oficialmente a la política de endurecimiento cuantitativo el 1 de diciembre, y esta semana la bajada de tipos ya está prácticamente asegurada. Los fondos del mercado monetario estadounidense han alcanzado un récord de 8 billones de dólares, y el riesgo crediticio en el sector tecnológico podría impulsar la entrada de capital en activos escasos como el Bitcoin.

El precio de Bitcoin cayó 2.000 dólares antes del cierre del domingo, llegando a acercarse a los 87.000 dólares, pero el 8 de diciembre repuntó hasta situarse cerca de los 90.000 dólares. El analista de criptomonedas Michaël van de Poppe predice que la tensión en torno al FOMC podría provocar una corrección, tras la cual el precio se recuperaría rápidamente y avanzaría hacia los 100.000 dólares en 1 o 2 semanas.