Comprender la tendencia del yen en los próximos dos años 2025-2026

El yen japonés es un indicador muy importante en el mercado de divisas mundial. La tendencia del yen influye en las decisiones de inversión de los participantes en el mercado global. Sin embargo, el yen no solo se usa para comerciar con Japón, sino que también actúa como un activo seguro para los inversores en todo el mundo en tiempos de incertidumbre del mercado.

Factores principales que impulsan los cambios en el yen

Japón sigue siendo una economía grande e importante, con un PIB estimado en aproximadamente 4.19 billones de dólares en 2025, lo que lo posiciona como la quinta economía del mundo. Esta relevancia hace que la tendencia del yen sea de gran interés para muchos inversores internacionales.

Los factores que afectan el yen son complejos y variados, desde la política monetaria del Banco de Japón hasta la comparación de tasas de interés con otros países, la geopolítica financiera global y los riesgos en el sistema financiero internacional.

Perspectivas clave: política del banco central y inflación

Política de tasas de interés del Banco de Japón

El Banco de Japón mantiene una política de relajación monetaria bastante agresiva, con tasas de interés en -0.1%. Además, continúa con la estrategia de control de la curva de rendimiento (YCC), diferente a la política de flexibilización cuantitica (QE) de otros bancos centrales.

El YCC implica que el Banco de Japón compra bonos del gobierno a largo plazo para mantener los rendimientos en un rango establecido, lo que inyecta liquidez en el sistema financiero y tiende a devaluar el yen.

Diferencias en políticas entre bancos centrales principales

Mientras Japón mantiene una política de relajación, la Reserva Federal y el Banco Central Europeo han ajustado sus políticas tras el aumento de la inflación global en 2022-2023. La subida de tasas de la Fed ha hecho que los rendimientos del dólar sean más atractivos, llevando a los inversores a retirar fondos del yen en busca de mayores retornos en otras monedas.

Situación inflacionaria en Japón

La inflación en Japón se sitúa entre 2.5% y 3.5% a principios de 2025, por encima del objetivo del 2% del Banco de Japón. A pesar de esto, el banco central sigue siendo cauteloso con la política monetaria.

Situación del yen frente al baht: 2025-2026

Estado actual y comportamiento a largo plazo

El tipo de cambio JPY/THB ha estado en tendencia bajista desde su máximo en 2012. En los últimos diez años, el yen se ha depreciado más de un 30%, especialmente desde 2020.

Durante 2024-2025, el rango de negociación está entre 0.2150 y 0.2250, mostrando una recuperación parcial desde niveles de soporte históricos, aunque sin un impulso alcista firme.

Actualmente, el par se negocia en 0.2176 THB por yen, ligeramente por encima del soporte en 0.2150. Este movimiento refleja una recuperación técnica tras que el Banco de Japón redujo sus compras mensuales de bonos de 9 a 7.5 billones de yenes en el segundo trimestre de 2025.

Perspectivas para finales de 2025

Si el Banco de Japón continúa con cautela en salir del YCC y la inflación se mantiene firme, el yen podría fortalecerse hasta 0.2250-0.2300 a finales de 2025.

Por otro lado, Tailandia ha visto una recuperación en el turismo, un comercio regional fuerte y la entrada de capital extranjero, lo que apoya la estabilidad del baht y mantiene cierta presión sobre el yen frente al baht.

No obstante, si el Banco de Japón no ajusta las tasas de interés de manera decisiva, existe la posibilidad de que el yen pruebe nuevos mínimos históricos.

Perspectivas para 2026

Considerando la tendencia a largo plazo y si el soporte en 0.2150 se mantiene, el yen podría fortalecerse gradualmente hasta 0.2300-0.2400 en 2026.

Pero si no se mantiene la base actual, existe riesgo de que el yen pruebe niveles inferiores a 0.2100, especialmente si Japón continúa con políticas de relajación mientras Tailandia se beneficia del crecimiento regional.

Indicadores clave para traders en 2026

Primer indicador: diferencial de tasas de interés y señales de inflación

Con la inflación global estabilizándose, la Fed y el BCE probablemente ajusten sus políticas hacia una postura más neutral o de relajación. Si la Fed reduce aún más las tasas mientras Japón mantiene una política restrictiva, esta diferencia favorece al yen.

Pero si Japón retrasa el ajuste, el yen podría seguir presionado a la baja.

Segundo indicador: señales y acciones de política del Banco de Japón

El Banco de Japón ha indicado la posible salida de su política de relajación agresiva. Acciones concretas, como eliminar las tasas negativas o modificar el YCC, podrían fortalecer al yen. Sin embargo, el timing es clave; una acción tardía limitaría la recuperación significativa.

Tercer indicador: flujo de capital y riesgos geopolíticos

Los inversores institucionales japoneses podrían retirar fondos en caso de mayor incertidumbre en mercados emergentes, lo que generalmente impulsa al yen como activo seguro. Además, conflictos geopolíticos en Asia pueden aumentar la demanda del yen como refugio regional.

Análisis general y recomendaciones para inversores

Situación técnica actual

El gráfico horario del par JPY/THB muestra señales de venta mezcladas con neutralidad. De 13 indicadores, 7 señalan “venta”, 1 indica “compra” y 5 están en neutral, sugiriendo una tendencia sin dirección clara a corto plazo.

Las medias móviles están distribuidas de manera equilibrada, con 6 señales de compra y 6 de venta, indicando una ligera tendencia bajista.

Recomendaciones para inversores

Se recomienda cautela ante señales de venta excesivas en el yen, ya que niveles de soporte a largo plazo podrían indicar posibles reversiones si cambian las condiciones del mercado.

El principal riesgo radica en la política del Banco de Japón. Si no ajusta su política de manera adecuada o si la inflación en Tailandia y la región aumenta, el yen podría seguir presionado.

Por otro lado, cambios rápidos en el entorno macroeconómico podrían beneficiar al yen como activo seguro. Es importante seguir datos económicos clave como el PIB de Japón, cifras de empleo y anuncios del Banco de Japón.

Conclusión

La tendencia del yen en 2025-2026 dependerá de cambios en la política monetaria del Banco de Japón y de las diferencias de tasas de interés respecto a otras economías. 2025 puede ser un año decisivo, especialmente si se producen cambios en la política monetaria japonesa. La tendencia del yen reflejará esas señales a través de las decisiones de política monetaria de las autoridades.

Los inversores deben monitorear no solo los aspectos técnicos, sino también los factores macroeconómicos, para obtener una visión completa de la evolución del yen en el corto plazo.